螞蟻集團(tuán)上市暫緩了，頂格獲得戰(zhàn)略配售的基金怎么辦？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

11月3日晚間，螞蟻集團(tuán)暫緩上市的公告，刷爆了朋友圈和多個(gè)社交平臺(tái)。雖然這并不是第一例在上市前夕被暫時(shí)喊停的公司，但對(duì)于螞蟻集團(tuán)這個(gè)體量而言，市場(chǎng)影響力顯然要更大。

投資人、股東、員工關(guān)心什么時(shí)候上市，基民的第一反應(yīng)就是買的戰(zhàn)略配售基金怎么辦呢？

基金公司也在等通知

猶記得在螞蟻集團(tuán)上會(huì)之前的一周左右時(shí)間，證監(jiān)會(huì)接收了5只創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月主題基金的申報(bào)，彼時(shí)就有市場(chǎng)人士指出，這幾只基金都是沖著螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售來(lái)的。

此后，隨著螞蟻集團(tuán)過(guò)會(huì)，這幾只戰(zhàn)略配售基金在螞蟻平臺(tái)發(fā)售，而且由于銷售的排他性，更是一石激起千層浪。

盡管如此，這幾只戰(zhàn)略配售基金依然很快完成了募集，每只都達(dá)到了120億元的規(guī)模上限。

而隨著螞蟻集團(tuán)發(fā)行計(jì)劃的進(jìn)一步推進(jìn)，在配售結(jié)果中，這幾只基金均以頂格的金額參與了戰(zhàn)略配售。

雖然說(shuō)頂格的金額只有12億元，占基金總規(guī)模的比例只有10%，但是對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，參與螞蟻集團(tuán)的戰(zhàn)略配售本來(lái)就是最大的看點(diǎn)，而且還設(shè)置了鎖定期，如果螞蟻集團(tuán)暫緩上市的時(shí)間拉長(zhǎng)，甚至是如果出現(xiàn)不能上市的情況，對(duì)基金的影響又會(huì)如何呢？

螞蟻平臺(tái)首先作出回應(yīng)：“因螞蟻集團(tuán)暫緩在A+H上市計(jì)劃，基金中原計(jì)劃戰(zhàn)略投資于螞蟻上市的部分也相應(yīng)暫緩。目前基金已成立，基金運(yùn)作不受影響。“

而從基金公司層面來(lái)看，有基金公司表示對(duì)此事暫不做回應(yīng)。

另有基金公司人士表示：“關(guān)于螞蟻這部分，各家應(yīng)該情況都一樣，都還是在等通知，自己現(xiàn)在也做不了什么決定。對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，因?yàn)閭}(cāng)位占比只有10%，整體影響并不大，而且這部分各家占比都一樣，真正比拼的其實(shí)是剩余90%的倉(cāng)位，這才是基金經(jīng)理能夠決定并且可以進(jìn)行主動(dòng)管理的部分。”

還有基金公司人士表示：”如果萬(wàn)一到時(shí)候這部分打新的錢退回的話，那可能這些基金就變成了跟其它基金一樣，就是幾只普通的（偏股）基金。“

而有市場(chǎng)分析人士則指出：“如果是重新定價(jià)、重新發(fā)行，新的價(jià)格極大概率會(huì)比現(xiàn)在低，這是好事。站在基金的角度，公募基金所做的都是組合投資，該股票最多占基金資產(chǎn)的10%，即使是現(xiàn)價(jià)遭遇一個(gè)跌停，對(duì)于基金凈值的影響只有1%，這還是在沒(méi)有考慮該基金所持有的其它股票的情況下，如果其它個(gè)股做得好，完全可以忽略該股票。“

戰(zhàn)配基金已經(jīng)開(kāi)始建倉(cāng)

記者注意到，從近期的凈值波動(dòng)來(lái)看，這幾只創(chuàng)新未來(lái)主題基金，已經(jīng)開(kāi)始建倉(cāng)。

具體而言，截至10月30日，各只基金的最新凈值情況如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：記者統(tǒng)計(jì)

可以看出，截至10月底，這幾個(gè)基金都已經(jīng)在建倉(cāng)中，雖然匯添富創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合10月30日的凈值還是1元，但是如果看其10月23日和10月16日的凈值，分別為0.9916元和0.9969元，顯然也同樣有建倉(cāng)的動(dòng)作。

因此，不管螞蟻集團(tuán)暫緩的時(shí)間多長(zhǎng)，整體上基金90%的倉(cāng)位不會(huì)受到影響，而且由于基金存在18個(gè)月的鎖定期，也不會(huì)由于資金的進(jìn)出影響到基金的運(yùn)作。

需要注意的是，根據(jù)螞蟻集團(tuán)的配售結(jié)果，戰(zhàn)略配售基金的限售期是12個(gè)月，因此，如果螞蟻集團(tuán)此次上市推遲在半年以上，而到時(shí)再加上12個(gè)月的限售期，這10%的倉(cāng)位鎖定期有可能超過(guò)18個(gè)月，使得基金未能在鎖定期內(nèi)進(jìn)行這部分倉(cāng)位的兌現(xiàn)。

不過(guò)這種情況在早些成立的6只戰(zhàn)略配售基金上也存在，2018年7月成立的6只戰(zhàn)配配售基金，也都參與此次螞蟻集團(tuán)的發(fā)行，而這6只基金距今也過(guò)去了2年多時(shí)間，同時(shí)，這6只基金一樣存在12個(gè)月的鎖定期，因?yàn)椴还艽舜斡袥](méi)有延遲發(fā)行，12個(gè)月后，3年的鎖定期已經(jīng)屆滿。

至于有些投資者表示，如果螞蟻集團(tuán)一直暫緩或者最終未能上市，基金的錢會(huì)不會(huì)退回，其實(shí)據(jù)記者了解，這種情況并沒(méi)有先例，而且2年多前，6只奔著CDR而來(lái)的戰(zhàn)略配售基金，最終沒(méi)能如預(yù)期一樣進(jìn)行投資，基金的錢也沒(méi)有退回。

因此，對(duì)于買了創(chuàng)新未來(lái)主題基金的投資者來(lái)說(shuō)，除了關(guān)注螞蟻集團(tuán)的上市步伐之外，更應(yīng)該的還是關(guān)注基金剩余90%倉(cāng)位的運(yùn)作，這部分才是真正決定基金最終收益的核心部分。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)