千合資本備案量化私募產品 王亞偉試水轉型？管理規(guī)模不到500萬元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

2020年的結構性行情造就了量化私募的規(guī)模擴張。

截至2020年底，國內百億級別的量化私募已達到10余家，相比2019年底已經(jīng)翻倍，量化私募目前管理規(guī)模已超過5000億元。在量化私募大發(fā)展的背景下，原本做主動管理的私募大佬也開始關注量化私募領域了。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，12月23日，“一哥”王亞偉旗下的千合資本在基金業(yè)協(xié)會備案了旗下的量化私募產品，千合資本-基本面量化私募證券投資基金?；饦I(yè)協(xié)會的資料顯示：“該基金存續(xù)規(guī)模低于500萬元人民幣”。

實際上，王亞偉早就開始布局量化領域。在2019年1月份就曝出，王亞偉的千合資本日薪100元招聘量化投資助理而成為當時的焦點，難道王亞偉此次備案一只規(guī)模小于500萬元的量化產品是在試水？

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產品托管人為中信證券

在量化私募大發(fā)展的背景下，原本做主動管理的私募大佬也開始關注量化私募領域了。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，12月23日，王亞偉旗下的千合資本在基金業(yè)協(xié)會備案了旗下的量化私募產品，從目前王亞偉備案的私募產品來看，該產品是目前王亞偉的所有私募產品中帶有“量化”二字的私募產品。該產品名為千合資本-基本面量化私募證券投資基金?；饦I(yè)協(xié)會的資料顯示，該量化私募產品成立于12月21日，產品的托管人為中信證券?；饦I(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示：“根據(jù)管理人最新報送信息，本基金存續(xù)規(guī)模低于500萬元人民幣。”也就是說，王亞偉近期發(fā)行的量化產品規(guī)模不到500萬元。

王亞偉系前華夏大盤精選基金的基金經(jīng)理，在2007年的大牛市中以及2008年的大熊市中，連續(xù)排名冠亞軍或前列，創(chuàng)造了當時公募基金界不可復制的神話，被譽為中國最牛的基金經(jīng)理。2012年王亞偉創(chuàng)立私募公司千合資本，其首只私募產品是“外貿信托-昀灃證券投資集合計劃”。據(jù)當時媒體報道，昀灃基金的認購門檻最高達到2000萬元，另外王亞偉的千紙鶴1號的認購門檻為1000萬元。后來王亞偉發(fā)行的私募產品的認購門檻也逐漸降低，昀灃4號的首次認購起點為300萬元。之后的“中鐵寶盈祥云1號”首次認購門檻回到了大多數(shù)私募的認購起點100萬元。而此次市場這么不給力？王亞偉近日備案的量化產品規(guī)模居然不足500萬元。

從王亞偉的量化私募產品名字來看，“基本面量化”，應該是屬于股票量化策略中的一個子策略，而股票量化策略針對基本面和技術面的研究以量化方法模型為主，從個股的選擇到組合的構建，以及交易，均以量化模型的結果為決策執(zhí)行依據(jù)。實際上，王亞偉布局量化私募領域并非一時興起。早在2019年1月，王亞偉就因為日薪100元招聘量化投資助理而成為當時的市場焦點，甚至被一些市場人士解讀為其風格轉向，從股票多頭策略轉到量化對沖策略。因為王亞偉一直是股票多頭策略，靠選股賺錢，而量化投資策略則主要靠量化模型賺錢。

據(jù)當時的招聘信息，王亞偉的千合資本在北大BBS上掛出了一則實習生招聘。從當時的招聘啟事來看，工作地點是北京，職位是量化投資助理，職位類型是兼職，工作內容是金融數(shù)據(jù)分析，輔助開發(fā)量化投資策略。要求首先是精通Mtlab Python和C#至少其中一種語言。其次是要求數(shù)學、物理、金融工程、IT等專業(yè)優(yōu)先。第三是每周至少3天，至少實習3個月，能夠實習6個月以上優(yōu)先。工資為每天100元。從2019年1月17日招聘量化助理開始，當時被人解讀為王亞偉要轉型了。從招聘量化助理開始，到量化產品的備案，在這近兩年的時間內，王亞偉經(jīng)過長時間的籌謀，如今終于發(fā)出了量化私募產品。

百億量化私募快速擴張

一般來說，量化私募基金會采用的量化策略有四種，股票量化中性策略、股票量化策略、管理期貨量化、量化套利四大策略。那么對于王亞偉所看重的股票量化策略的業(yè)績表現(xiàn)怎樣呢？私募排排網(wǎng)納入統(tǒng)計排名的980只股票量化策略2020年以來平均收益為28.67%，高達94.08%的基金獲得正收益。其中澤桐投資鄒慶龍管理的澤桐穩(wěn)健3號收益最高，超140%。

在證券私募管理規(guī)模大擴張的背景下，從量化私募產品的備案數(shù)也呈現(xiàn)出井噴的態(tài)勢。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2020年11月底，年內共計發(fā)行量化策略私募產品合計4692只，較2019年同期的3350只，增長幅度達到40.06%。另外行業(yè)的飛速發(fā)展也使得百億量化私募快速擴張，2020年多家量化私募一躍邁入百億管理規(guī)模行列，當前國內百億級別量化私募已達到10余家，相比2019年底已經(jīng)翻倍。從業(yè)績來看，2020年前11個月，市場中性策略私募產品平均回報率在14.52%，股票量化產品的平均回報率在28.67%。

在近兩年優(yōu)質資產愈發(fā)稀缺的背景下，私募量化投資策略可以通過有效的風險對沖、選股、套利等方式，提供較低投資風險與相對穩(wěn)健收益，越來越多的投資者將量化私募產品作為替代“固定收益”的投資產品，這也使得量化產品大擴張。

在私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜看來，量化私募最近兩年發(fā)展迅速，從3年前的量化“四大天王”時代，目前進入到多點開花的新時代，市場已出現(xiàn)千億規(guī)模的量化私募巨頭。除此之外，不少中小量化私募逐漸成長起來，量化對沖策略的私募基金會有非常大的發(fā)展前景。不過中小量化私募機構若要持續(xù)壯大，最重要的是需要保持靚麗的業(yè)績。