全產(chǎn)品線和特色化雙拳出擊，11家銀行理財(cái)子公司上半年凈賺34億元！這家占比近半最耀眼

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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上市公司半年報(bào)已披露完畢，疫情之下銀行理財(cái)子公司的盈利能力究竟如何，答案也全部浮出水面。

截至8月底，已有17家銀行理財(cái)子公司正式開(kāi)業(yè)，而于今年上半年之前成立的銀行理財(cái)子公司共有13家。由于渝農(nóng)商行和登陸港股上市的徽商銀行均未披露旗下理財(cái)子公司的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，所以在本次半年報(bào)披露中，共有11家銀行理財(cái)子公司交出了上半年的成績(jī)單。

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11家銀行理財(cái)子公司賺了34.6億元

根據(jù)已披露的上市公司半年報(bào)顯示，截至2020年6月30日，除徽銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)外，11家銀行理財(cái)子公司上半年凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到了34.6億元。數(shù)據(jù)顯示，目前只有招銀理財(cái)一家的凈利潤(rùn)在5億元之上，達(dá)到了15億元，占比接近50%。包括交銀理財(cái)、中郵理財(cái)在內(nèi)的多家銀行理財(cái)子公司的凈利潤(rùn)在2億元之上。

農(nóng)業(yè)銀行2020半年報(bào)顯示，截至2020年6月30日，農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司總資產(chǎn)129.81億元，凈資產(chǎn)128.21億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.77億元。

工商銀行全資子公司工銀理財(cái)?shù)膶?shí)收資本達(dá)到了160億元人民幣。截止6月末，工銀理財(cái)總資產(chǎn)168.24億元，凈資產(chǎn)165.94億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.56億元。

中國(guó)銀行半年報(bào)顯示，截至2020年6月末，中國(guó)銀行和中銀理財(cái)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為14,846億元。其中，中國(guó)銀行產(chǎn)品規(guī)模為10,607億元，中銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為4,239億元。中銀理財(cái)注冊(cè)資本為100.00億元，資產(chǎn)總額108.43億元，凈資產(chǎn)104.50億元，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.79億元。

郵儲(chǔ)銀行的半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，中郵理財(cái)有限責(zé)任公司總資產(chǎn)84.39億元，凈資產(chǎn)83.09億元，2020年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.09億元。

建設(shè)銀行旗下全資子公司建信理財(cái)成立于2019年，注冊(cè)資本150億元。于6月末，建信理財(cái)資產(chǎn)總額157.22億元，凈資產(chǎn)151.91億元；上半年凈利潤(rùn)1.31億元。2020年上半年，建信理財(cái)發(fā)行各類理財(cái)產(chǎn)品2,238.23億元，對(duì)私理財(cái)產(chǎn)品余額1,706.92億元，占比76.26%；對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品余額531.31億元，占比23.74%?？稍诠_(kāi)市場(chǎng)交易的標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)占到總資產(chǎn)的67.04%，達(dá)1,500.40億元。

總體來(lái)看，國(guó)有六大行旗下的銀行理財(cái)子公司，2020上半年凈利潤(rùn)達(dá)到了17.56億元，合計(jì)占比達(dá)到了一半。

全產(chǎn)品和特色化并舉

工商銀行在其2020半年報(bào)中表示，工銀理財(cái)旗下符合資管新規(guī)產(chǎn)品和投資規(guī)模峰值實(shí)現(xiàn)雙破萬(wàn)億元。而自銀行理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)，布局完善的產(chǎn)品體系自然是首要事情。部分銀行理財(cái)子公司也在過(guò)去一年中已完成產(chǎn)品體系的基本搭建，權(quán)益、固收、現(xiàn)金等多種類理財(cái)產(chǎn)品等不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品都有亮相。

2020年上半年，農(nóng)銀理財(cái)也在完善凈值型理財(cái)產(chǎn)品體系。將“4+2”理財(cái)產(chǎn)品體系拓展為“6+N”理財(cái)產(chǎn)品體系，即現(xiàn)金管理類、固定收益類、混合類、權(quán)益類、商品外匯衍生類、另類投資6類支撐理財(cái)產(chǎn)品，以及N類創(chuàng)新特色理財(cái)產(chǎn)品。

事實(shí)上，在完善產(chǎn)品體系的同時(shí)，銀行理財(cái)子公司也在尋求差異化發(fā)展，打造屬于自己的特色。據(jù)了解，交銀理財(cái)根據(jù)國(guó)家政策導(dǎo)向和投資熱點(diǎn)，適時(shí)推出特色主體的產(chǎn)品；已在商業(yè)養(yǎng)老、科創(chuàng)投資、長(zhǎng)三角一體化、要素市場(chǎng)掛鉤等策略上做好了儲(chǔ)備。光大理財(cái)推出了三款特色產(chǎn)品，包括青島上合示范區(qū)主體系列產(chǎn)品、陽(yáng)光金頤養(yǎng)老主題產(chǎn)品、ESG社會(huì)責(zé)任主題產(chǎn)品。農(nóng)銀理財(cái)也形成了兩大特色系列：惠農(nóng)產(chǎn)品和綠色金融產(chǎn)品。農(nóng)業(yè)銀行半年報(bào)明確表示，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品為農(nóng)銀理財(cái)產(chǎn)品圖譜中的特色品牌，優(yōu)先投資于ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)，以及清潔能源、節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護(hù)等綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，兼顧扶貧、鄉(xiāng)村振興、小微企業(yè)、“一帶一路”、民企紓困、高質(zhì)量發(fā)展等領(lǐng)域。上半年共發(fā)行“農(nóng)銀安心-每年開(kāi)放（ESG主題）”理財(cái)產(chǎn)品4只，募集金額46.30億元。

光大證券分析師王一峰表示，銀行理財(cái)子公司初期主要是實(shí)現(xiàn)從銀行資管部門到獨(dú)立理財(cái)子公司的過(guò)渡轉(zhuǎn)型，并有序完善凈值型產(chǎn)品布局。從此前披露的信息來(lái)看，國(guó)有大行在集團(tuán)資管業(yè)務(wù)協(xié)同、理財(cái)子公司產(chǎn)品線布局與存續(xù)規(guī)模方面凸顯“頭雁”效應(yīng)；股份行更傾向打造特色優(yōu)勢(shì)，如招行的全新產(chǎn)品命名體系，光大的“七彩陽(yáng)光系列”品牌等。

王一峰分析指出，銀行理財(cái)子公司尚處于產(chǎn)品發(fā)行初期，產(chǎn)品特征共性明顯，但也不乏特色化產(chǎn)品。截至2020年8月17日，銀行理財(cái)子公司共發(fā)行產(chǎn)品2195只，資產(chǎn)端主要為固收類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為中等及中低水平，產(chǎn)品平均期限相對(duì)銀行資管部門發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品更長(zhǎng)。特色化產(chǎn)品方面，區(qū)域特色如建信理財(cái)?shù)?ldquo;乾元”粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置、中銀理財(cái)?shù)?ldquo;長(zhǎng)三角養(yǎng)老 ”等；主題產(chǎn)品方面，如招銀理財(cái)?shù)娜蛞构庵笖?shù)、光大理財(cái)?shù)?ldquo;陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選”等；資產(chǎn)配置方面，如工銀理財(cái)、建信理財(cái)涉及到未上市公司股權(quán)。