恒大汽車開啟極速回歸A股之路 欲沖擊科創(chuàng)板新能源車企第一股

每經(jīng)記者 李星    每經(jīng)編輯 孫磊

在宣布公司擬發(fā)行人民幣股份在上海證券交易所科創(chuàng)板上市一周后，恒大汽車（00708.HK）于9月25日晚間再發(fā)公告，宣布董事會已于9月25日審議通過建議根據(jù)特別授權發(fā)行人民幣股份及相關事宜之決議案，預示著恒大汽車正式開啟回歸A股之路。

圖片來源：恒大汽車公告

公告顯示，根據(jù)建議發(fā)行人民幣股份的方案，恒大汽車擬申請首次公開發(fā)行人民幣股份并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，以配發(fā)及發(fā)行不超過15.56億股人民幣股份（行使超額配股權前）。

“恒大汽車內部相關部門已開始著手申請科創(chuàng)板審批事宜，力求成為首家登陸科創(chuàng)板的新能源汽車企業(yè)。”9月28日，一位接近恒大汽車的知情人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時說。

9月28日，吉利汽車科創(chuàng)板首發(fā)過會，有望成為科創(chuàng)板首家整車公司。而恒大汽車則在威馬汽車、合眾汽車等造車新勢力相繼宣布開啟融資沖擊科創(chuàng)板后，宣布登陸科創(chuàng)板，并沖擊新能源汽車企業(yè)第一股。不過，從目前的情況來看，恒大汽車能否如愿以償還是未知數(shù)。

沖擊科創(chuàng)板早有籌謀

恒大汽車沖擊科創(chuàng)板的動作很突然。9月18日，恒大汽車突然發(fā)布公告稱，公司董事會決定擬發(fā)行人民幣股份在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，回歸A股。這也是繼吉利汽車、東風汽車之后，第三家宣布回歸A股并預登陸科創(chuàng)板的汽車企業(yè)。

圖片來源：恒大汽車公告

“對于急需資金的造車企業(yè)來說，回歸A股是一個很好的融資渠道，同時也能夠提升整個車企的形象和知名度，對企業(yè)的發(fā)展帶來利好。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹告訴記者，對恒大汽車而言，國內市場融資環(huán)境更好，品牌溢價空間更大、企業(yè)估值也將更高。而選擇登陸科創(chuàng)板，可以為恒大汽車提供很好的融資機會。

9月25日，恒大汽車發(fā)布公告稱，董事會已審議通過建議根據(jù)特別授權發(fā)行人民幣股份及相關事宜的決議案。建議發(fā)行的人民幣股份的初始數(shù)目不超過約15.56億股股份（行使超額配股權前），占不超過于2020年9月30日經(jīng)本次建議發(fā)行的人民幣股份數(shù)目擴大后，已發(fā)行股份總數(shù)的15%，發(fā)售價不低于每股股份25港元。

圖片來源：恒大汽車公告

按照恒大汽車的規(guī)劃，約70%的募集資金將投向新能源汽車項目研發(fā)、生產及營銷網(wǎng)絡建設項目，以持續(xù)增加公司在相關領域的技術儲備，進一步提升公司的研發(fā)實力與生產能力，擴大營銷渠道。另外，約30%的募集資金將用于補充運營資金和企業(yè)用途，以改善本公司的財務狀況。

根據(jù)恒大集團董事局主席許家印最初制定的戰(zhàn)略目標，恒大汽車力爭在3~5年內成為世界規(guī)模最大、實力最強的新能源汽車集團。此次回歸A股，恒大汽車的目標是沖擊科創(chuàng)板新能源汽車企業(yè)第一股。

“恒大汽車并不是在宣布登陸科創(chuàng)板后才啟動相關申請審批工作，而是早已啟動相關計劃。”上述接近恒大汽車的知情人士告訴記者，恒大汽車不僅在申請上市工作中，擁有較其他新創(chuàng)企業(yè)更多的申請審批經(jīng)驗，同時還擁有更多的資金存量，恒大集團可以為其提供后續(xù)的資金支持。

提速營銷渠道布局

“建議發(fā)行人民幣股份，有利于提升公司的企業(yè)形象、拓寬公司籌資渠道、降低財務成本、改善本公司的資本架構及進一步強化財務狀況，為集團提供更充足的運營資金。”恒大汽車相關負責人認為。

圖片來源：恒大汽車官網(wǎng)

