周末重磅！數(shù)萬億美元的利好要來了？高瓴資本又出手！蔚來“硬剛”特斯拉，哪類股要爆發(fā)？

每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

今年A股第一周，幾個(gè)指數(shù)的漲幅還不錯(cuò)，但個(gè)股分化較大，估計(jì)有一些股民有點(diǎn)郁悶，賺指數(shù)不賺錢。

這個(gè)周末，最熱門的事是拜登將提出數(shù)萬億美元刺激計(jì)劃，央行行長(zhǎng)易綱重磅發(fā)聲，以及馬斯克成全球首富，蔚來推出續(xù)航超1000公里新車，高瓴資本又出手了！

那么哪些消息將對(duì)下周市場(chǎng)有重要影響呢？今天，牛眼君就來梳理一番。

宏觀

1，拜登欲推數(shù)萬億美元新經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃

據(jù)北京商報(bào)，援引外媒報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，拜登在講話中提出，將于下周四推出數(shù)萬億美元規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，“我們現(xiàn)在需要財(cái)政支出，整個(gè)一攬子計(jì)劃將達(dá)到數(shù)萬億美元……為了防止今年的經(jīng)濟(jì)崩潰和惡化，我們現(xiàn)在需要投資大量資金以發(fā)展經(jīng)濟(jì)。”

點(diǎn)評(píng)：這個(gè)事情下周值得重點(diǎn)關(guān)注，看到時(shí)公布的刺激額度有多大了。如果額度超過市場(chǎng)預(yù)期的話，那么會(huì)顯著利好黃金、銅、鋁等有色金屬，利空美元指數(shù)。也會(huì)對(duì)股市有提振作用。

2，央行行長(zhǎng)易綱：貨幣政策要“穩(wěn)”字當(dāng)頭 持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)主體活力

易綱表示，2021年貨幣政策要“穩(wěn)”字當(dāng)頭，保持好正常貨幣政策空間的可持續(xù)性。去年第三季度以來，宏觀杠桿率增速已經(jīng)放慢，預(yù)計(jì)今年可以回到基本穩(wěn)定的軌道。疫情期間中國沒有采取零利率甚至負(fù)利率，一直以來也沒有“大水漫灌”。對(duì)于中國的貨幣政策而言，退出問題較小。

點(diǎn)評(píng)：上述講話符合市場(chǎng)此前預(yù)期，估計(jì)對(duì)A股市場(chǎng)沒啥影響。

3，新基金搶瘋了！一周8只“日光基”，7只認(rèn)購規(guī)模超百億

據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道，截至1月8日，本周首發(fā)的17只主動(dòng)偏股型基金中，11只基金發(fā)布了提前結(jié)束募集的公告，其中一日售罄的基金多達(dá)8只，4只基金認(rèn)購規(guī)模超兩百億元，3只認(rèn)購規(guī)模超百億元。下周，市場(chǎng)將迎來20只主動(dòng)偏股型基金。僅計(jì)算公布了募集目標(biāo)的基金發(fā)行份額，如果下周基金發(fā)行市場(chǎng)延續(xù)本周的火熱勢(shì)頭，新發(fā)基金募集規(guī)模將接近千億元。

點(diǎn)評(píng)：基民跑步入場(chǎng)，上述消息利好A股市場(chǎng)，看來紅包行情有望延續(xù)。東吳證券認(rèn)為，今年1月新發(fā)基金已披露的募集目標(biāo)合計(jì)2480億元，全月有望沖擊2020年7月高點(diǎn)3000億元，1月或?qū)⒂瓉砘鸢l(fā)行規(guī)模新高。

焦點(diǎn)行業(yè)

