剛剛，劉鶴、“一行兩會”領(lǐng)導(dǎo)重磅發(fā)聲，信息量很大！

每經(jīng)編輯 孫志成    

10月21日下午，由北京市人民政府、中國人民銀行、新華通訊社、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會和國家外匯管理局共同主辦，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、西城區(qū)政府、北京金融街服務(wù)局承辦的2020金融街論壇年會正式開幕。

今年的金融街論壇規(guī)格全面提升，由北京市人民政府、中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會等共同主辦。在“全球變局下的金融合作與變革”年會主題下，設(shè)置金融合作與變革、金融開放與市場、金融服務(wù)與發(fā)展、金融科技與創(chuàng)新4個板塊平行論壇，下設(shè)26場議題，多維度呈現(xiàn)全球變局下金融合作與變革的思想碰撞。

“一行兩會”、國家外匯局等相關(guān)負責人將通過主旨演講、對話交流、政策發(fā)布和人物專訪等多種形式，釋放權(quán)威聲音。

劉鶴：金融系統(tǒng)要重點做好五項工作

國務(wù)院副總理劉鶴在2020金融街論壇年會開幕式上發(fā)表主旨演講時表示，中國的金融系統(tǒng)下一步要繼續(xù)順應(yīng)新趨勢，構(gòu)建新格局，重點做好以下工作。

一是堅持穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度。

二是大力發(fā)展多層次資本市場。堅持“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，完善資本市場基礎(chǔ)制度，提高上市公司質(zhì)量，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，強化信息披露和投資者保護。

三是構(gòu)建多層次銀行機構(gòu)體系。加快優(yōu)化大銀行經(jīng)營發(fā)展方式，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。深化中小銀行改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。堅決化解各類風險。

四是注重發(fā)揮金融科技的作用。大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)正在深刻改變未來金融生態(tài)，要趨利避害，促進金融科技健康發(fā)展。

五是繼續(xù)推進全面對外開放。

郭樹清：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險已經(jīng)十分迫切

央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020金融街論壇年會上表示，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險已經(jīng)十分迫切，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，可以有效緩解我國養(yǎng)老保險提出的壓力，滿足人民群眾多樣的要素要求。

郭樹清（圖片來源：視覺中國）

郭樹清表示：將選擇條件較好的金融機構(gòu)和專營機構(gòu)先行參與，堅持從我國實際出發(fā)，借鑒國際正反兩方面經(jīng)驗，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范、正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標準，清理名不副實的產(chǎn)品；另一方面開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。

談到監(jiān)管問題時，郭樹清表示：監(jiān)管方面要加大科技應(yīng)用，高度重視網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)字隱私、寡頭壟斷等問題。

郭樹清表示：全面增強金融普惠性，既要發(fā)展大型、超大型金融企業(yè)，也要培養(yǎng)中小型金融機構(gòu)，要取長補短，所有金融機構(gòu)都要抓緊做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以提高服務(wù)大眾的能力。

郭樹清表示，金融供給不平衡、不充分與金融需求多層次多樣化的矛盾仍然比較突出，實現(xiàn)金融的普惠性目標還需要做許多工作，必須堅定推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

無論大中小金融機構(gòu)，包括城商行、農(nóng)信社、信托公司和租賃公司都要建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，關(guān)鍵是強化公司治理結(jié)構(gòu)，更好地發(fā)揮黨組織的領(lǐng)導(dǎo)核心和政治核心作用，嚴格選配忠誠、專業(yè)、廉潔務(wù)實的高管人才，進一步加強和改善監(jiān)管，引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟社會發(fā)展的薄弱領(lǐng)域。

易綱解讀中國貨幣政策：響應(yīng)及時有力，總量合理適度

在2020金融街論壇上，中國人民銀行行長易綱對中國貨幣政策進行了解讀。

易綱先總結(jié)了他對今年我國貨幣政策的看法，認為在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，中國經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇。在此過程中，在國務(wù)院金融委的悉心指導(dǎo)下，穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策相互配合，全力做好“六穩(wěn)”“六保”工作，為疫情防控、經(jīng)濟恢復(fù)增長提供了有力支持。

易綱說，今年貨幣政策根據(jù)疫情防控和經(jīng)濟社會恢復(fù)發(fā)展的階段性特征，分層次、有梯度地出臺，有內(nèi)在的邏輯。

他表示，今年以來，人民銀行通過降低存款準備金率、再貸款再貼現(xiàn)、創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具等方式，出臺了規(guī)?？捎^的宏觀對沖措施。2020年以來人民銀行3次降準，加權(quán)平均存款準備金率下降約1個百分點，降準釋放流動性1.75萬億元。

