135家券商前三季度凈利增長逾四成，承銷保薦收入大增近73%！券商2020年業(yè)績已達高位？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

11月18日，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司2020年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計。證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，135家證券公司2020年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3423.81億元，凈利潤1326.82億元，分別同比增長31.08%和42.51%。126家證券公司實現(xiàn)盈利。

華泰證券非銀組認為，短期看券商2020年業(yè)績已達高位，2021年投行、財富管理、融券、衍生品和股權(quán)投資仍將是券商業(yè)績增速核心增量。

9家券商尚未盈利

證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，135家證券公司2020年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3423.81億元，同比增長31.08%，凈利潤1326.82億元，同比增長42.51%，其中126家證券公司實現(xiàn)盈利?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者計算到，僅第三季度，這135家證券公司就實現(xiàn)營業(yè)收入1289.77億元、凈利潤495.35億元。

具體從各主營業(yè)務(wù)收入來看，前三季度135家證券公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）900.08億元，同比增長43.94%；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入431.58億元，同比增長72.85%；財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入50.62億元，同比增長-25.71%；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入31.98億元，同比增長26.60%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入212.64億元，同比增長11.54%；利息凈收入445.60億元，同比增長28.27%；證券投資收益（含公允價值變動）1013.63億元，同比增長15.35%。

不難看到，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)收入增幅最為顯著。國開證券研究報告顯示，IPO、再融資、債券承銷等多個板塊均實現(xiàn)同比高增長。今年前三季度，注冊制改革順利推進，市場共完成IPO295家，募集資金3557億元，同比增長154.0%;市場再融資規(guī)模達到5970億元，同比增長19.3%；券商債券總承銷金額達到7.12萬億，同比增長了31%。

另外，證券業(yè)協(xié)會還披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，135家證券公司總資產(chǎn)為8.57萬億元，凈資產(chǎn)為2.24萬億元，凈資本為1.79萬億元，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.56萬億元，受托管理資金本金總額11.23萬億元。

記者注意到，總資產(chǎn)8.57萬億元，同比增長22.08%。其中，中信證券今年在總資產(chǎn)方面實現(xiàn)重大跨越，截至三季度末，中信證券總資產(chǎn)達1.04萬億元，成為國內(nèi)首個總資產(chǎn)過萬億元的券商。

機構(gòu)：短期看券商2020年業(yè)績已達高位

進入11月，2020年也進入到尾聲，各大券商也紛紛對證券行業(yè)全年業(yè)績進行了預測。比如東吳證券預測顯示，在中性假設(shè)下，證券行業(yè)2020年營業(yè)收入達4681億元，凈利潤達1638億元，分別同比增長29.8%和33.1%，ROE為7.8%。東吳證券稱，凈利潤增長主要源于資本市場改革驅(qū)動、對外開放利好等因素，同時凈資產(chǎn)規(guī)模增至2.2萬億元。

招商證券表示，預計2020年全年行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4693億元，同比增長30%；凈利潤達1596億元，同比增長30%。ROE回升至7.6%。

天風證券表示，預計2020年證券行業(yè)將實現(xiàn)營業(yè)收入4869億元，同比上升35.1%；證券行業(yè)將實現(xiàn)凈利潤1802億元，同比增長46.4%。預計全行業(yè)的ROE為8.4%，年末凈資產(chǎn)將達到2.15萬億元，同比增長6.4%。

“短期看券商2020年業(yè)績已達高位，2021年投行、財富管理、融券、衍生品和股權(quán)投資仍將是券商業(yè)績增速核心增量，融資、資管、股票投資等業(yè)務(wù)將保持相對穩(wěn)健，傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)在2020年高基數(shù)效應(yīng)下或面臨負向增長，但交易制度改革或?qū)⒁欢ǔ潭壬袭a(chǎn)生正貢獻。”華泰證券的研究報告中指出。

在投行業(yè)務(wù)方面，上述華泰證券研報顯示，2020 年投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)顯著放量，未來伴隨全面注冊制改革和資本市場良性循環(huán)，投行業(yè)務(wù)仍有望是券商業(yè)績有力支撐。大型投行將打造全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的大投行生態(tài)圈，中小投行或?qū)⑻剿鲗I(yè)、特色的精品券商之路。大型券商投行有望憑借綜合優(yōu)勢構(gòu)筑核心競爭實力，行業(yè)馬太效應(yīng)或?qū)⒓觿　?/p>

東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師王佳麗也表示：“預計隨著注冊制落地、交易機制優(yōu)化，券商投行、財富管理等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入有望保持高增長，大型券商業(yè)務(wù)布局日趨完善，中小券商突圍難度較大。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)