深度揭秘：市場(chǎng)低迷為何頻現(xiàn)“天地板”，“溧陽(yáng)路”真的是高位牛股終結(jié)者嗎？

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

滬指從7月初的2991點(diǎn)，短短9個(gè)交易日一口氣漲到了3458點(diǎn)，可謂漲勢(shì)如虹，不過(guò)沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，高峰之后便是退潮。而近期市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)中，不過(guò)在這樣的背景下，市場(chǎng)頻現(xiàn)“天地板”，那么到底是誰(shuí)在割“韭菜”呢？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)梳理7月以來(lái)的龍虎榜數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)前期的暴漲之后，不少牛股在中信證券上海溧陽(yáng)路染指后出現(xiàn)了急劇的調(diào)整，甚至短期出現(xiàn)連續(xù)跌停。從不少牛股的龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，在溧陽(yáng)路上榜之后幾乎都是近期高點(diǎn)，之后便是連續(xù)的下跌，中信證券上海溧陽(yáng)路真的是高位牛股終結(jié)者嗎？

誰(shuí)在割“韭菜”？

隨著近年來(lái)A股市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)的好轉(zhuǎn)，不少投資者想起了賺快錢，而跟蹤龍虎榜數(shù)據(jù)成為其交易模式的一種，甚至還誕生了一門學(xué)科——“板學(xué)”，何謂“板學(xué)”，說(shuō)白了就是跟蹤游資打板造成的龍虎榜信息來(lái)做交易，而熱衷于“板學(xué)”的這群投資者就是短線客，其追求的短線打板的盈利模式就是賺快錢。作為A股市場(chǎng)的重要參與者，游資的活躍能夠制造一些市場(chǎng)熱點(diǎn)，龍虎榜是各路游資大神們表演的擂臺(tái)，由于游資對(duì)市場(chǎng)行情的走勢(shì)有先知先覺(jué)的敏銳性，而觀察著名的游資營(yíng)業(yè)部的動(dòng)向就是不少短線客每日必做的復(fù)盤功課。

作為一般投資者要想?yún)⑴c其中，那么還得先摸清楚游資們的脾氣。近期滬指從7月初的2991點(diǎn)，短短9個(gè)交易日一口氣漲到了3458點(diǎn)，而在此期間誕生了不少牛股，而牛股背后，少不了游資的助推。而隨著市場(chǎng)交易情緒的低迷，游資也開(kāi)始了收割的游戲，不少高位個(gè)股遭遇“天地板”，使得不少投資者被套。比如8月13日早盤，新城市股價(jià)在不到20分鐘內(nèi)從漲停砸至跌停，數(shù)據(jù)顯示，新城市早盤有26273手交易發(fā)生于漲停價(jià)位，占到早盤成交總量的33.1%。在跌停之前，近期新城市股價(jià)連續(xù)多日強(qiáng)勢(shì)上漲，公司股價(jià)從6月12日到8月11日期間漲幅超100%。

8月13日，公司的成交量創(chuàng)出了近期新高，高位放量明顯，從當(dāng)日的龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，游資出貨跡象明顯，在賣出席位前五中合計(jì)賣出12250萬(wàn)元，其中賣一席位華福證券浙江分公司賣出4270.51萬(wàn)元。在8月14日，公司股價(jià)低開(kāi)8%以上，使得前期高位買入的投資者苦不堪言。

實(shí)際上新城市出現(xiàn)的“天地板”并非個(gè)案，而早在8月10日，創(chuàng)世紀(jì)也遭遇了“天地板”的尷尬。從創(chuàng)世紀(jì)近期的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，可謂強(qiáng)勢(shì)無(wú)疑，每隔兩天都來(lái)根大陽(yáng)線甚至是漲停板，從今年5月29日至8月7日，公司股價(jià)區(qū)間漲幅達(dá)157%，尤其是進(jìn)入7月以來(lái)，公司股價(jià)進(jìn)入加速狀態(tài)，期間出現(xiàn)多次漲停。從該股成交量來(lái)看，陽(yáng)線縮量，陰線放量，出貨跡象明顯，到了8月7日，公司股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停，在8月10日，公司股價(jià)幾乎以漲停價(jià)開(kāi)盤，不過(guò)之后便迅速跳水，開(kāi)盤后賣單急劇拋出，把股價(jià)瞬間砸綠，收盤下跌9.52%。當(dāng)日高位買入的投資慘遭套牢，在8月11日，公司股價(jià)再度下跌7.07%。從8月10日龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，在賣出前五席位上，合計(jì)賣出38341萬(wàn)元；其中深股通專用席位賣出17419萬(wàn)元，而另外三個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)賣出16352萬(wàn)元。