易綱（圖片來源：視覺中國）

他表示，總的看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長，有力支持了經(jīng)濟穩(wěn)步恢復(fù)。9月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）與社會融資規(guī)模同比增速分別為10.9%與13.5%，前9個月人民幣貸款新增16萬億元，都明顯高于上年同期。普惠小微企業(yè)、民營企業(yè)、制造業(yè)等貸款利率均降至歷史新低。信貸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，支持小微經(jīng)營主體3100多萬戶。二季度以來，中國經(jīng)濟逐月復(fù)蘇，9月CPI同比漲幅為1.7%。金融管理部門通過深化貸款市場報價利率（LPR）改革促進降低貸款利率、實施兩項直達貨幣政策工具、減少收費等方式，推動金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。據(jù)估算，截至9月末，已實現(xiàn)讓利超過1.1萬億元。預(yù)計隨著各項政策措施效果進一步體現(xiàn)，全年可實現(xiàn)讓利1.5萬億元目標。

在演講的第二部分，易綱談到了對于未來一段時期內(nèi)我國貨幣政策的看法。

他表示，隨著疫情對我國經(jīng)濟沖擊高峰過去，經(jīng)濟活動逐步恢復(fù)正常，有的政策已經(jīng)順利完成階段性任務(wù)，但支持小微民營企業(yè)、支持穩(wěn)就業(yè)、支持綠色發(fā)展的政策措施將繼續(xù)堅持，并進一步完善，促進形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的發(fā)展新格局。

一是貨幣政策更好適應(yīng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的需要。貨幣政策應(yīng)與高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)，更加注重金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效益，提高金融機構(gòu)長期支持實體經(jīng)濟的積極性，為涉農(nóng)、小微企業(yè)、民營企業(yè)等提供持續(xù)支持。特別是，習近平總書記在9月22日聯(lián)合國大會上指出，“中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”。金融政策要圍繞這一重大戰(zhàn)略部署，深入貫徹新發(fā)展理念，積極完善政策框架，與財政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、科技等政策密切配合，促進經(jīng)濟綠色復(fù)蘇和發(fā)展。

二是穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準導(dǎo)向。貨幣政策要把握好穩(wěn)增長和防風險的平衡，既不讓市場缺錢，也不讓市場的錢溢出來，保持貨幣供應(yīng)與反映潛在產(chǎn)出的名義國內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。盡可能長時間實施正常貨幣政策，保持正常的、向上傾斜的收益率曲線，為經(jīng)濟主體提供正向激勵，總體上有利于經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，有利于人民幣資產(chǎn)的全球競爭力，幫助我們利用好兩個市場、兩種資源。在今年抗疫的特殊時期，宏觀杠桿率有所上升，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當平滑宏觀杠桿率波動，使之在長期維持在一個合理的軌道上。

易會滿：讓市場對監(jiān)管有明確預(yù)期

證監(jiān)會主席易會滿表示，堅持依法治市、依法監(jiān)管，按照制度規(guī)則辦事，踐行“不干預(yù)”理念，實現(xiàn)市場生態(tài)良性循環(huán)。建立健全公開透明的資本市場制度、規(guī)則體系，讓市場對監(jiān)管有明確的預(yù)期。把不該管的堅決放權(quán)于市場，把該管的管好、管住，實現(xiàn)市場的良性循環(huán)。

易會滿詳細闡述了完善資本市場基礎(chǔ)制度對推動高質(zhì)量發(fā)展、助力形成新發(fā)展格局的意義，分析了資本市場基礎(chǔ)制度的特征，指出其核心在于促進市場各方歸位盡責，同時提出了構(gòu)建更加成熟、定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系的六大工作重點。

他還表示，證監(jiān)會將一如既往支持北京資本市場改革開放和高質(zhì)量發(fā)展，推出包括繼續(xù)深化新三板改革、支持北京建設(shè)私募股權(quán)交易平臺及知識產(chǎn)權(quán)交易中心等一攬子舉措。

易會滿 圖片來源：視覺中國

構(gòu)建成熟定型基礎(chǔ)制度體系圈定六項重點工作：

一是以注冊制改革為龍頭，帶動資本市場關(guān)鍵制度創(chuàng)新。證監(jiān)會將在總結(jié)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，繼續(xù)按照尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段三個原則，穩(wěn)步在全市場推行注冊制，完善以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露規(guī)則體系，設(shè)立多元、包容的發(fā)行上市條件，健全發(fā)行承銷機制，打造權(quán)責清晰、標準統(tǒng)一、透明高效的發(fā)行審核注冊機制，積極穩(wěn)妥優(yōu)化交易結(jié)算制度，豐富風險管理工具，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融資制度，完善常態(tài)化、多渠道退市制度安排。

