中央經濟工作會議傳遞穩(wěn)增長信號，機構：5大領域或成市場后期投資主線！

每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網_501142606

據(jù)新華社消息，中央經濟工作會議12月8日至10日在北京舉行。會議要求，明年經濟工作要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，各地區(qū)各部門要擔負起穩(wěn)定宏觀經濟的責任，各方面要積極推出有利于經濟穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當靠前。會議指出，要繼續(xù)做好“六穩(wěn)”、“六保”工作特別是保就業(yè)保民生保市場主體，圍繞保持經濟運行在合理區(qū)間，加強和改善宏觀調控，加大宏觀政策跨周期調節(jié)力度，提高宏觀調控的前瞻性針對性。

從目前政策解讀來看，“穩(wěn)增長”可能成為后期市場的投資主線。喬戈里資本宏觀研究員常建紅告訴《每日經濟新聞》記者，可以關注五大方面的投資機會：

（一）內需刺激方面將發(fā)力，重點關注消費的機會

會議提出，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。引導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持。財政政策和貨幣政策要協(xié)調聯(lián)動，跨周期和逆周期宏觀調控政策要有機結合。實施好擴大內需戰(zhàn)略，增強發(fā)展內生動力。

常建紅指出，2022年經濟政策的核心主題是穩(wěn)，最近的一系列政策也適當相應的政策信號，中央經濟工作會議著重提到了擴大內需，2022年在共同富裕和內需刺激方面將發(fā)力，可以重點關注消費的機會。大消費板塊中的糧食安全是每年必提的話題，去年提了種業(yè)“卡脖子”，今年要求深入實施種業(yè)振興行動，提高農機裝備水平。農業(yè)股未來還會反復表現(xiàn)。另外從會議內容來看，將推動新的生育政策落地見效，積極應對人口老齡化，利好輔助生殖和嬰幼板塊。

（二）政策發(fā)力靠前，關注新基建和順周期的投資方向

對于市場關心的房地產問題，政策定調是堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加強預期引導，探索新的發(fā)展模式，堅持租購并舉，加快發(fā)展長租房市場，推進保障性住房建設，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求。同時還提到實施新的減稅降費政策，強化對中小微企業(yè)、個體工商戶、制造業(yè)、風險化解等的支持力度，適度超前開展基礎設施投資。

對此，常建紅認為，政策發(fā)力適當靠前，要求出臺有利經濟穩(wěn)定的政策，財政方面會有所寬松，可重點關注新基建的投資方向和順周期的投資機會。從市場表現(xiàn)來看，近期中字頭基建股頻頻異動，印證了市場預期政策將在基礎設施投資方面發(fā)力。在基建投資方向上，可能會側重電力領域和新能源領域。另外，“要增強國內資源生產保障能力，加快油氣等資源先進開采技術開發(fā)應用”也是首次寫入報告，對于A股相關板塊油氣開采板塊是利好。

（三）新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制

會議要求，要正確認識和把握碳達峰碳中和。傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎上。要立足以煤為主的基本國情，增加新能源消納能力，推動煤炭和新能源優(yōu)化組合。要狠抓綠色低碳技術攻關。要科學考核，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制，創(chuàng)造條件盡早實現(xiàn)能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”轉變，加快形成減污降碳的激勵約束機制，要確保能源供應，大企業(yè)特別是國有企業(yè)要帶頭保供穩(wěn)價。要深入推動能源革命，加快建設能源強國。

常建紅表示，“新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”，將帶動新能源尤其是光伏和鋰電產業(yè)鏈的發(fā)展。另外特別提到了確保能源供應，明年電力供應是有保障的，也有利于經濟發(fā)展。從目前光伏產業(yè)來看，如果該政策的實施，意味著新增硅料產能將不再受能耗指標的限制，有利于2022年的硅料產能釋放，也有利于平抑硅料價格，對于光伏等新能源板塊是利好。

（四）科技是長期的主線機會，專特精等科技小巨人受關注

會議要求，要實施科技體制改革三年行動方案，制定實施基礎研究十年規(guī)劃。強化國家戰(zhàn)略科技力量，要提升制造業(yè)核心競爭力，啟動一批產業(yè)基礎再造工程項目，激發(fā)涌現(xiàn)一大批“專精特新”企業(yè)。加快數(shù)字化改造，促進傳統(tǒng)產業(yè)升級。

常建紅認為，科技是長期的主線機會，從政策來看，利好高端制造業(yè)，尤其是利好工業(yè)母機和工業(yè)軟件領域，專特精領域的科技小巨人企業(yè)可持續(xù)關注。另外就是頻繁出現(xiàn)在各大重磅會議中的數(shù)字經濟，利好大數(shù)據(jù)、云計算等板塊。

（五）注冊制推進利好創(chuàng)投，國企改革穩(wěn)步推進

會議要求，要抓好要素市場化配置綜合改革試點，全面實行股票發(fā)行注冊制。完成國企改革三年行動任務，穩(wěn)步推進電網、鐵路等自然壟斷行業(yè)改革。

常建紅表示，全面實行股票發(fā)行注冊制列入經濟會議公報，意味著明年這塊還會繼續(xù)加強，對于A股市場的創(chuàng)投板塊來說是利好。另外從近期央企改革層面來看，可謂是動作頻頻，例如物流集團成立、新的輸配電公司成立等。此次會議首次明確指出，要穩(wěn)步推進電網、鐵路等壟斷行業(yè)改革，A股市場相應的電網和鐵路板塊可能會有政策加持。