激辯“雙碳”目標(biāo) 行業(yè)大咖齊聚 共探新能源車(chē)轉(zhuǎn)型之路與投資商機(jī)

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如

在日前開(kāi)幕的首屆慕尼黑車(chē)展上，巨頭們“all in”電動(dòng)化的步伐比以往任何時(shí)候都要快。再將目光轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)，今年以來(lái)，“碳達(dá)峰”、“碳中和”熱度居高不下，發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加速“凈零排放”已勢(shì)不可擋。

面對(duì)全球汽車(chē)市場(chǎng)正在出現(xiàn)的急劇變化，未來(lái)汽車(chē)企業(yè)將如何發(fā)展實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)？電池、充電樁和汽車(chē)金融等新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)又將面臨怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

9月9日，在由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的2021產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和新能源沙龍暨“美好出行”獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮上，由東方證券和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)合出品的《電動(dòng)創(chuàng)新 資本賦能——2021新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）對(duì)長(zhǎng)短期新能源汽車(chē)行業(yè)的趨勢(shì)、格局和投資等多領(lǐng)域做出預(yù)判，同時(shí)行業(yè)知名專(zhuān)家、權(quán)威證券機(jī)構(gòu)人士、車(chē)企高管等以理性建設(shè)的思考，探尋“雙碳”目標(biāo)下的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展之路與商業(yè)機(jī)遇。

如今，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量已經(jīng)位居全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)第一，這份成績(jī)單離不開(kāi)持續(xù)創(chuàng)新的“深耕者們”?；诖耍?ldquo;美好出行”獎(jiǎng)繼續(xù)秉承“公開(kāi)、公平、公正”原則募集獎(jiǎng)項(xiàng)申請(qǐng)，組織行業(yè)專(zhuān)家和知名媒體人進(jìn)行集中評(píng)審，依據(jù)各家車(chē)企在產(chǎn)品、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域的表現(xiàn)，評(píng)選出了15項(xiàng)重磅大獎(jiǎng)。

尋找產(chǎn)業(yè)鏈中最大短板

過(guò)去幾年，新能源汽車(chē)快速發(fā)展。來(lái)自乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量為164.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)222.5%。

東方證券黨委書(shū)記宋雪楓認(rèn)為：“2021年，我國(guó)新能源汽車(chē)滲透率有望超過(guò)10%，產(chǎn)業(yè)發(fā)展突破臨界點(diǎn)，邁入高速發(fā)展階段，而伴隨著補(bǔ)貼退潮后行業(yè)更趨于市場(chǎng)化，傳統(tǒng)車(chē)企、造車(chē)新勢(shì)力、互聯(lián)網(wǎng)公司等紛紛入局，發(fā)展新能源汽車(chē)的大幕已經(jīng)拉開(kāi)。”

《報(bào)告》認(rèn)為，新能源汽車(chē)近來(lái)的優(yōu)異表現(xiàn)既有政策層面的支持，也離不開(kāi)相關(guān)配套設(shè)施的逐步完善和不斷優(yōu)化的使用體驗(yàn)。

不斷向前的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，正在逐漸蠶食燃油車(chē)市場(chǎng)。當(dāng)前，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量已達(dá)670萬(wàn)輛，燃油汽車(chē)保有量接近2.9億輛。盡管絕對(duì)數(shù)量存在差距，但新能源汽車(chē)保有量增速不斷提高，而燃油車(chē)保有量增長(zhǎng)則有所減緩。

《報(bào)告》預(yù)計(jì)，燃油車(chē)保有量將在2023年達(dá)到3億輛峰值，隨后開(kāi)始下降，在達(dá)到這一臨界點(diǎn)之后，傳統(tǒng)汽車(chē)消費(fèi)的后端服務(wù)市場(chǎng)也將面臨規(guī)模萎縮、布局收縮的問(wèn)題。

新能源汽車(chē)的終端高增長(zhǎng)，將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游持續(xù)繁榮。如，四大材料（正負(fù)極、電解液和隔膜）、電機(jī)電控、汽車(chē)芯片、車(chē)載電子等部分環(huán)節(jié)的緊張都可能成為新能源車(chē)木桶中的短板，進(jìn)而帶來(lái)一定的投資機(jī)會(huì)。

