市場轉(zhuǎn)危為安！盤后傳來重磅消息——道達(dá)投資手記

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

利好之下，反彈果然來臨。今天，滬指大漲100.02點，以3314.15點報收，漲幅達(dá)3.11%，重新收復(fù)3300點整數(shù)關(guān)。經(jīng)過今天的強勁反彈，市場暫時轉(zhuǎn)危為安。

不過，盡管滬指漲了100點，但很多人似乎沒有太明顯的感覺，原因很簡單，市場風(fēng)格似乎正在悄悄發(fā)生改變。

突發(fā)重磅

聊行情之前，先說一個盤后突發(fā)的重磅消息。

據(jù)報道，支付寶母公司螞蟻集團宣布，啟動在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板尋求同步發(fā)行上市的計劃，以進(jìn)一步支持服務(wù)業(yè)數(shù)字化升級做大內(nèi)需，加強全球合作助力全球可持續(xù)發(fā)展，以及支持公司加大技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新。

螞蟻集團旗下的支付寶、余額寶等業(yè)務(wù)，我們早已非常熟悉。實際上，就在前不久的7月8日，當(dāng)時有傳聞稱，螞蟻集團將在今年完成在香港的上市，目標(biāo)估值高達(dá)2000億美元。當(dāng)時，螞蟻集團進(jìn)行了澄清，指出在香港IPO的消息不實，而阿里巴巴對這個消息也不予置評。

現(xiàn)在來看，螞蟻集團在科創(chuàng)板以及港交所同步上市，這個消息應(yīng)該是真的了，而當(dāng)時的澄清，估計是因為只報道了在港交所上市，而不是科創(chuàng)板和港交所同時上市。

對于這個消息，我覺得首先是對科創(chuàng)板的重要地位的又一次肯定。如果沒有科創(chuàng)板，如果沒有注冊制試點，可能螞蟻金服在A股的上市依然會遙遙無期。但正是因為現(xiàn)在科創(chuàng)板的成功，使得這一進(jìn)程加快了。

同時，這個消息還有一點值得注意，上周，中芯國際在科創(chuàng)板的上市，已經(jīng)給市場帶來了陣痛。如今，螞蟻集團如果真的在A股上市，如果真的按2000億美元來進(jìn)行估值，那么對于市場的承接力度同樣是一次考驗。

想到這一點，心頭還是有點怕。明天，可以先看一下港股那邊港交所如何表現(xiàn)了。螞蟻集團在港交所上市，最大的受益者就是港交所。

重要反彈

再說今天的反彈，確實是非常重要的。上周四，中芯國際上市，引發(fā)市場跳水，滬指大跌超過150點。而上周五，滬指下探至20日均線，部分回補7月6日的缺口之后，收出陰十字星。而今天，如果再沒有一個相對強勁的反彈，那么7月以來的這波強勢行情，確實就有點危險了。一旦滬指跌破20日線，一旦完全回補缺口，那么好不容易樹立起來的信心，無疑將面臨沉重打擊。

不過，上周末，保險資金投資權(quán)益資產(chǎn)上限比例提升到45%，這個利好消息的出現(xiàn)，減輕了市場的擔(dān)憂。市場普遍認(rèn)為，這也是管理層安撫市場情緒的一種表現(xiàn)。而今天，大盤也很給面子，一根光頭中陽線，緩解了短期的悲觀情緒。

不過，盡管滬指漲了100點，但似乎感覺還不是太明顯。原因很簡單，市場風(fēng)格發(fā)生了變化。此前最強的醫(yī)藥、白酒等消費類個股，今天依舊表現(xiàn)低迷。貴州茅臺、五糧液調(diào)整，創(chuàng)新藥板塊調(diào)整力度依舊很大，這些前期最強的板塊，確實受到了市場冷落。

而板塊輪番表現(xiàn)的跡象很明顯，水泥、工程機械、券商、保險、化工、有色金屬等具有明顯周期性的板塊，成為今天推動指數(shù)大漲的主要因素。

為什么會出現(xiàn)這樣的風(fēng)格轉(zhuǎn)換？看了一下招商證券的觀點，他們認(rèn)為，本質(zhì)上，市場整體“牛”“熊”的轉(zhuǎn)換，取決于企業(yè)盈利和流動性的情況。而從二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，第二產(chǎn)業(yè)恢復(fù)較快，但6月消費數(shù)據(jù)跌幅繼續(xù)收窄，回暖程度略低于市場預(yù)期。

招商證券進(jìn)一步表示，在經(jīng)過上周的大幅震蕩之后，高風(fēng)險偏好部分被震蕩出局，市場逐漸回到理性定價的邏輯上來。從結(jié)構(gòu)上來看，部分投資者開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的周期、可選消費中的具有成長屬性的標(biāo)的——成長型周期股。典型的代表是建材中的成長標(biāo)的，公用事業(yè)中的環(huán)保，家電中的小家電，化工中的超級龍頭，機械中的具有自動化屬性的標(biāo)的。

說到環(huán)保股，上周六錢研君剛好分享的也是這個領(lǐng)域，具體分享的幾家公司今天也都有不錯表現(xiàn)。歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，閱讀錢研君的《錢瞻研報》。

沙盤推演

經(jīng)過今天的反彈之后，悲觀情緒有所修復(fù)，尤其是上周表現(xiàn)較差的中芯國際，今天在一度跌到70元之后，也出現(xiàn)強勁回升，收盤反彈2.74%，收出一根帶很長下影線的小陽線。中芯國際如果能夠持續(xù)反彈，那么對于科創(chuàng)板而言，也是比較有利的。

另外，創(chuàng)業(yè)板今天表現(xiàn)弱于大盤。而創(chuàng)業(yè)板也有重要消息，一個是曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)板龍頭樂視網(wǎng)完成最后一個交易日的交易，明天將正式摘牌，股價定格在0.18元。老龍頭的退市，意味著創(chuàng)業(yè)板也即將進(jìn)入全新的時代。

深交所今天發(fā)布公告，7月27日啟動創(chuàng)業(yè)板注冊制股票及存托憑證網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)。繼續(xù)支持個別存量的創(chuàng)業(yè)板核準(zhǔn)制股票網(wǎng)上發(fā)行和上市交易業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)啟動的具體日期以相關(guān)公告為準(zhǔn)。創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的交易及轉(zhuǎn)融通優(yōu)化相關(guān)(含盤后定價交易)業(yè)務(wù)暫不啟動，業(yè)務(wù)啟動日期另行通知。

對于大盤，滬指重新收復(fù)3300點，重新站上5日線，后市繼續(xù)看反彈，個股注意一下限售股解禁的擔(dān)憂。當(dāng)然，限售股到了解禁日，并不代表重要股東就會立即減持。市場風(fēng)格上，周期股的這波上漲可能還會延續(xù)。

（張道達(dá)）

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