高位牛股終結(jié)者？

在7月14日至7月27日之間，滬指處于調(diào)整區(qū)間，從中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部的上榜市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，以該營(yíng)業(yè)部上榜后的次日漲跌超5%的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算，在此期間合計(jì)28次上榜，其中在此區(qū)間只有6次出現(xiàn)上漲超5%的情況，占比為21.42%。而在此區(qū)間卻錄得了22次下跌超5%的情況，占比為78.57%，其中跌停的合計(jì)15次，占比為53.57%。也就是說(shuō)，中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部在大市下跌背景下，該營(yíng)業(yè)部上榜后的次日大概率出現(xiàn)砸盤的現(xiàn)象。

比如7月14日，中信證券上海溧陽(yáng)路買入滬硅產(chǎn)業(yè)12775萬(wàn)元，次日該股下跌19.94%，而值得注意的是，7月14日滬硅產(chǎn)業(yè)盤中最高價(jià)為69元，成為近期的最高價(jià)，7月15日滬硅產(chǎn)業(yè)下跌19.94%，7月16日繼續(xù)下跌17.30%。出現(xiàn)同樣的情況還有7月14日的華寶股份，經(jīng)過(guò)前期的大幅上漲，7月14日，華寶股份強(qiáng)勢(shì)漲停，也是公司股價(jià)自啟動(dòng)以來(lái)的第六個(gè)漲停。不過(guò)在中信證券上海溧陽(yáng)路7月14日買入8786萬(wàn)之后的次日，也就是7月15日，華寶股份高開(kāi)低走后迅速封跌停。

同樣的情況還有鼎捷軟件，公司股價(jià)經(jīng)過(guò)前期5個(gè)一字漲停板之后，籌碼開(kāi)始松動(dòng)，7月15日，中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部賣出鼎捷軟件6074萬(wàn)元，當(dāng)日公司股價(jià)低開(kāi)之后迅速封跌停，次日的7月16日，公司股價(jià)再度跌停。不過(guò)在7月23日，溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部再度買入 4895.68萬(wàn)元，而該日漲停后的次日，7月24日鼎捷軟件再度跌停。7月15日，溧陽(yáng)路買入中泰證券39019萬(wàn)元，當(dāng)日中泰證券股價(jià)盤中漲停，之后開(kāi)板回落，收盤僅僅上漲3%不到。而在7月16日，中泰證券遭遇跌停，7月17日再度遭遇跌停，使得跟風(fēng)買入的投資者深度被套。

另外在7月15日，中信證券上海溧陽(yáng)路買入南華期貨6455萬(wàn)元，當(dāng)日南華期貨漲停，不過(guò)7月16日，南華期貨遭遇跌停，而從7月16日的龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部賣出南華期貨5749萬(wàn)元，7月17日南華期貨再度跌停。7月16日，中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部賣出中天金融15904萬(wàn)元，而公司股價(jià)早盤曾漲停，之后便被砸開(kāi)，收盤下跌超4%，而到了7月17日，該股繼續(xù)下跌，收盤跌停。

私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，通過(guò)游資收割案例告訴我們，切忌不要盲目去追高。投資者介入市場(chǎng)最好還是要秉持價(jià)值投資理念，尋找有安全邊際或者成長(zhǎng)確定性較高的股票，在整體資產(chǎn)估值較低的時(shí)候買入，估值較高的時(shí)候賣出。如果投資者盲目追高，極有可能面臨高位接盤的風(fēng)險(xiǎn)。如果接盤的是有成長(zhǎng)性的股票，可以通過(guò)成長(zhǎng)性來(lái)消化其高估值，損失的只是時(shí)間，而一旦買入的是純粹的炒作概念股，則可能面臨割肉的局面。而且從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，A股呈現(xiàn)出非常明顯的高波動(dòng)特征，這對(duì)于投資者追高買入是極其不利的，很容易在追高過(guò)程中產(chǎn)生虧損。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)