牛人重倉｜易方達戰(zhàn)略配售重倉持有高達5.55億股，中國廣核放量異動迎市場契機？

每經記者 唐宗全    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

今年冬天有點冷，居民取暖需求上升，在中國部分地方出現(xiàn)了拉閘限電的現(xiàn)象。今年冬天又有點“熱”，市場投資熱情很高，大宗商品市場動力煤價格剛剛經歷了一輪心急火燎的上漲，A股市場新能源概念股熱點層出不窮，太陽能、多晶硅、風電、可燃冰、水電……

今日（12月25日）熱點開始擴散，資金開始挖掘核電概念股的機會，今日A股核電核能板塊121只個股中6只漲停。其中，中國廣核成交量創(chuàng)2020年2月27日以來的新高，量比2.5。今日《牛人重倉》就聊聊中國廣核（003816）。

火電企業(yè)2021年綜合上網電價漲了

核電站是清潔能源，中國廣核的產品就是電力。2020年上半年公司管理的在運核電站的平均上網電價為0.4065元/千瓦時（含稅），與2019年底的平均上網電價相比維持不變。

盡管上網電價維持不變，但是公司前三季度的營業(yè)收入?yún)s大漲15.66%，扣非凈利潤比去年同期增長了0.63%。

為啥？因為發(fā)電量增加了，價格不變，量增長了，所以營業(yè)收入就漲了。

公司三季報表示，2020年第三季度營業(yè)收入約為183.9億元，比上年同期增加約17.7億元，主要原因是：工程公司對惠州核電、蒼南核電和海上風電項目的收入大幅增加。

對核電站來說，主要的產品就是電力，影響業(yè)績的關鍵因素就是上網電價。2021年平均上網電價是多少，對公司的業(yè)績有至關重要的影響。

中國廣核近期日K線圖

近期火力發(fā)電市場比較熱鬧：動力煤在漲價，煤炭企業(yè)和電廠之間在談長期銷售合同，火力發(fā)電廠又在談2021年度的電力長協(xié)交易。

中信證券研究李想、武云澤昨天發(fā)表的研報稱，近期，廣東、江蘇、安徽等8個省市率先完成2021年度電力長協(xié)交易。各省2021年度電力長協(xié)交易成交電價中，安徽（同比+33.3元/MWh）與廣西（+19.9元/MWh）大幅上漲，當?shù)鼗痣娖髽I(yè)2021年綜合上網電價預計將因此顯著同比提升。廣東成交電價同比下降6.4元/MWh或1.6%，江蘇、湖南、陜西電價同比下降1~3元/MWh或0.2~0.8%，重慶、遼寧電價同比持平。

雖然說的是火電企業(yè)2021年綜合上網電價，但這是個重要的信號。如果核電站的平均上網電價也調了呢？

中信證券研究李想、武云澤的研報認為，成交電價有穩(wěn)有增，尤其是安徽電價大幅提升，有效反映了電力緊平衡狀況。

截至2020年6月30日，中國廣核管理24臺在運核電機組和5臺在建核電機組，裝機容量分別為27,142兆瓦和5,800兆瓦，占全國在運及在建核電總裝機容量的55.67%以及44.08%，占全國核電總裝機容量的53.21%。

近期，關于部分地區(qū)拉閘限電的話題比較熱，財信證券黃紅衛(wèi)、袁瑋志的研報表示，近期“煤電之爭”是“市場煤”和“不完全市場電”的矛盾。

但是，核電不存在這個問題，因為核電不燒煤，用的是核燃料。

易方達戰(zhàn)略配售(LOF)持股5.55億股

12月25日，中國廣核（003816）最新收盤價2.86元/股，漲幅3.62%，今年來漲幅-18.75%。前3個交易日，北向資金增持110.01萬股，北向資金持股量占流通A股增加0.01個百分點，主力資金凈流出384.75萬元。

“易方達戰(zhàn)略配售(LOF)”三季度持股不變，目前中國廣核名列該基金第2大重倉股，持股數(shù)55548.5萬股。三季度該基金累計凈值增長率1.66%，季度業(yè)績在每日經濟新聞基金數(shù)據(jù)庫中名列3207名。今年以來該基金累計凈值增長率2.29%，年度業(yè)績在每日經濟新聞基金數(shù)據(jù)庫中名列3559名?；鹱钚聠挝粌糁?.1183元，累計凈值1.1183元，2020-09-30至今該基金累計凈值增長了1.24%。

管理“易方達戰(zhàn)略配售”的基金經理叫付浩，現(xiàn)任易方達基金管理有限公司公募基金投資部總經理。他管理的基金持股量超過5.55億股。中國廣核是正宗的“牛人重倉”股。

2019年8月26日中國廣核上市，上市首日開盤價2.99元，上市首日收盤價3.59元，每股發(fā)行價2.49元。12月25日，最新收盤價2.86元/股。從二級市場的表現(xiàn)看，中國廣核是“大家套才是真的套”的標桿，除非擇時能力非常高明，長線持股的基金基本上沒什么希望獲利。三季度的數(shù)據(jù)，經理付浩選擇了“就地躺平”的策略，不論漲跌就是不買也不賣！

從11月2日到12月25日，中國廣核成交量開始逐步放大，40個交易日，累計換手率達到了近30%。股價低點逐步開始抬高，成交量漸趨活躍。今日成交量刷新2020年2月27日以來的紀錄。

在評估中國廣核半年業(yè)績時，財信證券黃紅衛(wèi)、袁瑋志表示：整體來看，公司上半年受益于電力需求二季度的恢復以及核電優(yōu)先消納，電量受疫情影響較小。商運核電機組的上網電價維持穩(wěn)定。2020年上半年，公司管理的在運核電站的平均上網電價為0.4065元/千瓦時（含稅），與2019年底的平均上網電價相比維持不變。

（本文僅供參考，不構成買賣依據(jù)，入市風險自擔。）