銀行理財(cái)子公司首批中報(bào)來(lái)了：招銀理財(cái)上半年日賺逾800萬(wàn)元！

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

A股上市公司2020年半年報(bào)披露已近尾聲，上市銀行2020年半年度“考核成績(jī)表”也已進(jìn)入密集發(fā)布期，處于初創(chuàng)期的銀行理財(cái)子公司的賺錢能力備受關(guān)注！

8月28日晚間，招商銀行、交通銀行、光大銀行、興業(yè)銀行以及寧波銀行都在各自的半年報(bào)中透露了旗下全資銀行理財(cái)子公司半年度的成績(jī)單。其中，成立于2019年11月的招銀理財(cái)在2020年上半年賺了15億元，在已披露業(yè)績(jī)的銀行理財(cái)子公司中暫居榜首。

招銀理財(cái)中報(bào)凈利15億元

招商銀行最新發(fā)布的2020年半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，招銀理財(cái)總資產(chǎn)70.54億元，凈資產(chǎn)65.22億元；報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15億元。而這也意味著，在上半年中，招銀理財(cái)每天凈賺逾800萬(wàn)元！

半年報(bào)顯示，截至2020年6月底，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）2.38萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.68%。其中，表外理財(cái)產(chǎn)品余額占比達(dá)98.72%，表外理財(cái)產(chǎn)品募集資金余額排名市場(chǎng)第二；新產(chǎn)品（為符合資管新規(guī)導(dǎo)向的理財(cái)產(chǎn)品）余額1.09萬(wàn)億元，突破萬(wàn)億大關(guān)，較上年末增長(zhǎng)59.08%；占理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）的45.80%，較上年末提高14.58個(gè)百分點(diǎn)。理財(cái)資金投資債券的余額為18510.83億元，債券類資產(chǎn)投資占比為69.84%，較上年末提高1.89個(gè)百分點(diǎn)。

2020年上半年，債市牛市結(jié)束的劇烈波動(dòng)，讓部分銀行理財(cái)子公司發(fā)行的部分投資固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品遭遇了“滑鐵盧”。銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破1元面值的現(xiàn)象，引發(fā)了市場(chǎng)的密切關(guān)注，招銀理財(cái)旗下的少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品也未能幸免。

而在招行的2020年半年報(bào)中，對(duì)此給出了自身的看法：“2020年5~6月，國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)經(jīng)歷了比較劇烈的調(diào)整，采用市值法估值且主要投資債券的理財(cái)產(chǎn)品和公募債券基金出現(xiàn)了不同程度的凈值回撤，招銀理財(cái)部分理財(cái)產(chǎn)品也受到了同樣的沖擊。這是資管新規(guī)發(fā)布后，凈值型理財(cái)產(chǎn)品面臨的新情況。對(duì)此，招銀理財(cái)迅速應(yīng)對(duì)，降低相關(guān)產(chǎn)品久期和杠桿，同時(shí)運(yùn)用國(guó)債期貨等緩釋市場(chǎng)波動(dòng)的工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。對(duì)于剛成立或即將發(fā)行的產(chǎn)品，拉長(zhǎng)建倉(cāng)周期，優(yōu)先補(bǔ)充其他資產(chǎn)，等待債市情緒穩(wěn)定和回調(diào)機(jī)會(huì)。同時(shí)，積極解答客戶關(guān)注的問(wèn)題，培育投資風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的觀念，傳導(dǎo)適當(dāng)承擔(dān)波動(dòng)以獲取長(zhǎng)期收益的理念，合理引導(dǎo)對(duì)凈值型產(chǎn)品的預(yù)期。”

理財(cái)子公司諸多問(wèn)題待解

交通銀行2020年半年報(bào)顯示，截至2020年6月底，理財(cái)產(chǎn)品余額2703.83億元（去年底理財(cái)產(chǎn)品余額為人民幣1102.05億元），較上年末增長(zhǎng)145.34%。理財(cái)子公司交銀理財(cái)總資產(chǎn)84.72億元，凈資產(chǎn)83.91億元，2020年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.04億元。而此前的數(shù)據(jù)顯示，2019年底，交銀理財(cái)公司總資產(chǎn)為人民幣81.77億元，凈資產(chǎn)人民幣80.89億元，2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣8911.54萬(wàn)元。

