深夜重磅！證監(jiān)會(huì)發(fā)布答記者問：堅(jiān)決抑制煤炭過度投機(jī) 杜絕惡意炒作

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

北方冬季供暖季即將來臨之際，監(jiān)管再次對(duì)近期“煤超瘋”現(xiàn)象出手了。

10月20日晚間，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布答記者問，表明“將積極主動(dòng)、多措并舉，指導(dǎo)交易所采取提高手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收緊交易限額、研究實(shí)施擴(kuò)大交割品的范圍等多項(xiàng)措施，堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，杜絕資本惡意炒作。”

證監(jiān)會(huì)表態(tài)對(duì)期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”

證監(jiān)會(huì)在答記者問中指出，今年以來，受供應(yīng)緊張、需求旺盛等因素疊加影響，動(dòng)力煤等主要大宗商品期現(xiàn)價(jià)格同步上漲，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署要求，主動(dòng)服務(wù)服從國家宏觀調(diào)控，配合做好保供穩(wěn)價(jià)，支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，交易所出臺(tái)了一系列風(fēng)險(xiǎn)防控措施，取得了較好成效。

為進(jìn)一步服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，強(qiáng)化期貨市場(chǎng)監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)將積極主動(dòng)、多措并舉，指導(dǎo)交易所采取提高手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收緊交易限額、研究實(shí)施擴(kuò)大交割品的范圍等多項(xiàng)措施，堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，杜絕資本惡意炒作。同時(shí)，保持對(duì)期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為零容忍的高壓態(tài)勢(shì)，加大對(duì)操縱等違法違規(guī)行為的打擊力度，維護(hù)市場(chǎng)良好秩序。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，將鼓勵(lì)和支持上市公司專注主業(yè)，強(qiáng)化內(nèi)控，運(yùn)用好期貨市場(chǎng)套期保值功能促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營，依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，嚴(yán)格規(guī)范募集資金管理使用。下一步將繼續(xù)配合宏觀管理部門做好期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，有針對(duì)性地組織加強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策措施的解讀和引導(dǎo)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，共同維護(hù)期現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

券商提示煤炭板塊短期需要謹(jǐn)慎

受不斷加碼的監(jiān)管影響，10月20日晚間，鄭商所動(dòng)力煤主力期貨合約再度跌停，跌幅達(dá)到11%，報(bào)1587.4元/噸。

值得一提的是，近期已有券商開始不斷提示煤炭?jī)r(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

如川財(cái)證券在最新發(fā)布的研報(bào)中表示，煤炭保供穩(wěn)價(jià)的政策之前已在密集出臺(tái)，保供效果初見成效。國資監(jiān)管部門就煤電央企保供增產(chǎn)召開相關(guān)會(huì)議，山西、內(nèi)蒙等主要煤炭供應(yīng)地需落實(shí)對(duì)外省的煤炭保供數(shù)量，同時(shí)，內(nèi)蒙等煤炭主產(chǎn)區(qū)仍有近一億噸核增產(chǎn)能待釋放。依法依規(guī)的前提下，目前全力增產(chǎn)是國內(nèi)保供的主要政策基調(diào)。但保價(jià)效果前期未能顯現(xiàn)，動(dòng)力煤主力價(jià)格在此期間不斷刷新歷史新高，10月19日期貨日盤，動(dòng)力煤價(jià)格最高上探至1982元/噸。港口煤方面，秦煤價(jià)格也逼近2300元/噸。居高不下的價(jià)格，下游強(qiáng)烈的畏高情緒下，政策強(qiáng)勢(shì)干預(yù)煤炭?jī)r(jià)格。

川財(cái)證券指出，由于當(dāng)前電煤消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比中，超過64%的比例來自長(zhǎng)協(xié)煤，市場(chǎng)現(xiàn)貨煤所占比重較低。2021年9月電廠用煤成本為920元/噸，同期市場(chǎng)煤價(jià)1338元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格與電廠真實(shí)成本的傳導(dǎo)速度在減緩，電廠對(duì)煤價(jià)的容忍度提升，同時(shí)電價(jià)機(jī)制的變化，允許煤電交易價(jià)格在基準(zhǔn)價(jià)的基礎(chǔ)上可以上浮不超過10%，電力商品屬性漸漸顯現(xiàn)，同時(shí)煤炭?jī)r(jià)格的上行助力有所減弱。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，鄂爾多斯日產(chǎn)達(dá)247萬噸/天，港口價(jià)格當(dāng)前表現(xiàn)有所滯脹，盡管貨主出貨意愿較強(qiáng)，但恐高情緒濃厚。

值得一提的是，對(duì)于前期暴漲的煤炭板塊，川財(cái)證券明確指出：短期內(nèi)需要謹(jǐn)慎看待煤炭板塊，關(guān)注價(jià)格調(diào)控帶來的風(fēng)險(xiǎn)。國家能源集團(tuán)和晉能集團(tuán)承諾港口價(jià)不高于1800元/噸，可以看出宏觀調(diào)控在現(xiàn)貨端初見成效，短期內(nèi)煤炭板塊或迎來回調(diào)。四季度對(duì)煤炭板塊從需求端會(huì)有比較強(qiáng)的支撐，而供給的放量情況是最大的變量。當(dāng)前，煤炭?jī)r(jià)格已在高位，需要關(guān)注相應(yīng)的價(jià)格調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。