牛人重倉｜華泰量化基金“霸屏”、機構(gòu)大宗交易買入，中國中鐵的春天來了？

每經(jīng)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日，市場出現(xiàn)典型特征——“鐵路基建”板塊走強了，板塊平均漲幅能進入市場前4名。在中國中車連續(xù)漲停刺激之下，中國通號、中鐵工業(yè)、中國中鐵、晉西車軸都大幅放量。

今日《牛人重倉》欄目關(guān)注中國中鐵（601390）。機構(gòu)賬戶剛剛通過大宗交易平臺買入中國中鐵550萬股，成交金額3316.5萬元，成交價6.03元。

1月5日以來，中國中鐵股價越走越強，最近兩個交易日更是放量大漲，績優(yōu)、高成長的藍籌股否極泰來了？

中國中鐵：華泰量化基金田漢卿“霸屏”

1月5日，中國中鐵發(fā)布重大工程中標(biāo)公告，宣布中標(biāo)24項國內(nèi)重大工程和1項境外重大工程，工程中標(biāo)價合計約人民幣611.64億元，約占2019年營業(yè)收入的7.21%。公告發(fā)布之后，中國中鐵股價越走越強，最近兩個交易日更是放量大漲。

中國中鐵的基金持倉數(shù)據(jù)比較有特點：華泰基金公司和基金經(jīng)理田漢卿“霸屏”，持倉基金都帶有“量化”關(guān)鍵詞。

2020年一季度，持倉中國中鐵的基金有41家，持股16.74億股，占流通盤的8.98%；2020年中報，持倉基金有346家，持股20.35億股，占流通盤的10.92%；2020年三季報，持倉基金有30家，持股1.82億股，占流通盤的0.895%，而且排名靠前的是指數(shù)基金。

“華泰柏瑞量化增強混合A”三季度減持該股133.92萬股，目前名列該基金第6大重倉股，持股數(shù)608.0萬股。這是只指數(shù)增強型股票投資基金,業(yè)績比較基準(zhǔn)是“95%×滬深300指數(shù)收益率+2.5% ”，換句話說這個基金力求跑贏滬深300指數(shù)。不過，最近的行情是“局部牛市”，如果沒有買中熱門板塊的龍頭個股，大概率是跑不過滬深300指數(shù)的。

基金經(jīng)理田漢卿是位女士，本科與研究生畢業(yè)于清華大學(xué)，MBA畢業(yè)于美國加州大學(xué)伯克利分校哈斯商學(xué)院；曾在美國巴克萊全球投資管理有限公司(BGI)擔(dān)任投資經(jīng)理,2012年8月加入華泰柏瑞基金管理有限公司；現(xiàn)任華泰柏瑞基金管理有限公司副總經(jīng)理。

田漢卿是從事量化投資的基金經(jīng)理，而且是基本面量化。在2020年3季度的該基金的“投資策略和運作分析”中，基金經(jīng)理表示：“我們堅持了基金根據(jù)基本面信息進行量化選股的投資策略，選擇持有基本面較好的股票(有較好的盈利成長性,估值又比較合理的)。”“三季度，量化選股模型表現(xiàn)較好，投資策略獲得了預(yù)期的超額收益。”

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）從這段話中讀出了一個基本信息：中國中鐵符合“基本面較好”的條件——有較好的盈利成長性，估值又比較合理。畢竟，量化交易依據(jù)的是程序，程序的算法基礎(chǔ)是“因子”，可以最大限度地規(guī)避了人的主觀判斷。

事實上，中國中鐵2020年前三季度的“企業(yè)盈利和成長能力財務(wù)指標(biāo)”表現(xiàn)還是很不錯的，具備高盈利和高成長性。

營業(yè)收入達到了6865.31億元，同比增長了20.41%，營業(yè)收入規(guī)模在整個A股市場排名第6，比號稱“宇宙第一大行”的工商銀行都還高。

盈利能力方面，扣非凈利潤170.58億元，同比增長了15.54%。在整個A股市場排名第26位。三季度單季扣非凈利潤65.27億，同比增長了35.31%。剛剛，公司宣布又中標(biāo)了600多億元的25項國內(nèi)外重大工程。

今日機構(gòu)大宗交易買入中國中鐵550萬股

中國中鐵2020年股價表現(xiàn)確實不怎么樣，2020年的年度跌幅是8.67%。進入2021年，隨著中標(biāo)25項重大工程的公告發(fā)布，中國中鐵迅速走強，今年已經(jīng)漲了14.42%。

2021年1月14日，中國中鐵發(fā)生了1筆大宗交易，總成交550萬股，成交金額3316.5萬元，成交價6.03元，均為機構(gòu)賬戶買入。

今日中國中鐵收盤價6.03元，漲幅6.54%，成交金額24.28億元；大宗交易成交金額占當(dāng)日成交金額1.37%，成交價與收盤價持平。

中國中鐵近期日K線圖

中國中鐵這種真正的績優(yōu)藍籌股，2021年會不會否極泰來？

在2020年3季度的“投資策略和運作分析”中，基金經(jīng)理田漢卿表示：“流動性驅(qū)動之后，市場總歸需要回歸基本面”；“如果市場整體表現(xiàn)尚可維持，低估值的股票和行業(yè)在被推到極致之后，可能會有更好的表現(xiàn)”；“從alpha(阿爾法)的角度，隨著投資者風(fēng)險偏好的回歸，基本面因子的超額收益也得到回歸。”

2020年，成長類因子表現(xiàn)較好，帶來了不錯的超額收益。“我們預(yù)期估值因子在經(jīng)歷了較長時間的壓抑之后，其表現(xiàn)得到恢復(fù)的概率也越來越大。”

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。）