交銀理財(cái)致力于構(gòu)建旗艦、特色相結(jié)合的理財(cái)產(chǎn)品體系，為客戶提供安全穩(wěn)健的理財(cái)服務(wù)。公司上半年發(fā)行長(zhǎng)三角系列特色產(chǎn)品，設(shè)計(jì)發(fā)布“中證交銀理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)”并推出相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。2019年度，交銀理財(cái)積極融入長(zhǎng)三角一體化國(guó)家戰(zhàn)略，服務(wù)區(qū)域發(fā)展、提供投資標(biāo)桿，并與中證指數(shù)公司合作開發(fā)并聯(lián)合發(fā)布“中證交銀理財(cái)長(zhǎng)三角指數(shù)”，刻畫長(zhǎng)三角區(qū)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)勢(shì)行業(yè)在資本市場(chǎng)上的發(fā)展走勢(shì)，為理財(cái)資金配置長(zhǎng)三角區(qū)域權(quán)益資產(chǎn)提供參照。配合該指數(shù)推廣與應(yīng)用，公司設(shè)計(jì)開發(fā)了長(zhǎng)三角系列理財(cái)產(chǎn)品。

此外，第一家將“理財(cái)”理念引入國(guó)內(nèi)銀行的光大銀行，也透露了旗下理財(cái)子公司光大理財(cái)?shù)?020上半年運(yùn)行情況。半年報(bào)顯示，光大理財(cái)通過(guò)多元化的產(chǎn)品譜系和專業(yè)化的資產(chǎn)配置能力，穩(wěn)健推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，為投資者提供全方位的資產(chǎn)增值服務(wù)。報(bào)告期末，光大理財(cái)總資產(chǎn)51.98億元，凈資產(chǎn)為50.25億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2122萬(wàn)元，相比2019年度370萬(wàn)元的盈利也是大幅提升。

興業(yè)銀行的半年報(bào)顯示，旗下理財(cái)子公司興銀理財(cái)依托商業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)和渠道優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，為全集團(tuán)客戶提供資產(chǎn)類型全覆蓋、主流策略全覆蓋的資管產(chǎn)品，努力建設(shè)成為一家以創(chuàng)新引領(lǐng)市場(chǎng)、以投資創(chuàng)造價(jià)值的資產(chǎn)管理服務(wù)商。截至報(bào)告期末，興銀理財(cái)總資產(chǎn)51.45億元，所有者權(quán)益51.12億元，上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.44 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.03億元。

某券商研究人士指出，商業(yè)銀行成立獨(dú)立的理財(cái)子公司，目的是為發(fā)展直接融資和資本市場(chǎng)服務(wù)。但是現(xiàn)階段銀行理財(cái)子公司也要解決諸多的問(wèn)題，比如打破剛性兌付后如何向資管方向轉(zhuǎn)型，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力；體制機(jī)制上如何同市場(chǎng)接軌；銀行自身輸出的文化氛圍如何和投資文化結(jié)合，打造出自身持續(xù)的投資能力圈等。

光大證券王一峰指出，理財(cái)子公司對(duì)于拓展大類資產(chǎn)配置、增強(qiáng)權(quán)益資產(chǎn)投資、進(jìn)一步完善投研體系建設(shè)及加強(qiáng)與其他資管機(jī)構(gòu)在投研等領(lǐng)域的合作具有較強(qiáng)訴求，公募基金、券商資管等機(jī)構(gòu)有望獲得較大的合作空間。未來(lái)理財(cái)子公司在豐富產(chǎn)品供給，打造養(yǎng)老金支柱、金融對(duì)外開放等方面具有發(fā)展機(jī)遇。監(jiān)管部門將持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，護(hù)航銀行理財(cái)子公司這一新生業(yè)態(tài)健康發(fā)展。