財富管理將迎黃金新十年 金融科技如何助力機構(gòu)向“買方投顧”時代轉(zhuǎn)型？

每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 魏官紅    

8月26日，恒生電子（600570，SH）總裁劉曙峰在2020年度證券行業(yè)合作伙伴峰會上表示，得益于資本市場的深化改革，證券行業(yè)將迎來黃金新十年。證券行業(yè)將從發(fā)展中市場向發(fā)達(dá)市場邁進(jìn)，數(shù)字化也是未來十年證券行業(yè)的驅(qū)動力之一。

一個可見的趨勢是，隨著社?；稹B(yǎng)老基金、企業(yè)年金以及外資資金引入，A股投資者結(jié)構(gòu)正逐步向機構(gòu)化轉(zhuǎn)變。而另一方面，個人投資者對財富管理的意識逐漸增強，央行2019年數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，金融資產(chǎn)占比相對較低，僅為20.4%。居民的金融資產(chǎn)配置仍有較大的空間，也給機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)帶來了巨大的機會。

值得注意的是，國外的財富管理業(yè)務(wù)經(jīng)歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變，買方投顧模式已成為主流；而當(dāng)下，國內(nèi)的財富管理也正向買方投顧轉(zhuǎn)型。

財通證券董事長陸建強認(rèn)為，財富管理真正的專業(yè)化應(yīng)該是可計算的，依托區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、人工智能等數(shù)字技術(shù)的。所以，專業(yè)化時代2.0版應(yīng)該是數(shù)智財富。陸建強強調(diào)，在萬物互聯(lián)的2.0時代，機構(gòu)利用數(shù)字化技術(shù)與客戶充分對接，定制化、多元化和個性化滿足客戶需求是核心特征。

數(shù)字化驅(qū)動財富管理專業(yè)化

8月26日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了截至今年7月底的公募基金市場數(shù)據(jù)，截至7月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司129家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計17.69萬億元，環(huán)比增長4.64%。這一規(guī)模僅次于今年4月份的17.78萬億，排在歷史第二高位。其中，權(quán)益類基金成為公募基金規(guī)模增長的主力軍，混合型基金和股票型基金的份額和規(guī)模均出現(xiàn)明顯增長。

陸建強表示，公募基金7月份有70余只基金一日售罄，募資超百億元的爆款基金層出不窮。“在整體規(guī)模超過100萬億元的財富管理市場，這些明星基金經(jīng)理為代表的專業(yè)人士能夠脫穎而出，一定程度上也表明了現(xiàn)階段財富管理是建立在專業(yè)人士的專業(yè)精神、專業(yè)技能以及市場對他們信任的基礎(chǔ)上。”陸建強將這個階段稱之為財富管理專業(yè)化時代1.0版。但同時，陸建強認(rèn)為，真正的專業(yè)化應(yīng)該是可計算的，依托區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、人工智能等數(shù)字技術(shù)的。所以，專業(yè)化時代2.0版應(yīng)該是數(shù)智財富。

而從國外財富管理模式發(fā)展歷程來看，海外券商行業(yè)曾經(jīng)歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變，且買方投顧模式成為了主流，國內(nèi)的財富管理也正在經(jīng)歷這一變化。

恒生電子高級副總裁張國強在接受包括每日經(jīng)濟(jì)新聞在內(nèi)的媒體采訪時表示，當(dāng)前，買方投顧市場是國內(nèi)券商財富管理轉(zhuǎn)型的一大方向，一方面，國內(nèi)的投顧會借鑒歐美的一些先進(jìn)經(jīng)驗，尤其是中國股票市場這么大的散戶群體，今后會越來越依托專業(yè)的投顧能力。另一方面，投資者需求大，如何讓市場擁有更多具備專業(yè)投顧能力的投顧，這背后還需要專業(yè)的技術(shù)工具，讓更多的人具備專業(yè)化能力服務(wù)投資者。

 恒生電子高級副總裁張國強 圖片來源：恒生電子供圖

在投資者洞察上，張國強認(rèn)為，新一代的投資者受過更好的教育，也有更好的外部環(huán)境，所以他們對理財?shù)睦砟顣墒煲恍?，更容易接受新生事物，同時也對金融機構(gòu)和金融機構(gòu)服務(wù)開發(fā)商提出了專業(yè)化的要求。

機構(gòu)分化趨勢下 金融科技如何量體裁衣？

陸建強認(rèn)為，專業(yè)的金融機構(gòu)，必須要摒棄過去的無序競爭和“零和博弈”，在生態(tài)上徹底做出改變，各個機構(gòu)共同在平臺上互相賦能、資源對接。“數(shù)智財富時代，我們要看到未來是平臺為王，協(xié)調(diào)賦能是核心，共享共創(chuàng)是路徑。”

恒生電子也加大了在財富管理方面的科技投入，8月26日，恒生電子發(fā)布了財富管理一站式解決方案We6，以資產(chǎn)配置為核心，聚合了財富運營中臺、投顧終端、財富終端、理財銷售、登記過戶等產(chǎn)品與解決方案，并配備數(shù)據(jù)連接、策略、輔銷等增值服務(wù)。

據(jù)恒生電子方面透露，目前，恒生We6旗下核心產(chǎn)品與解決方案共擁有400多家上線客戶，管理機構(gòu)投資者近八成的資產(chǎn)，管理資產(chǎn)總量超過60萬億元。其此次發(fā)布的We6采用了全新的微服務(wù)架構(gòu)，可根據(jù)需求編排組裝不同能力，能快速響應(yīng)客戶的個性化、定制化要求。

張國強表示，近年來，一些券商正在加大自主研發(fā)的力度，增強機構(gòu)的核心競爭力。而基于這一趨勢，恒生電子在這兩年也在做一件事情，就是更加開放，將技術(shù)平臺開放給這些金融機構(gòu)，通過恒生的技術(shù)中臺，做底層標(biāo)準(zhǔn)化，為金融機構(gòu)提供開發(fā)工具，他們可以做上層個性化。而另一方面，券商行業(yè)也呈現(xiàn)出馬太效應(yīng)，實力強的券商可以加碼自主研發(fā)，同時也有一些中小券商不具備研發(fā)能力，需要一套一站式的解決方案，滿足他們的轉(zhuǎn)型需求。

同時，張國強還認(rèn)為，現(xiàn)在無論是跟證券、銀行還是基金，都強調(diào)要做客戶畫像、產(chǎn)品畫像，把合適的產(chǎn)品推薦給合適的客戶，這里面就有大量數(shù)據(jù)基建的工作要做，恒生過去20多年在金融科技方面的沉淀，系統(tǒng)積累了大量數(shù)據(jù)，財富管理結(jié)合數(shù)據(jù)基建化，未來會迎來更多機會。當(dāng)然，其中的重點是，一定要和監(jiān)管進(jìn)行充分溝通，在監(jiān)管允許的情況下，研發(fā)和推進(jìn)相關(guān)解決方案。