2萬億市值之外，螞蟻集團(tuán)打造的信用機(jī)制價值幾何？

螞蟻集團(tuán)上市進(jìn)入倒計時，以創(chuàng)紀(jì)錄的344億美元融資額，創(chuàng)下目前最大IPO規(guī)模。這是大型科技公司首次在紐約之外完成定價，也是國內(nèi)資本市場首次迎來互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

但分析人士認(rèn)為，螞蟻的成功遠(yuǎn)遠(yuǎn)在這2萬億市值之外。在過去16年間，從擔(dān)保交易到區(qū)塊鏈，螞蟻一直在做的一件事，就是建立信任機(jī)制。這為數(shù)字經(jīng)濟(jì)搭建了重要的基礎(chǔ)設(shè)施，至少推動了10萬億的網(wǎng)絡(luò)零售市場發(fā)展，催生了10萬億規(guī)模的新租賃經(jīng)濟(jì)。

馬云曾說過，我們不斷強(qiáng)調(diào)中國不缺一家金融機(jī)構(gòu)，中國缺一家真正能把信用變成財富，缺乏一家能夠讓這個社會支撐二十一世紀(jì)金融發(fā)展的一個體系。螞蟻集團(tuán)這樣的新經(jīng)濟(jì)公司，用他們的技術(shù)和模式搭建的信任機(jī)制，除了帶來經(jīng)濟(jì)效益外，也在潛移默化地改變社會心態(tài)和生態(tài)，這也是螞蟻這家公司更大的價值所在。這也是為什么在招股書里，螞蟻說自己最重要的資產(chǎn)是信任。

從擔(dān)保交易到信任體系：促進(jìn)兩個10萬億市場發(fā)展

2004年，網(wǎng)上購物開始興起，但受制于買賣雙方之間的信任壁壘，電子商務(wù)的規(guī)模并不大，許多交易時常在先匯款還是先寄商品的糾結(jié)中流產(chǎn)。

為了解決陌生人在互聯(lián)網(wǎng)上交易的難題，支付寶從誕生第一天起就創(chuàng)造了一種新的交易模式——擔(dān)保交易，讓每一個消費者、每一個賣家可以放心地在平臺上進(jìn)行買和賣，極大地促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)購物的快速發(fā)展。

螞蟻集團(tuán)董事長井賢棟說，今天我們看到8億人可以放心地在網(wǎng)上購物。每一筆購物的背后都是投了信任的一票，可以說，擔(dān)保交易真正激活了電子商務(wù)里的信任機(jī)制，也真正激活了電子商務(wù)的快速發(fā)展。

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2019年，全國網(wǎng)上零售額已經(jīng)達(dá)到106324億元。中國的電商在全球都是獨樹一幟的，電商的便利性能發(fā)展到這個程度，這其中，支付寶帶來的擔(dān)保交易模式讓陌生人之間敢于交易功不可沒。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，沒有支付寶建立的網(wǎng)絡(luò)信任機(jī)制，國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)零售很難有如今10萬億元的規(guī)模。而除了支付寶外，芝麻信用等新興信用還催生了新型的租賃經(jīng)濟(jì)。研究顯示，新租賃經(jīng)濟(jì)的規(guī)模也有望超過10億元，參與服務(wù)的人數(shù)也將超過1億人。

如今，雨天缺把傘、逛街時手機(jī)沒電、不用押金租自行車，甚至住酒店不交押金都已經(jīng)成為日常……成立于2015年1月的芝麻信用，正在建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的基礎(chǔ)設(shè)施。

“每一個需要押金的地方，都是信用缺失的地方，我們的目標(biāo)就是消滅押金。”2017年4月，時任螞蟻金服董事長彭蕾在波士頓舉辦的哈佛中國論壇上說。

據(jù)悉，芝麻信用從2015年推出至今，已經(jīng)累計為消費者免下了約兩千億元的押金。

310信用貸款：打破傳統(tǒng)信貸哲學(xué)

“我希望有一天中國任何一個普通的老太太，她得到的服務(wù)態(tài)度和能力跟一個銀行行長應(yīng)該是一樣的”，這是馬云多年前說的一句話。

如果用傳統(tǒng)的商業(yè)眼光、商業(yè)哲學(xué)來看待螞蟻集團(tuán)，只能用“不可思議”四個字來形容。因為選擇小微企業(yè)、普通個人為服務(wù)對象的商業(yè)模式很難在工業(yè)時代行得通。

