又一大再融資動作！天風證券擬定增募資128億元，近50億元投向信用業(yè)務

每經記者 陳晨    每經編輯 吳永久    

9月28日，天風證券發(fā)布公告，公司擬以非公開發(fā)行股份的方式向不超過35名投資者募集資金合計不超過128億元，募集資金擬用于發(fā)展投資與交易業(yè)務、擴大信用業(yè)務規(guī)模、增加子公司投入、償還債務和補充營運資金5個方面。其中投入擴大信用業(yè)務規(guī)模方面的資金最高，將不超過49億元。值得一提的是，此次定增將是天風證券年內又一大股權融資動作，3月時天風證券完成了53.49億元的配股工作。

今年以來，多家券商也通過發(fā)行債券、定增、配股等方式補充資金，積極擴表。其中就定增方式而言，已經有海通證券、國信證券等6家券商合計約612億元落地完成。此外，中信建投、浙商證券、南京證券和西部證券4家券商共計365億元的定增仍在持續(xù)推進中。

信用與自營業(yè)務擬投入占比近七成

今日，天風證券發(fā)布了《2020年度非公開發(fā)行A股股票預案》（下稱：預案），擬以非公開發(fā)行股份的方式向不超過35名投資者募集資金合計不超過128億元，募集資金擬用于發(fā)展投資與交易業(yè)務、擴大信用業(yè)務規(guī)模、增加子公司投入、償還債務和補充營運資金。

根據預案顯示，其中用于擴大信用業(yè)務規(guī)模擬投入資金最大，不超過49億元，占比達38.28%。

天風證券表示，作為證券公司發(fā)揮金融機構中介角色、服務客戶投融資需求的重要業(yè)務品種，融資融券、股票質押等信用業(yè)務綜合價值可觀，已成為證券公司服務核心客戶、增強客戶黏性、提升綜合化經營的重要途徑。在目前行業(yè)傭金率普遍下調的大背景下，通過發(fā)展信用業(yè)務，挖掘客戶綜合金融服務需求，將有利于提升公司的盈利能力及市場競爭力。

此外，根據《證券公司風險控制指標管理辦法》，證券公司經營證券自營業(yè)務、為客戶提供融資或融券服務的，應當符合中國證監(jiān)會對該項業(yè)務的風險控制指標標準?？梢钥闯?，公司信用業(yè)務規(guī)模的擴大離不開相應規(guī)模的資本金支持。

接下來，資金投入的第二大領域是發(fā)展投資與交易業(yè)務，擬投入不超過38億元。天風證券坦言，近年來，證券公司投資與交易類業(yè)務已成為市場中不可忽視的一股力量，證券公司的投資業(yè)務正在向去方向化、增加多元交易轉變，整體投資策略更趨成熟穩(wěn)定，市場競爭力日趨增強。根據中國證券業(yè)協會發(fā)布的證券公司經營數據，自營收入已經連續(xù)兩年超過經紀業(yè)務，成為證券公司第一大收入來源。與頭部證券公司相比，公司的自營投資規(guī)模占比偏小，存在較大的提升空間。

外資投資者值得期待

“天風證券是一家典型的混合所有制券商，多元均衡的股權結構是天風最重要的基石。此次非公開發(fā)行是公司戰(zhàn)略化的一步，將進一步強化混合所有制標簽，夯實公司服務中國經濟發(fā)展的能力。”天風證券相關負責人說道。

記者了解到，除公眾股東外，天風證券股權呈現“3個1/3的特點”，一部分為武漢國資、省聯投等湖北和武漢國資平臺，一部分為人福醫(yī)藥、陜西大德等大型民營企業(yè)，第三部分為信達、中航信托、光大金控等泛同業(yè)機構。

對于本次非公開發(fā)行的對象，天風證券在預案中提到，可包含合格境外機構投資者（QFII），因此，在監(jiān)管部門放寬券業(yè)外資準入門檻下，天風證券此次非公開發(fā)行是否會有外資投資者值得期待。上述負責人表示：“希望通過此次非公開發(fā)行，與內資、外資，大型國有和民營企業(yè)等各類投資者，特別是國際知名機構建立緊密的戰(zhàn)略合作關系，通過進一步優(yōu)化股東結構提升公司發(fā)展天際線。”

天風證券2020年半年報顯示，在僅完成恒泰證券26.49%股權收購的情況下，總資產已經達到740.83億元，歸母凈資產177.27億元，較上年同期上漲23.64%和46.23%。此外，記者根據經營月報統計，今年1~7月，天風證券母公司營業(yè)收入和凈利潤分別為22.52億元和5.48億元，其中凈利潤是2019全年的近1.8倍。

有業(yè)內人士評論稱，天風證券的優(yōu)勢在于機構服務能力較強，研究、資管、投行、并購等業(yè)務主要指標均已進入行業(yè)前20名，而恒泰在零售業(yè)務上較為強勢。兩者從業(yè)務上看，形成了較好的互補，有望形成1+1大于2的效果。

今年3月，證監(jiān)會核準了天風作為恒泰證券大股東的資格，成為恒泰證券單一第一大股東。據了解，天風證券已向恒泰證券派駐了2名董事、1名監(jiān)事及包括聯席總裁、財務總監(jiān)、董秘等多位高管，雙方業(yè)務對接已全面啟動，開始一體化運行。

券商定增補充資金規(guī)模已逾千億

今年6月，證監(jiān)會修訂《證券公司股權管理規(guī)定》，為券商進一步增資打開制度空間。根據新修訂的《規(guī)定》，券商主要股東門檻降低，資質要求也大幅放松，尤其是不再要求主要股東必須有金融業(yè)務經驗和行業(yè)龍頭地位，減少了其他領域資本進入證券行業(yè)的障礙，有利于券商進行再融資。

今年以來，多家券商也通過發(fā)行債券、定增、配股等方式補充資金，積極擴表。根據國開證券統計，債券融資方面，得益于上半年較寬松的利率環(huán)境，年初至今，券商累計債券融資規(guī)模達到9134億元，同比增長86%。

此外，定增方面，已經有海通證券、國信證券等6家上市券商完成定增，累計募集資金高達612億元。與此同時，中信建投、浙商證券以及今日發(fā)布公告的天風證券等5家券商也披露了定增方案，預計募資規(guī)模達到493億元，全行業(yè)通過定增補充資金規(guī)模已逾千億。

配股方面，年內共有5家成功實施配股，合計募資318億元。同時，還有紅塔證券等3家券商也公布了配股方案，預計募資規(guī)模達到175億。值得一提的是，天風證券在今年3月已經完成了53.49億元的配股工作，而本次定增將是天風證券又一大再融資手段。

有非銀分析師稱，今年以來包括天風證券在內的多家券商密集“補血”符合市場規(guī)律，天風證券作為一家中型證券公司，只有加快補充資本實力，把握當下券業(yè)發(fā)展的新機遇，才有可能在未來行業(yè)競爭格局中占有一席之地。

記者根據Wind數據、上市公司公告整理

封面圖片來源：攝圖網