“過(guò)去一年多，新能源汽車(chē)所有的行情都是基于木桶效應(yīng)產(chǎn)生。比如三元材料，去年頭部企業(yè)的出貨量在2萬(wàn)~3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)明年將達(dá)到10萬(wàn)噸，但實(shí)際的出貨量可能會(huì)超過(guò)這一數(shù)字。”東方證券研究所新能源首席分析師盧日鑫表示，從投資角度來(lái)說(shuō)，哪個(gè)環(huán)節(jié)是短板，哪個(gè)領(lǐng)域就有投資機(jī)會(huì)。

在此過(guò)程中，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將加劇向頭部的集中。盧日鑫認(rèn)為：“當(dāng)某一環(huán)節(jié)成為短板，誰(shuí)能拿到優(yōu)質(zhì)的資源，就意味著產(chǎn)品價(jià)格和出貨量可以保證。目前最緊缺的是六氟磷酸鋰，最近三個(gè)月價(jià)格漲幅又增加了一至兩倍。”

隨著新能源汽車(chē)的高速增長(zhǎng)，尋找產(chǎn)業(yè)鏈中最大的邊際約束條件成為投資思路之一?！秷?bào)告》預(yù)計(jì)，在動(dòng)力電池諸多環(huán)節(jié)之中，隔膜和溶劑有可能成為2022年產(chǎn)業(yè)鏈上的“木桶短板”。一方面隔膜和溶劑均存在較高的進(jìn)入壁壘；另一方面即使是隔膜或溶劑行業(yè)龍頭2022年擴(kuò)產(chǎn)幅度也相對(duì)有限，二線廠商也規(guī)模有限。

“雙碳”目標(biāo)下的轉(zhuǎn)型之路和商機(jī)

在“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正處于能源變革與智能化演變的交叉路口。作為其中的“參與者”，如何平衡盈利層面和社會(huì)效益之間矛盾，是擺在汽車(chē)企業(yè)面前的一道現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

對(duì)此，威馬汽車(chē)集團(tuán)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)副總裁梅松林博士表示：“在做好電動(dòng)汽車(chē)普及的同時(shí)，還要走好軟件定義汽車(chē)這條道路，同時(shí)要積極發(fā)展自動(dòng)駕駛。”

“要實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)必須轉(zhuǎn)型，但對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)挑戰(zhàn)很大，會(huì)涉及企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、技術(shù)以及生產(chǎn)制造等多領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。”在博世中國(guó)副總裁蔣健看來(lái)，隨著汽車(chē)智能化的發(fā)展，需要更多的高性能操控系統(tǒng)、智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，這其實(shí)提供了更多的機(jī)會(huì)。

如果智能化的提高也是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的途徑之一，那么接下來(lái)對(duì)操作系統(tǒng)供應(yīng)商將提出更高的要求。蘑菇車(chē)聯(lián)副總裁詹宏波認(rèn)為：“除了電動(dòng)化和智能化方向以外，蘑菇車(chē)聯(lián)正在探索更數(shù)據(jù)化的方向，比如在提升城市交通運(yùn)營(yíng)效率方面，我們會(huì)在碳排放、減碳方向做相應(yīng)動(dòng)作。”

面對(duì)“雙碳”目標(biāo)，比乘用車(chē)企和供應(yīng)商壓力更大的是商用車(chē)企業(yè)。福田智藍(lán)新能源市場(chǎng)與商品規(guī)劃副總裁兼營(yíng)銷(xiāo)公司副總經(jīng)理崔凱認(rèn)為：“在產(chǎn)品端，一方面通過(guò)輕量化等措施做好傳統(tǒng)能源車(chē)的節(jié)能，另一方面還是要發(fā)展新能源汽車(chē)。”

宇通客車(chē)設(shè)計(jì)院新能源專(zhuān)家王紀(jì)福博士則認(rèn)為：“除了發(fā)展新能源客車(chē)業(yè)務(wù)以外，宇通將通過(guò)提升在新能源技術(shù)研發(fā)投入達(dá)到電動(dòng)化減碳目的。”

雖然前路充滿困難，但在中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)師建華看來(lái)：“電動(dòng)化、智能化等新趨勢(shì)給了中國(guó)汽車(chē)行業(yè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，未來(lái)的發(fā)展前景很好，但我們也不能忽視傳統(tǒng)燃油車(chē)節(jié)能減排作用。”

