小鵬汽車更新F-1招股書(shū)：每股定價(jià)11-13美元，阿里小米等意向認(rèn)購(gòu)5億美元

8月21日晚間，小鵬汽車更新了F-1招股書(shū)，擬發(fā)行8500萬(wàn)股ADS，對(duì)應(yīng)對(duì)應(yīng)1.7億股A類普通股。同時(shí)，小鵬汽車還賦予承銷商1275萬(wàn)股ADS超額配售權(quán)，并將定價(jià)區(qū)間設(shè)為11-13美元/ADS，擬融資額度(包含超額配售權(quán))在10.75億美金到12.71億美金。

值得注意的是，連同超額配售權(quán)發(fā)行股份，以12美元的發(fā)行區(qū)間中值計(jì)算，小鵬汽車估值約為86.13億美金，上市后估值最高可達(dá)93.31億美元。

（圖片來(lái)源：小鵬汽車招股書(shū)截圖）

認(rèn)購(gòu)熱情火爆 獲特斯拉現(xiàn)有股東1億美元加持

小鵬汽車每股定價(jià)介于11~13美元，要高于此前赴美IPO的一些電動(dòng)車企業(yè)。

對(duì)此，有分析認(rèn)為，近期全球資本市場(chǎng)大力追捧新能源汽車，此時(shí)IPO為黃金窗口期，而小鵬汽車目前較正面的市場(chǎng)反應(yīng)則反映出小鵬汽車受到了資本市場(chǎng)的認(rèn)可。據(jù)知情人士透露，小鵬汽車的此次認(rèn)購(gòu)情況較為火爆。

根據(jù)小鵬汽車最新招股書(shū)，阿里巴巴、投資過(guò)字節(jié)跳動(dòng)的Coatue、卡塔爾投資局和小米均表示有興趣以首次公開(kāi)募股價(jià)格認(rèn)購(gòu)，分別意向認(rèn)購(gòu)2億美元、1億美元、5千萬(wàn)美元和5千萬(wàn)美元。與此同時(shí)，特斯拉的現(xiàn)有股東PRIMECAP也將準(zhǔn)備認(rèn)購(gòu)1億美元。而按照12美元的發(fā)行區(qū)間中值計(jì)算，這些投資者的意向認(rèn)購(gòu)約占此次IPO公開(kāi)發(fā)行份額的49%。

事實(shí)上，小鵬汽車一直以來(lái)就獲得了阿里巴巴、卡塔爾投資局、小米等多個(gè)頭部投資機(jī)構(gòu)的青睞。而隨著這些現(xiàn)有股東總計(jì)5億美元的加持，以及新晉意向認(rèn)購(gòu)方發(fā)力，熱情高漲，小鵬汽車的意向認(rèn)購(gòu)陣容呈現(xiàn)出多元且強(qiáng)大的局面。

據(jù)了解，在IPO后，小鵬汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)及首席執(zhí)行官何小鵬持股為27.8%，有58.9%的投票權(quán)；小鵬汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、董事及總裁夏珩持股為4.3%，擁有10.2%的投票權(quán)；顧宏地副董事長(zhǎng)兼總裁顧宏地持股為2.5%；小鵬汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、董事及高級(jí)副總裁何濤持股1.4%，擁有3.3%的投票權(quán)。

在外部機(jī)構(gòu)股東方面，小鵬汽車IPO后，阿里巴巴持股為12.7%，擁有14.9%的投票權(quán)；IDG資本有5.5%股權(quán)，及1.3%的投票權(quán)；晨興資本持股為3.7%；GGV持股為3.3%。

成現(xiàn)金充裕新勢(shì)力 保證自研發(fā)展后勁

同時(shí)，小鵬汽車招股書(shū)還顯示，截至2020年二季度，小鵬汽車賬上有現(xiàn)金類資產(chǎn)合計(jì)21.183億元。此外，小鵬汽車在7月、8月分別完成C+輪融資，融資金額超9億美元。而此次IPO公開(kāi)發(fā)行，按募資額中值計(jì)算，小鵬汽車將募得11.73億美金，在IPO后，小鵬汽車賬上現(xiàn)金將超過(guò)24億美金。

值得一提的是，小鵬汽車最顯著的標(biāo)簽就是智能化。據(jù)了解，小鵬汽車不僅是掌握從設(shè)計(jì)、研發(fā)到制造全產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的智能汽車公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中率先自主研發(fā)出自動(dòng)駕駛軟件（硬件基于英偉達(dá)Xavier，Xavier支持L3級(jí)別自動(dòng)駕駛），并將其商業(yè)化應(yīng)用的公司，這些都使得小鵬汽車成為在自研這條道路上走得較為徹底的車企。

根據(jù)IPO招股書(shū)透露，小鵬汽車2018年的研發(fā)費(fèi)用實(shí)為10.5億人民幣；2019年的研發(fā)費(fèi)用為20.7億人民幣；2020年上半年研發(fā)費(fèi)用為6.3億人民幣。其中，2019年以及截至2020年6月30日的六個(gè)月中，研發(fā)費(fèi)用分別占公司總收入的89.2%和62.9%。

從這一系列數(shù)據(jù)中可以看出，小鵬汽車對(duì)于研發(fā)的重視和投入，同時(shí)也反映出小鵬汽車在智能化打造的成本投入極高，而加上此前的賬上現(xiàn)金，小鵬汽車在IPO后將成為賬上現(xiàn)金更為充裕的造車新勢(shì)力，這在一定程度上保證了小鵬汽車在自主研發(fā)方面發(fā)展的后勁。

小鵬汽車官方數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月底，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付達(dá)20707輛新車，在造車新勢(shì)力中名列前茅。營(yíng)收方面，小鵬汽車2019年小鵬汽車收入為23.2億元，較2018年增長(zhǎng)逾238倍，服務(wù)及其他收1.5億元，較2018年增長(zhǎng)26倍。不難看出，小鵬汽車正在一條快車道上前進(jìn)，而隨著IPO的臨近，小鵬汽車則在這條道路上再次提速。

據(jù)了解，小鵬汽車將于下周在紐交所上市，股票代碼為“XPEV”同時(shí)小鵬汽車也將與蔚來(lái)汽車和理想汽車在美股相聚。

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