每經(jīng)熱評丨金融與算法碰撞 監(jiān)管之策路在何方？

每經(jīng)特約評論員 盤和林（中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授）

近日，2021中國國際金融科技論壇”在北京召開，主題為“數(shù)字金融體系建設(shè)與數(shù)字金融安全”。中國證監(jiān)會科技監(jiān)管局局長姚前出席論壇并以算法監(jiān)管為題發(fā)表演講。姚前表示，算法催生了新的經(jīng)濟(jì)模式，帶來了社會整體效益的提升，有其獨(dú)特優(yōu)勢，但有利必有弊，近年來算法的作惡、算法道德、算法倫理問題已引起了廣泛關(guān)注，為此加強(qiáng)算法監(jiān)管以監(jiān)管科技應(yīng)對新型科技，既是順應(yīng)之策又是必然之舉。

金融科技更應(yīng)該強(qiáng)調(diào)監(jiān)管

從專業(yè)角度講，算法是一種用基于數(shù)據(jù)的，有特定目標(biāo)的，以計(jì)算機(jī)程序?yàn)楸憩F(xiàn)形式的指令。而對大眾而言，“技術(shù)黑箱”的表述則更為合適，其滲透在人們生活的方方面面。比如，價格算法、偏好算法影響著消費(fèi)者網(wǎng)頁商品搜索推薦，導(dǎo)航算法、網(wǎng)約車平臺算法影響人們出行路線，等等。

可以用數(shù)學(xué)思想來理解算法，算法其實(shí)就是一種“映射”規(guī)律?，F(xiàn)實(shí)社會經(jīng)過特定的算法，在數(shù)據(jù)空間中的映射是算法社會，而現(xiàn)實(shí)的個人在數(shù)據(jù)空間中的映射就是個人的一系列數(shù)據(jù)，至于這個映射的函數(shù)是如何具體確定的，就要根據(jù)行業(yè)需要、企業(yè)特點(diǎn)等來決定。

所以，算法社會最首要也是最基礎(chǔ)的特點(diǎn)就是個人的數(shù)據(jù)化。企業(yè)與用戶之間的紐帶就是收集數(shù)據(jù)之后的處理過程，算法開發(fā)者，或者是企業(yè)通過各種渠道獲取用戶的數(shù)據(jù)，之后基于這些數(shù)據(jù)建立用戶模型，讓這個數(shù)據(jù)化的映射成為算法模型的對象。

數(shù)據(jù)化之后，隨之而來的就是標(biāo)簽化。當(dāng)數(shù)據(jù)化建立了個人的映射之后，算法就需要對其進(jìn)行處理，這個處理過程會包含分門別類、精準(zhǔn)匹配等，而這個過程實(shí)際上就涉及到了標(biāo)簽化。

在算法時代，金融科技同樣如此，消費(fèi)者所收到的金融服務(wù)推送、企業(yè)間完成的交易匹配實(shí)際上都是經(jīng)過了算法的處理，這個處理之后反饋出來的現(xiàn)象是否是真正的客觀事實(shí)，決定了金融科技的效率。

恰恰金融市場就是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)重要的資源配置載體之一，當(dāng)基于算法的金融領(lǐng)域出現(xiàn)了與真實(shí)的人為偏離，那造成的結(jié)果是嚴(yán)重的，這將會從根本上偏離資源配置的原則，虛假信息最終導(dǎo)致的一定是與最優(yōu)均衡的漸行漸遠(yuǎn)，逆向選擇、劣幣效應(yīng)等金融亂象都將層出不窮。

算法時代該如何監(jiān)管

筆者對于金融科技的監(jiān)管有以下幾點(diǎn)建議：

首先，需要明確一個原則，那就是監(jiān)管的目的是為了讓金融科技更好地發(fā)展，讓算法所構(gòu)建的金融市場更加科學(xué)和高效。從這個原則出發(fā)，筆者認(rèn)為算法監(jiān)管的理念應(yīng)當(dāng)是借鑒負(fù)面清單的邏輯，即去明確算法不應(yīng)該做什么，而不是去規(guī)劃算法應(yīng)該做什么。

其次，由于個人在算法時代的數(shù)據(jù)化、標(biāo)簽化，且這些數(shù)據(jù)較容易被復(fù)制和重復(fù)利用，一旦出現(xiàn)泄露等問題，具有嚴(yán)重的不可彌補(bǔ)性。同時，由于數(shù)據(jù)等具有規(guī)模效應(yīng)，金融科技涵蓋的金融產(chǎn)品門類、資金量都非常巨大，因此，為了避免造成社會的損失和人身的傷害，需要將算法監(jiān)管前移。這種前移簡單來說就是事前的風(fēng)險評估，這種風(fēng)險評估可以通過“監(jiān)管沙盒”來實(shí)現(xiàn)，最大程度模擬真實(shí)市場反應(yīng)以及最小的風(fēng)險溢出。

同時，算法權(quán)利對應(yīng)的應(yīng)當(dāng)是算法問責(zé)。的確，金融科技的業(yè)態(tài)特點(diǎn)和算法本身的特質(zhì)讓算法開發(fā)者具有了一定算法權(quán)利，這很難通過制度規(guī)制來避免，那么解決方案就可以對權(quán)利進(jìn)行同等的算法問責(zé)機(jī)制的設(shè)計(jì)。落實(shí)相關(guān)主體的算法責(zé)任，無論從算法設(shè)計(jì)再到結(jié)果輸出，企業(yè)和算法開發(fā)者有全周期的責(zé)任，一旦出現(xiàn)金融領(lǐng)域亂象，就可以直指責(zé)任人，精準(zhǔn)解決問題。

綜上，算法社會是一個與現(xiàn)實(shí)緊密相關(guān)但又截然不同的社會，它獨(dú)有的特點(diǎn)讓金融與算法的碰撞會伴隨著一系列的亂象，但這是金融科技長遠(yuǎn)發(fā)展，適配數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長體系的必然趨勢。因此，需要順勢而為，要基于算法和金融的特點(diǎn)，從監(jiān)管理念、監(jiān)管周期和權(quán)利問責(zé)等角度出發(fā)強(qiáng)化算法時代的金融科技監(jiān)管。