9月汽車股眾生相：“比亞迪們”狂歡，重卡“失意”，智能化零部件正在風(fēng)口上

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如

汽車板塊正在資本市場引發(fā)關(guān)注。截至10月13日收盤，上證指數(shù)收于3359.75點，上漲0.04%；深證成指收于13798.58點，上漲0.66%；創(chuàng)業(yè)板指收于2784.72點，上漲0.26%。從板塊來看，汽車板塊漲幅居前。

其中，福田汽車（600166.SH）、長城汽車（601633.SH）漲停；小康股份（601127.SH）漲幅超過8%；東安動力（600178.SH）、東風(fēng)汽車（600006.SH）、廣汽集團（601238.SH）漲幅均超過4%。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

消息面上，10月13日，乘聯(lián)會公布9月國內(nèi)車市銷量數(shù)據(jù)。9月，我國狹義乘用車銷量為191萬輛，同比增長7.3%。在此之前的10月9日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，為充換電、加氫站、公共服務(wù)領(lǐng)域新能源汽車比例關(guān)鍵領(lǐng)域指明了方向。

上述利好消息，令汽車板塊“飄紅”。不過，回望整個9月，多個汽車股日子過得并不好。記者在數(shù)據(jù)梳理中發(fā)現(xiàn)，在A股多達(dá)180多家汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)中，僅有40余家實現(xiàn)股價上漲，30余家市值上漲。

“比亞迪們”的狂歡

整車板塊中，比亞迪（002594.SZ）、*ST力帆（601777.SH）、長城汽車、長安汽車（000625.SZ）、江鈴汽車（000550.SZ）、上汽集團（600104.SH）9月股價紛紛看漲。

其中，*ST力帆9月1日收盤價3.92元/股，9月30日收盤價一躍上漲至5.57元/股，漲幅約42%。緊隨其后的比亞迪和長城汽車，9月30日收盤價分別為116.24元/股和19.12元/股，漲幅均超過24%。長安汽車和江鈴汽車也不甘落后，截至9月30日收盤，股價漲幅均超過8%。

從10月前四個交易日的股價走勢來看，上述看漲的個股中，除*ST力帆外，其余均在繼續(xù)增長中。

截至10月13日收盤，比亞迪股價為129.29元/股，漲幅0.61%；長安汽車股價為15.87元/股，漲幅9.98%；江鈴汽車股價為17.95元/股，漲幅3.46%；上汽集團股價為20.67元/股，漲幅2.84%.

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股價增長的同時，多個汽車股市值也在迅猛增加。如，9月，比亞迪市值增長了約679.57億元；長城汽車市值增長了約245.78億元；長安汽車市值增長了約41.02億元；上汽集團市值增長了約12.86億元。

與“比亞迪們”相比，廣汽集團、江淮汽車（600418.SH）、北汽藍(lán)谷（600733.SH）9月股價下滑明顯。其中，廣汽集團股價下滑了約10%；江淮汽車（600418.SH）下滑了約19%；北汽藍(lán)谷（600733.SH）股價下滑了約11%。

市值方面，9月，廣汽集團蒸發(fā)了約96億元。除此之外，*ST海馬（000572.SZ）市值蒸發(fā)了約3.29億元，*ST夏利（000927.SZ）市值蒸發(fā)了約3.67億元，北汽藍(lán)谷市值蒸發(fā)了約27.95億元，江淮汽車市值蒸發(fā)了約33.13億元。

重卡汽車股資本市場“失意”

自今年4月以來，在物流需求帶動下，國內(nèi)重卡市場銷量恢復(fù)高增長。公開數(shù)據(jù)顯示，9月，我國重卡市場銷量約為13.6萬輛，同比增長63%，環(huán)比增長5%；今年前9個月，國內(nèi)重卡市場累計銷量約122萬輛，累計同比增長37%。

興業(yè)證券研報認(rèn)為，考慮到2020年“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”收官以及四季度大概率環(huán)比三季度增長的季節(jié)性波動，預(yù)計今年第四季度重卡銷量將超過40萬輛。該機構(gòu)上調(diào)全年重卡銷量預(yù)測至160萬輛。

然而，9月重卡在資本市場的表現(xiàn)卻與終端市場形成鮮明對比。單從股價來看，重卡汽車股除華菱星馬（600375.SH）股價小幅上漲約3%外，其他重卡汽車股價紛紛下跌。9月，一汽解放（000800.SZ)股價跌幅約為17%，中國重汽（000951.SZ）股價跌幅約為12%，福田汽車股價跌幅約為9%。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

從市值來看，一汽解放市值蒸發(fā)了約117.08億元，中國重汽市值蒸發(fā)了約30.34億元，福田汽車市值蒸發(fā)了約16.44億元，僅華菱星馬市值上漲了約1.45億元。

在客車板塊，僅有宇通客車（600066.SH）股價9月表現(xiàn)良好，股價增幅約為5%，市值增加了約19.26億元。其他客車股如，中通客車（000957.SZ）股價降幅約為5%，市值蒸發(fā)了約2.49億元；金龍汽車（600686.SH）股價增幅約為3%，市值蒸發(fā)了約1.65億元；亞星客車（600213.SH）股價增幅約為11%，市值蒸發(fā)了約1.87億元。

零部件股“拼未來”

9月，零部件板塊中，濰柴動力（000338.SZ）和福耀玻璃（600660.SH）“一騎絕塵”。其中，濰柴動力股價增幅約為1.6%，市值增加了約6.56億元；福耀玻璃股價增幅約為7%，市值增加了約52.61億元。

資本對上述企業(yè)的看好，很大程度上取決于終端消費的偏好。如，當(dāng)前汽車玻璃智能化正在加速進(jìn)行，天窗玻璃經(jīng)歷了從電動天窗到全景天窗，再到天幕玻璃的階段，從過去10年看，電動天窗的搭載率呈下降態(tài)勢，逐步被全景天窗替代。

平安證券認(rèn)為，由于天幕的成本和體驗更優(yōu)，未來天幕玻璃的滲透速度可能將快于前些年的全景天窗。

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與濰柴動力和福耀玻璃的順風(fēng)順?biāo)啾?，啟明信息?02232.SZ）、一汽富維（600742.SH）、東安動力（600178.SH）、均勝電子（600699.SH）、華域汽車（600741.SH）等汽車零部件企業(yè)9月在資本市場的表現(xiàn)難言樂觀。

其中，啟明信息股價降幅約為10%，市值蒸發(fā)了約5.23億元；一汽富維股價降幅約為9%，市值蒸發(fā)了約6.39億元；東安動力股價降幅約為9%，市值蒸發(fā)了約3.38億元；均勝電子股價降幅約為8%，市值蒸發(fā)了約24.38億元；華域汽車股價降幅約為2%，市值蒸發(fā)了約19.55億元。

安信證券研報預(yù)計，國內(nèi)乘用車行業(yè)平均單價有望出現(xiàn)穩(wěn)中有升，但其內(nèi)部結(jié)構(gòu)仍將延續(xù)分化的趨勢：部分零部件模塊將持續(xù)升級、滲透率快速提升，而另外一部分的價值量將出現(xiàn)萎縮。在此背景下，包括座艙電子、汽車玻璃、車燈、控制器、智能駕駛硬件等未來能夠持續(xù)升級的零部件細(xì)分行業(yè)將被看好。