9月28日下午，恒大汽車發(fā)布2020中期報告顯示，恒大汽車2020年上半年，總營業(yè)收入約45.1億元，同比增長70.3%，營業(yè)額主要為健康管理分部收入。報告期內，恒大汽車約虧損24.6億元，同比擴大23.82%。對此，恒大汽車方面明確，這主要因為公司新能源汽車業(yè)務規(guī)模的擴大，行政費用和利息費用增多。

恒大汽車集團首席財務官潘大榮在接受記者采訪時則表示，今年上半年，恒大集團在汽車方面的投入資金為30億元，主要用于股權收購、工廠用地的取得、設備支出以及研發(fā)支出等。今年下半年，恒大集團還將繼續(xù)投入27億元，主要用于股權收購。

恒大汽車發(fā)布的汽車產業(yè)投入情況及預測表顯示，恒大集團此前預計在2019年~2021年期間，向恒大汽車投入資金294億元。其中，2019年已投入147億元；2020年預計投入57億元；2021年預計投入90億元。

在雄厚資金的支持下，恒大汽車通過多次收購，構建了覆蓋整車制造、動力總成、動力電池、汽車銷售、智慧充電等領域的全產業(yè)鏈。

不僅如此，恒大汽車營銷渠道布局也在提速。除2018年9月，恒大集團斥資145億元入股廣匯集團，用以解決后期上市車型的渠道銷售問題外，恒馳品牌也正在快速籌建36個恒馳展示體驗中心、1600個恒馳銷售中心、3000個自建及授權維保修售后服務中心。

圖片來源：企業(yè)供圖

“在新產品快速推出以及龐大的汽車銷售渠道和售后服務網(wǎng)點布局的加持下，相信我們在未來3至5年內一定可以實現(xiàn)100萬輛的銷售目標，并快速實現(xiàn)盈利。”恒大汽車集團總裁劉永灼告訴記者。

啟動融資 開始自謀出路

事實上，恒大集團計劃在造車業(yè)務上的投入遠不止294億元。許家印曾公開表示，恒大集團計劃在造車業(yè)務上三年將投入450億元，分別為2019年投資200億元、2020年投資150億元、2021年計劃投資100億元。

“買買買、合合合、圈圈圈、大大大、好好好”，這是許家印總結的15字造車箴言。其中，“買買買”是恒大造車跨出的第一步。許家印曾坦言：“對恒大來說，造車是一件特別陌生的事情，可以說是一無所有。作為一家做房地產起家的企業(yè)，恒大進入新能源汽車行業(yè)要人沒人、要技術沒技術，想要快速實現(xiàn)彎道超車，就必須‘買買買’。”

不過，在8月27日舉行的2020恒大汽車業(yè)績報告上，潘大榮也對外透露，隨著恒大汽車旗下新車的逐步量產和銷售現(xiàn)金流的取得，恒大集團從2022年開始將不再為恒大汽車提供資金支持。

圖片來源：企業(yè)供圖

值得注意的是，在沒有恒大集團的后期資金支持后，恒大汽車已經(jīng)開始自謀出路。在宣布登陸科創(chuàng)板前，恒大汽車已經(jīng)完成了一輪40億港元的融資。

9月15日，恒大汽車發(fā)布公告表示，騰訊控股、紅杉資本、阿里巴巴旗下的云鋒基金和滴滴出行等多家企業(yè)以配股的方式參與到恒大汽車的新一輪融資，共計募資40億港元。“此次引入的資金主要用于支持公司新能源汽車業(yè)務的發(fā)展。”上述恒大汽車相關負責人表示。

“在恒大汽車一系列的布局后，騰訊、滴滴、紅杉資本等投資機構紛紛投資，表明資本市場對恒大汽車未來發(fā)展?jié)摿Φ恼J可。”上述接近恒大汽車的知情人士表示，恒大首款量產車恒馳1將于2021年上半年實現(xiàn)試生產，下半年實現(xiàn)量產。

圖片來源：企業(yè)供圖

值得注意的是，9月28日，恒大汽車股票迎來大漲。截至9月28日收盤，恒大汽車股價報收20.25港元/股，漲幅超20%。

對此，上述接近恒大汽車的知情人士向記者透露，這主要與美銀、摩根、里昂、野村、德銀、星展、巴克萊銀行、聯(lián)昌、華泰等多家頂級投行，在9月27日公開對恒大近期被惡意造謠做空事件，發(fā)表分析報告有很大關系。

在業(yè)界看來，此次沖擊科創(chuàng)板新能源車企第一股是繼更名為“恒大汽車”后，許家印造車之路上的又一個標志性事件，而恒大汽車能否如愿以償，業(yè)界將持續(xù)關注。