基于終端的迅猛增長(zhǎng)，今年以來(lái)新能源概念在資本市場(chǎng)頗受關(guān)注。“從整個(gè)的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的電池及相關(guān)領(lǐng)域，以及芯片等板塊仍有繼續(xù)走高的可能。”全聯(lián)車(chē)商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴認(rèn)為。

從目前來(lái)看，以蔚來(lái)、小鵬為代表的新造車(chē)企業(yè)在資本市場(chǎng)表現(xiàn)較好，這背后是其不斷增長(zhǎng)市場(chǎng)銷(xiāo)量。據(jù)蔚來(lái)企業(yè)傳播高級(jí)總監(jiān)馬麟透露：“僅在今年的成都車(chē)展上，蔚來(lái)汽車(chē)的訂單量是去年的5倍，另外在蘇州、嘉興等非限購(gòu)城市的智能電動(dòng)車(chē)的增速也很快。”

極狐汽車(chē)副總裁王秋鳳認(rèn)為：“促成新能源汽車(chē)市場(chǎng)高速發(fā)展的背后成因，除了政策和資本的推動(dòng)，還有產(chǎn)品。智能電動(dòng)汽車(chē)的黃金十年馬上就要到來(lái)了，可現(xiàn)在還沒(méi)有到資格賽的階段，因?yàn)槭袌?chǎng)足夠大，未來(lái)20~30年很多科技巨頭會(huì)加入進(jìn)來(lái)。”

多項(xiàng)大獎(jiǎng)揭曉

在探尋“雙碳”戰(zhàn)略下新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展之路與商業(yè)機(jī)遇的同時(shí)，2021產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和新能源沙龍暨“美好出行”獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮上，共誕生了9個(gè)企業(yè)獎(jiǎng)和6個(gè)產(chǎn)品獎(jiǎng)。

其中，福田汽車(chē)、寶馬中國(guó)、極氪、宇通客車(chē)、奇瑞捷豹路虎、小鵬汽車(chē)、威馬汽車(chē)分別獲得“2021美好出行·最佳新能源商用車(chē)企業(yè)”、“2021美好出行·年度創(chuàng)新企業(yè)”、“2021美好出行·年度智能科技汽車(chē)品牌”、“2021美好出行·年度技術(shù)創(chuàng)領(lǐng)新能源客車(chē)企業(yè)”、“2021美好出行·年度綠色智造企業(yè)”、“2021美好出行·最具投資價(jià)值新能源汽車(chē)企業(yè)”、“2021美好出行·年度智融科技企業(yè)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)科技和技術(shù)創(chuàng)新。蔚來(lái)第二代換電站是全球首創(chuàng)的換電黑科技，擁有超過(guò)1400項(xiàng)專(zhuān)利。鑒于此，蔚來(lái)第二代換電站獲得“2021美好出行·年度智能創(chuàng)新技術(shù)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)，汽車(chē)金融已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)具有萬(wàn)億市場(chǎng)前景的成熟市場(chǎng)。比亞迪汽車(chē)金融有限公司以“綠色金融”為抓手，持續(xù)打造新能源特色品牌。截至8月24日，公司累計(jì)放款突破500億元，其中新能源汽車(chē)的放款金額占比達(dá)59%?；诖耍葋喌掀?chē)金融有限公司獲得“2021美好出行·年度綠色金融服務(wù)企業(yè)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

除了企業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)，“美好出行”獎(jiǎng)還評(píng)選出了新能源車(chē)型中的6款佼佼者。全新EQS純電轎車(chē)、極狐阿爾法S、一汽-大眾奧迪 奧迪e-tron、一汽-大眾 ID.4 CROZZ、2021款理想ONE、廣汽本田皓影（BREEZE）銳·混動(dòng)分別獲得“2021美好出行·年度純電豪華轎車(chē)”、“2021美好出行·年度新一代豪華智能純電轎車(chē)”、“2021美好出行·年度豪華純電SUV”、“2021美好出行·年度高端智能純電SUV”、“2021美好出行·最佳智能電動(dòng)SUV”、“2021美好出行·最佳混動(dòng)車(chē)型”等獎(jiǎng)項(xiàng)。