東吳證券85億元配股的反饋意見：定期貸款從0飆升至40多億是咋回事？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

9月13日盤后，東吳證券披露了配股申請(qǐng)文件反饋意見的回復(fù)，其中近三年東吳證券應(yīng)收款-定期貸款大幅增長(zhǎng)引起了證監(jiān)會(huì)注意。據(jù)披露，2018年末~2021年6月末，東吳證券定期貸款分別為0億元、0億元、0.53億元、41.53億元，對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求東吳證券及中介機(jī)構(gòu)說明大幅增長(zhǎng)的理由。

根據(jù)反饋回復(fù)，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，東吳證券財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)（定期貸款）增加主要原因系公司2020年2月收購的香港子公司東吳國際經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，2021年6月末財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)涉及4只香港新股跨月招股且其中兩只新股客戶融資需求較大，而2020年末涉及1只香港新股跨年招股，應(yīng)收款項(xiàng)-定期貸款余額大幅增加具有合理性。

應(yīng)收賬款大幅上升引關(guān)注

2021年4月，東吳證券發(fā)布配股方案，募資總額預(yù)計(jì)不超過85億元，擬著重發(fā)展公司投資與交易業(yè)務(wù)和資本中介業(yè)務(wù)。8月27日，東吳證券發(fā)布公告稱，配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理。緊接著，9月3日，證監(jiān)會(huì)對(duì)東吳證券下發(fā)了一次反饋意見通知書，要求公司在30天內(nèi)提交書面回復(fù)意見。

9月13日盤后，東吳證券發(fā)布了反饋回復(fù)的公告?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，關(guān)于東吳證券應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)最先引發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)注。證監(jiān)會(huì)稱，報(bào)告期各期末，申請(qǐng)人應(yīng)收款項(xiàng)大幅上升，從2018年末的1.29億元，增長(zhǎng)到2021年6月末的42.39億元，其中定期貸款分別為0億元、0億元、0.53億元、41.53億元。請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說明從事上述定期貸款業(yè)務(wù)的開始時(shí)間、背景、內(nèi)容、期限、利率等情況，報(bào)告期內(nèi)大幅增加的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

東吳證券各報(bào)告期各期末應(yīng)收款項(xiàng)構(gòu)成如下：

來源：東吳證券公告

那么，什么是定期貸款呢？據(jù)悉，定期貸款（即“財(cái)務(wù)融通”）業(yè)務(wù)系東吳證券境外子公司東吳證券國際經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東吳國際經(jīng)紀(jì)”）為其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶提供的新股認(rèn)購財(cái)務(wù)融通服務(wù)。

該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要流程為：東吳國際經(jīng)紀(jì)的經(jīng)紀(jì)客戶（證券賬戶中均持有一定的市值股票、現(xiàn)金資產(chǎn)）利用自有資金認(rèn)購港股新股時(shí)有為擴(kuò)大申購資金量并提高中簽率的融資需求，東吳國際經(jīng)紀(jì)除使用少量公司自有資金為客戶提供融資服務(wù)外，主要通過向IPO承銷銀行申請(qǐng)銀行貸款為客戶提供資金融通。

當(dāng)客戶下達(dá)新股認(rèn)購指令時(shí)，申購資金由東吳國際經(jīng)紀(jì)賬戶轉(zhuǎn)入IPO承銷銀行，由IPO承銷銀行進(jìn)行新股申購，中簽公告當(dāng)日IPO承銷銀行扣除中簽資金，同時(shí)扣除承銷銀行的貸款本息后返還至東吳國際經(jīng)紀(jì)賬戶，最后由東吳國際經(jīng)紀(jì)與客戶結(jié)算借款利息差額、發(fā)出是否中簽通知。

跨月、跨年招股導(dǎo)致報(bào)告期末定期貸款余額大幅增加

2020年2月東吳證券取得中投證券（香港）金融控股有限公司（收購后更名為東吳證券（國際）金融控股有限公司）100%股權(quán)，東吳國際經(jīng)紀(jì)系東吳證券（國際）金融控股有限公司的全資子公司，主要在香港從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，2020年2月收購前已具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，收購后其繼續(xù)在香港從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及相關(guān)新股認(rèn)購財(cái)務(wù)融通服務(wù)。

東吳證券表示，為客戶在港股IPO新股認(rèn)購過程中提供財(cái)務(wù)融通服務(wù)是香港證券公司普遍開展的業(yè)務(wù)之一，主要目的為提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶新股認(rèn)購資金，提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的新股中簽率。

2020年3月-12月，東吳國際經(jīng)紀(jì)財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)涉及的港股新股41只，東吳國際經(jīng)紀(jì)與承銷銀行的銀行貸款的年利率區(qū)間為1.05%-3.10%，與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的結(jié)算利率（年利率）區(qū)間為1.98%-4.88%，該財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)2020年3月-12月實(shí)現(xiàn)利息凈收入1310.48萬元（港幣）。

2021年1月-6月，東吳國際經(jīng)紀(jì)財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)涉及的港股新股30只，東吳國際經(jīng)紀(jì)與承銷銀行的銀行貸款的年利率區(qū)間為1.00%-3.18%，與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的結(jié)算利率（年利率）區(qū)間為1.48%-3.98%，該財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)2021年1-6月實(shí)現(xiàn)利息凈收入975.65萬元（港幣）。

截至2021年6月末，東吳國際經(jīng)紀(jì)財(cái)務(wù)融通業(yè)務(wù)跨月招股涉及4只港股IPO新股，包括歸創(chuàng)通橋、朝聚眼科、小鵬汽車和康諾亞。東吳證券表示，歸創(chuàng)通橋、康諾亞兩只新股認(rèn)購踴躍、客戶融資需求較大是2021年6月末公司應(yīng)收款項(xiàng)—定期貸款余額較大的主要原因。截至2021年6月30日，公司應(yīng)收款項(xiàng)—定期貸款余額為415,272.62萬元，截至2021年7月7日均已全額收回。

同樣，截至2020年12月31日，公司應(yīng)收款項(xiàng)—定期貸款余額5301.50萬元，系東吳國際經(jīng)紀(jì)向客戶出借資金用于港股新紐科技打新所致，已經(jīng)于2021年1月5日收回。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)