中聯重科調整66億募資方案 鎖價定增變“A+H”雙線融資

每經記者 彭斐    每經編輯 張海妮    

約三個月前拋出66億元定增預案后，因為外部環(huán)境變化，工程機械巨頭中聯重科（000157，SZ；01157，HK）決定修改其募資預案。

9月30日，中聯重科公告調整非公開發(fā)行預案，將原有鎖價定增募資66億元的預案，調整為A股詢價定增募資56億元加H股增發(fā)約10億元的“A+H”預案。

中聯重科方面稱，此次方案調整主要源于資本市場外部政策和市場環(huán)境發(fā)生的變化，并綜合考慮公司實際情況等因素，在不改變總體框架的情況下進行的部分調整。

管理團隊將首次“大手筆”持有H股 

根據7月6日公布的原增發(fā)預案，中聯重科擬募集資金總額不超過66億元，引入包括馬鞍山懷瑾基石股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）、太平人壽保險有限公司在內的4名戰(zhàn)略投資者鎖價發(fā)行，鎖定期18個月。

在該預案公布近3個月后，中聯重科對募資預案進行了調整。公告顯示，中聯重科于9月29日召開第六屆董事會2020年度第五次臨時會議，審議通過了《關于調整公司非公開發(fā)行A股股票方案的議案》、《關于公司與特定對象終止戰(zhàn)略合作協(xié)議、股份認購協(xié)議的議案》及《關于調整非公開發(fā)行A股股票方案涉及關聯交易事項的議案》等相關議案。

此次，中聯重科將原A股定增預案調整為A股詢價定增與H股配售的方式。公告顯示，此次方案調整主要包括發(fā)行方式調整、定價調整和發(fā)股數量變化三個部分。

《每日經濟新聞》記者注意到，與7月份預案中指定的4名戰(zhàn)略投資者相比，中聯重科非公開發(fā)行A股的對象調整為不超過35名特定投資者。

在發(fā)行對象變化的同時，中聯重科在A股的募資金額也變?yōu)椴怀^56億元，發(fā)行價格不低于發(fā)行期首日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%，投資者認購的股份鎖定期為6個月。

A股募資調整的同時，中聯重科將目光放到了H股上。具體來看，預案調整后，H股的配售則由中聯重科管理團隊平臺公司長沙合盛科技投資有限公司（以下簡稱長沙合盛）參與，在公司2019年年度股東大會審議通過的一般性授權下進行。

《每日經濟新聞》記者注意到，H股采取鎖價發(fā)行方式，股價為5.863港元/股，不低于認購協(xié)議簽署日收盤價及前5日收盤均價孰高者的8折。公告顯示，長沙合盛或其指定主體擬以11.36億港元（約10億元人民幣）的總對價認購公司本次增發(fā)的1.94億H股。

中聯重科方面表示，從市場規(guī)則和案例看，港股投資者認購的H股股份無鎖定期要求，本次鎖定期擬定為6個月，與A股發(fā)行鎖定期保持一致，但管理團隊將考慮較長期限持有。

“這是管理團隊首次‘大手筆’持有H股。”中聯重科董事會秘書楊篤志稱，希望此舉激發(fā)市場活力，堅定境外投資者信心。同時，也希望以本次深港兩地定增融資為契機，更好激發(fā)公司在資本市場的活力和能見度，持續(xù)推動“資本與產業(yè)的融合”。

中金公司發(fā)布的研報稱，中聯重科此次調整將股本攤薄，整體方案偏利好。公司股東大規(guī)模增持H股，彰顯管理團隊信心。

募投方向繼續(xù)加碼智能制造 

公告顯示，新調整的方案中，中聯重科本次募集資金大體投向并未改變，主要將分別投向挖掘機械智能制造項目、攪拌車類產品智能制造升級項目、零部件智能制造項目以及補充公司流動資金等。

調整后的募投項目。圖片來源：公司公告

中聯重科方面表示，募資繼續(xù)投向智能制造將進一步提升中聯重科的核心競爭力，保證公司未來的可持續(xù)、高質量發(fā)展。

《每日經濟新聞》記者注意到，中聯重科A股所募集的56億元資金中，有24億元將投入中聯智慧產業(yè)城挖掘機械智能制造項目。中聯重科方面提供的信息顯示，公司正在建設的挖掘機械智能制造園區(qū)占地約1500畝，投產后將生產全系列挖掘機，預計實現年產能3.3萬臺。建成后的挖掘機智能工廠兩條產線平均6分鐘生產下線一臺挖掘機。

此外，擬使用募投資金13億元的關鍵零部件智能制造項目，主要承擔的是高強鋼等的柔性、高效、高品質制造。高強鋼是工程機械產品實現輕量化的利器，是產品大型化、超大型化的必要支撐。

中金公司認為，此次募投方向維持不變，將全面提升中聯重科全球競爭力。其中，H股募資主要用于海外市場拓展、海外基地建設以及核心零部件進口等，國際化戰(zhàn)略將持續(xù)推進。

隨著復工復產進度的加快，新基建的興起，人力替代的加速，海外市場的開拓以及企業(yè)的競爭力增強，工程機械行業(yè)的新一輪的窗口期，可能正在開啟。

長江證券表示，隨著下半年傳統(tǒng)施工旺季的到來，逆周期政策加碼，四季度行業(yè)高景氣持續(xù)。同時，中聯重科近年來綜合競爭力持續(xù)提升，公司第一梯隊的混凝土機械、汽車吊、塔機等產品份額均持續(xù)較大幅度提升，且新培育的挖機、高空平臺、農機等第二梯隊產品進展迅速。中聯重科作為后周期產品龍頭，在行業(yè)景氣持續(xù)的情況下有望享有更高的優(yōu)勢。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