二是完善更具包容性、適應(yīng)性的多層次資本市場體系，不斷強化直接融資對實體經(jīng)濟的支持。

證監(jiān)會將堅持突出特色、錯位發(fā)展，完善各市場板塊的差異化定位和相關(guān)制度安排；進一步深化新三板改革，研究出臺精選層公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則，提升對中小企業(yè)的服務(wù)能力；完善私募基金差異化監(jiān)管和風險防范機制，發(fā)揮私募股權(quán)投資支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極作用；推進債券市場基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，擴大公募REITs的試點范圍，積極穩(wěn)妥推進期貨衍生品的市場創(chuàng)新。

三是優(yōu)化推動各類市場主體高質(zhì)量發(fā)展的制度機制。證監(jiān)會將會同地方政府、有關(guān)部門進一步完善上市公司規(guī)范運作和做優(yōu)做強的制度安排，推動上市公司整體質(zhì)量實現(xiàn)大的躍升；健全促進證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展與防范風險適度協(xié)同的內(nèi)生機制，推動發(fā)展國際一流投資銀行和財富管理機構(gòu)，完善審計、評估、法律服務(wù)、資信評級規(guī)則體系，壓實中介機構(gòu)責任。構(gòu)建權(quán)責匹配的資本市場中介體系。

四是加強投資端制度建設(shè)。在加快融資端改革的同時，證監(jiān)會將協(xié)同推進投資端改革，壯大公募基金管理人隊伍，完善投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)則，著力提升各類資管機構(gòu)的專業(yè)能力，推動優(yōu)化第三支柱養(yǎng)老金等中長期資金入市的政策環(huán)境，培育和壯大資本市場長期投資的意愿和能力；同時，將加快推動證券集體訴訟制度落地，完善投資者權(quán)益行使保障和救濟的制度機制，積極倡導(dǎo)長期投資、價值投資，倡導(dǎo)理性的投資文化。

五是健全資本市場法治保障和配套支持機制。證監(jiān)會將積極做好刑法修訂、期貨法立法以及相關(guān)司法解釋出臺的配合工作，積極制定支持資產(chǎn)支持證券發(fā)行交易的行政法規(guī)，逐步構(gòu)建符合資本市場發(fā)展規(guī)律的法律法規(guī)體系，推動完善行政執(zhí)法、民事追償，刑事追責相互銜接、互相支持的監(jiān)管執(zhí)法體系，深化“放管服”改革，推行權(quán)責清單制，激發(fā)市場的創(chuàng)新活力。

六是穩(wěn)步推動資本市場制度型開放。擴大資本市場高水平雙向開放是構(gòu)建雙循環(huán)發(fā)展新格局的內(nèi)在要求，證監(jiān)會將研究逐步統(tǒng)一、簡化外資參與中國資本市場的渠道和方式，拓展交易所、債券市場境外機構(gòu)投資者直接參與渠道，完善期貨期權(quán)品種開放范圍和路徑，同時加強跨境審計和國際監(jiān)管執(zhí)法合作，積極參與國際金融治理。

潘功勝：進一步完善促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的長效機制

央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝則在會上表示，中國宏觀審慎政策的框架還在不斷的完善之中，下一步將在實踐探索中不斷健全符合我國國情的宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。

一是持續(xù)健全宏觀審慎的政策框架，適時發(fā)布宏觀審慎政策體系，完善我國宏觀審慎政策的總體設(shè)計和治理機制，豐富宏觀審慎工具箱，并制定工具的啟動和退出等機制。

二是完善系統(tǒng)性風險監(jiān)測評估體系，重點健全房地產(chǎn)金融、外匯市場、貸款市場和影子銀行等重點領(lǐng)域的宏觀審慎監(jiān)測、評估和預(yù)警體系，分步實施宏觀審慎壓力測試。

潘功勝 圖片來源：視覺中國

三是加強系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)和金融控股公司的監(jiān)管，強化系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管，建立我國系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)、政策性金融機構(gòu)宏觀審慎管理框架，制定系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的風險處置計劃，完善金融控股公司監(jiān)管的配套細則，依法依規(guī)、穩(wěn)妥有序地開展金融控股公司準入管理。

四是做好宏觀審慎政策和其它政策的協(xié)調(diào)配合，加強宏觀審慎政策與貨幣政策、微觀審慎政策的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮政策合力，加強宏觀審慎政策與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策的協(xié)調(diào)配合，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

潘功勝表示，目前正在根據(jù)防范房地產(chǎn)金融風險和“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期”的需要，研究房地產(chǎn)貸款集中度、居民債務(wù)收入比、房地產(chǎn)貸款風險權(quán)重等政策工具，進一步完善促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的長效機制。

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