傳統(tǒng)的商業(yè)、傳統(tǒng)的金融遵循的是“二八定律”，服務(wù)20%的大企業(yè)和富人，賺取80%的利潤。然而剩下80%的用戶被判定為不可貸，被認(rèn)為不具備商業(yè)價值。這些在工業(yè)時代的商業(yè)信條下被拋棄的用戶和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為了螞蟻扎根并壯大的土壤。

多年前，阿里巴巴在杭州舉辦的網(wǎng)商大會上，邀請了獲諾貝爾和平獎的格萊珉銀行創(chuàng)始人尤努斯做了一次演講。尤努斯提到，被稱為“窮人銀行”的格萊珉銀行顛覆了傳統(tǒng)信貸哲學(xué)，證明“窮人”也是有信用的。

而現(xiàn)在，憑借螞蟻服務(wù)用戶的廣度和深度，馬云成功實現(xiàn)了多年前夸下的“?？?rdquo;，讓老太太享受到的金融服務(wù)和銀行行長一樣。

小微企業(yè)融資難、融資貴被認(rèn)為是一個世界性難題。在傳統(tǒng)的銀行信貸體系中，小微企業(yè)一直是難以服務(wù)到的客群，銀行難在缺少場景和數(shù)據(jù)。

如今，網(wǎng)商銀行的“310”純信用貸款模式，讓路邊攤、路邊店不用抵押就能借到錢，服務(wù)超過3000萬小微經(jīng)營者，其中80%為首次獲得經(jīng)營性貸款。今年，網(wǎng)商銀行承諾未來5年，將與金融機(jī)構(gòu)合作伙伴一起向小微群體發(fā)放3000億貸款的免息券。

螞蟻的“310模式”，打破了傳統(tǒng)的信貸哲學(xué)，讓小微企業(yè)、普通個人不再和缺乏信用畫等號，可以享受到便利的金融服務(wù)。螞蟻利用大數(shù)據(jù)，還原了小企業(yè)和普通人的信用，而不是靠貸款和抵押，讓在傳統(tǒng)信貸哲學(xué)指導(dǎo)下不可貸的人能夠獲取金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。

螞蟻的招股文件顯示，其年活躍用戶數(shù)超過10億，服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量超過8000萬家。雖然2019年它的利潤只有180億元人民幣，但螞蟻生態(tài)的繁榮程度卻讓人吃驚，包括2000多家金融機(jī)構(gòu)，也扎根在這個生態(tài)之內(nèi)。

螞蟻鏈：面向未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施

2004年，支付寶的誕生成為打造信任基礎(chǔ)設(shè)施的起點；如今，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，螞蟻鏈則成為重構(gòu)信任基礎(chǔ)設(shè)施的新開端。

從一個興趣小組開始，螞蟻的區(qū)塊鏈團(tuán)隊在成立的前三年潛心做技術(shù)，沒有引起太大波瀾。2017年9月，螞蟻區(qū)塊鏈從興趣小組“轉(zhuǎn)正”，成為一支正規(guī)軍。

2018年，螞蟻區(qū)塊鏈構(gòu)建了一個金融級別的自主研發(fā)平臺，解決了安全、穩(wěn)定、可靠性等指標(biāo)，完成了從中國香港到菲律賓的跨境匯款等業(yè)務(wù)場景應(yīng)用。

在今年，螞蟻區(qū)塊鏈升級為“螞蟻鏈”，進(jìn)而推出Trusple平臺，一個基于螞蟻鏈技術(shù)的全新國際貿(mào)易和金融服務(wù)平臺，解決了國際貿(mào)易中買家賣家之間的信任難題。

在技術(shù)上，螞蟻鏈已連續(xù)四年每年全球?qū)＠暾垟?shù)保持在頭名；在應(yīng)用上，螞蟻鏈已經(jīng)助力解決了50多個實際應(yīng)用場景的信任問題；在商業(yè)上，螞蟻鏈目前每天“上鏈量”超過1億次。

上海金融與法律研究院研究員劉遠(yuǎn)舉認(rèn)為，相對于“電商交易信任”僅僅限于狹義的交易領(lǐng)域，在未來，螞蟻鏈會在更多的領(lǐng)域，重構(gòu)數(shù)字時代的信任體系，降低交易成本，改變?nèi)藗兊纳a(chǎn)和生活，成為提供信任這一經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的基礎(chǔ)設(shè)施。

在2016年螞蟻成立兩周年的大會上，馬云說我們希望在中國，在發(fā)展中國家，在全世界建立一個真正的信用體系，通過數(shù)據(jù)讓信用動態(tài)、讓正直的人有價值，讓誠信的人富起來，讓正直的人也能夠暢行世界。 文/林平