1，反擊特斯拉，蔚來推出續(xù)航超1000公里新車

蔚來汽車1月9日在成都舉辦NIO Day 2020大會(huì)，正式發(fā)布首款旗艦轎車ET7，最大續(xù)航里程超1000公里，搭載數(shù)字鑰匙，百公里加速3.9秒。搭載70瓦電池ET7補(bǔ)貼前售價(jià)44.8萬元，搭載100瓦電池ET7補(bǔ)貼前售價(jià)50.6萬元。蔚來還推出了150 度（kW·h）電池包。這款電池包并沒有采用行業(yè)主流的液態(tài)鋰電池技術(shù)，而是轉(zhuǎn)為固態(tài)電池技術(shù)。

點(diǎn)評(píng)：牛眼君發(fā)現(xiàn)，如此高的定價(jià)受到一些網(wǎng)友的吐槽。其次，固態(tài)電池能否顛覆行業(yè)受到關(guān)注。當(dāng)前車企搭載主流產(chǎn)品均為液態(tài)鋰電池，而固態(tài)電池將液態(tài)電解質(zhì)替換為固態(tài)電解質(zhì)，能大幅降低熱失控風(fēng)險(xiǎn)；通過采用金屬鋰負(fù)極，能將電池能量密度提升70%以上。但缺點(diǎn)是固態(tài)電解質(zhì)電導(dǎo)率比電解液低10倍以上，快充性能不佳，以及制備工藝復(fù)雜、成本較高。固態(tài)電池的使用，會(huì)導(dǎo)致電解液和隔膜下崗，這也不難理解在周五隔膜行業(yè)龍頭恩捷股份股價(jià)一度跌停。

簡(jiǎn)單來說，就是固態(tài)電池的優(yōu)點(diǎn)是安全性高，降低電池自燃、爆炸風(fēng)險(xiǎn)。能量密度高，有望解決新能源汽車?yán)锍探箲]問題。但缺點(diǎn)是固態(tài)電解質(zhì)電導(dǎo)率比電解液低10倍以上，快充性能不佳，以及制備工藝復(fù)雜、成本較高。

美股市場(chǎng)上，美國固態(tài)電池企業(yè)Quantum Scape通過借殼上市，股價(jià)前期飆漲了10倍，最新市值高達(dá)206億美元。

光大證券認(rèn)為，由于固態(tài)電池尚有技術(shù)難點(diǎn)需要攻關(guān)且成本較高，距離規(guī)?；慨a(chǎn)尚需時(shí)間（預(yù)計(jì)5~10年）。因此，半固態(tài)電池成為液態(tài)電池向全固態(tài)電池過渡的中間產(chǎn)品。我們認(rèn)為蔚來將于2022年Q4量產(chǎn)裝車的固態(tài)電池大概率為半固態(tài)電池。

新能源車的估值近期也是一個(gè)熱門話題，前段時(shí)間有私募表示，美股的一些新能源車估值堪比2000年的網(wǎng)絡(luò)股泡沫。近日，寧泉資產(chǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)不是投資光伏、鋰電、電動(dòng)汽車的股票的好時(shí)機(jī)了，寧泉已經(jīng)逐步退出新能源相關(guān)的股票，因?yàn)槟壳暗男詢r(jià)比對(duì)投資者已經(jīng)很不友好。

2，券商2020年傭金收入1174億元 增長(zhǎng)近50%

據(jù)中證網(wǎng)，Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年AB股成交總額為206.08萬億元，較2019年（126.93萬億元）增長(zhǎng)62.36%，創(chuàng)出2016年以來新高。按2020年前三季度行業(yè)平均傭金率測(cè)算，2020年券商AB股交易傭金收入約為1174.47億元，遠(yuǎn)超2019年（787.63億元）。

點(diǎn)評(píng)：在牛市到來后，傭金只是利好券商的一個(gè)方面，對(duì)券商業(yè)績(jī)有顯著影響的是自營業(yè)務(wù)，還有投行業(yè)務(wù)。多家券商認(rèn)為券商股估值較便宜，其中的一些低位的頭部券商值得關(guān)注，如國泰君安、華泰證券、海通證券等。

焦點(diǎn)公司

1，高瓴資本又出手了！迪安診斷子公司獲戰(zhàn)投

1月8日晚間，迪安診斷公告，子公司凱萊譜引入高瓴等戰(zhàn)投，并制定了退出條款。凱萊譜擬增資1.5億元引進(jìn)3個(gè)財(cái)務(wù)投資人，其他股東放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。其中，珠海高瓴悠恒股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、廈門德福悅安投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市松禾成長(zhǎng)四號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別擬以現(xiàn)金形式向凱萊譜增資8000萬元、5000萬元、2000萬元。本次增資完成后，高瓴悠恒、廈門德福、松禾四號(hào)分別持有凱萊譜7.6190%、4.7619%、1.9048%的股權(quán)。本次增資完成后，迪安診斷持有凱萊譜的股權(quán)從47.8961%降至41.0538%，公司仍為其控股股東并繼續(xù)將其納入合并報(bào)表范圍。

點(diǎn)評(píng)：從金額上來看，高瓴斥資8000萬元不算多，上述消息中長(zhǎng)期利好迪安診斷，但對(duì)短期股價(jià)有多大提振作用上尚不好說。

2，上海電氣直線封板！要搞光刻機(jī)？

1月8日下午，上海電氣直線封板，收盤封單達(dá)47萬多手。原因是，有媒體報(bào)道，公司要搞光刻機(jī)。不過當(dāng)日晚間，公司發(fā)布了澄清公告。公司稱，光刻機(jī)為本公司控股股東上海電氣（集團(tuán)）總公司持有32.09%股權(quán)的上海微電子裝備(集團(tuán))股份有限公司之相關(guān)業(yè)務(wù)，并非上市公司業(yè)務(wù)；截至目前，公司也無關(guān)于光刻機(jī)的技術(shù)攻關(guān)計(jì)劃。

點(diǎn)評(píng)：公司發(fā)布了澄清公告，說光刻機(jī)并非上市公司業(yè)務(wù)；截至目前，公司也無關(guān)于光刻機(jī)的技術(shù)攻關(guān)計(jì)劃?？磥恚芪遄窛q漲停的資金心里有點(diǎn)發(fā)慌了。

大市

今年A股第一周，一些股民有點(diǎn)郁悶，賺指數(shù)不賺錢。

翻了幾個(gè)主要指數(shù)，牛眼君驚訝地發(fā)現(xiàn)，原來一些指數(shù)走牛了幾年。如上證50指數(shù)2017年下半年步入牛市，滬深300指數(shù)在2019年上半年步入牛市，深成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指2019年下半年步入牛市，上證指數(shù)在2020年下半年步入牛市。

還有一個(gè)發(fā)現(xiàn)是，目前上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)都突破2015年牛市高點(diǎn)，但是資金線尚在底部，這個(gè)和以往的牛市是不同的，以往的牛市是，資金線與指數(shù)差不多是同步的，最近幾年的牛市是少數(shù)股票的牛市，也就是結(jié)構(gòu)牛。

看看成熟市場(chǎng)，日本、韓國、美國成熟市場(chǎng)中市值后50%，成交占比分別為4%、3%、2%均處于較低水平。近年來A股市值后50%成交占比持續(xù)下滑，已從2016年的33%下降至2020年的19%。借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，未來A股市值后50%成交占比還會(huì)繼續(xù)下滑，已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

隨著股票數(shù)量進(jìn)一步的增多，顯而易見，那種技術(shù)一般的股民靠個(gè)股賺錢的難度會(huì)越來越大，一個(gè)簡(jiǎn)單易行的選擇就是買指數(shù)基金，或者買優(yōu)秀公募或私募產(chǎn)品了。或者說，要想在這個(gè)市場(chǎng)炒股賺錢，得比以前更加努力，要不然淘汰是早晚的事。

從上證指數(shù)來看，前段時(shí)間，牛眼君提及如果收盤站穩(wěn)3558點(diǎn)，那么滬指有效突破長(zhǎng)期壓力線的概率會(huì)大增，目前來看這個(gè)正變成現(xiàn)實(shí)，這表明，滬指步入中級(jí)行情的概率大增。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

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