行情來了，不要試圖去講理，緊緊抱住就行——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997） 隨著行情的不斷發(fā)展，達哥覺得腦細胞越來越不夠用了。 今天上市的科創(chuàng)板新股國盾量子，瘋狂的表現(xiàn)，徹底打破了我的認知。上市首日盤中最高漲幅達1003%，制造了科創(chuàng)板新股的神話。 如果還用常規(guī)的思維來看問題，可能已經完全無法適應現(xiàn)在的市場了。于是，今天達哥有了一個比較瘋狂的想法。 新股神話 傳統(tǒng)思維下，新股上市后，漲個兩三倍就差不多了。但是，最近這波行情中，新股的神話正在一次又一次地打破我們的認知。 先說4月底上市的萬泰生物，發(fā)行價8.75元，上市后27個漲停板，開板的時候漲到了145元，漲了15倍。 而本周二，科創(chuàng)板公司天智航上市，發(fā)行價12.04元。當天開盤價就是70元，盤中最高漲到了107.99元，最大漲幅高達近8倍。但這還不算完，今天最高漲到了115元，漲了近10倍。 而今天，國盾量子的上市，再次讓我們大開眼界。國盾量子發(fā)行價36.18元，今天開盤價就是280元，已經漲了近7倍。盤中，國盾量子最高漲幅達1003%，最高漲到399元；收盤價為370.45元，漲幅達923.9%。 我不太喜歡去計算中簽一單新股能賺多少錢的賬，因為中簽本身就是極小概率的事情，計算所謂的“大肉簽”意義不大。 但我想討論的是這種現(xiàn)象背后的邏輯，為什么新股上市后的漲幅會突然變得這么大？這是多年以來都很罕見的。而且，現(xiàn)在市場并不缺少新股，新股發(fā)行量是很大的，如果按照常規(guī)的思維，這是不可思議的事情。 但越是不可思議的事情，越是要重視。就像這一波市場對保險股的炒作，中國人壽的走勢比中國平安要強太多。 如果按照以往的經驗，中國平安的走勢，是要比中國人壽強的；而這一次，中國人壽的表現(xiàn)甩了中國平安好幾條街，其背后說不定也有我們還沒有發(fā)現(xiàn)的原因。 不扯遠了，還是說回新股市場。我們之前還是用的是“存量”思維在看待市場。但是現(xiàn)在的市場，或許已經不能用“存量”思維來思考了。 每天萬億成交，爆款基金密集發(fā)行，新牛市如火如荼，或許正是在這樣的背景下，新股的表現(xiàn)，徹底打開了我們的想象空間。 于是，今天有了一個比較瘋狂的想法，中芯國際即將在科創(chuàng)板上市，到時候會炒到多少？ 中芯國際 首先聲明，今天對中芯國際的討論，不帶有任何操作建議，只是我自己的狂想而已。 前一段時間，我曾經感覺，中芯國際的申購，甚至中芯國際的上市，可能會成為半導體類個股炒作的一個高點。也就是說，隨著中芯國際上市，這些題材炒作可能就告一段落了。 但是現(xiàn)在，我的想法也在發(fā)生變化。看到其他科創(chuàng)板新股上市后的表現(xiàn)，我根本不知道中芯國際上市首日會炒到多少？中芯國際發(fā)行價27.46元，按照現(xiàn)在的市況，上市首日很可能是三位數(shù)起步，也就是起碼上100元。 如果中芯國際A股上100元，那么A股市值就是5450億元的市值，而中芯國際的H股，目前市值為2281億港元，加在一起不到1萬億元。 所以，我更為瘋狂的想法是，中芯國際會不會成為首只總市值突破萬億元的半導體類股？ 現(xiàn)在A股中，貴州茅臺總市值超過2萬億元，其他萬億元以上的都是金融股。其他偏科技類的大市值公司，比如寧德時代只有4000多億元，立訊精密3900多億元。由此可見，科技類公司和這些消費龍頭公司、金融龍頭公司相比，差距還很大。 而不久之后，中芯國際A股將在科創(chuàng)板上市，達哥估計就在下周。再過兩周，科創(chuàng)板要推出指數(shù)，雖然中芯國際暫時還不會計入指數(shù)，但確實可以大膽的猜想一下，這是否會成為科創(chuàng)板的又一個標桿？ 再次聲明，今天對中芯國際的討論，不帶有任何操作建議，只是我自己的狂想而已。 沙盤推演 再來說今天的市場。今天，網上有一個段子非常經典。 “行情瘋了和女朋友瘋了基本差不多。初期不要試圖去講理，緊緊抱住就行！” 言簡意賅，非常貼切。 現(xiàn)在的行情，確實有點瘋，今天滬指又漲了47.15點，以3450.59點報收，漲幅為1.39%。另外，現(xiàn)在也確實還是行情初期，所以也不要講理了，緊緊抱住就行。 比滬市更瘋狂的是創(chuàng)業(yè)板。今天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲105.68點，以2757.65點報收，漲幅達3.98%。而今天大漲之后，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的偏離率已經高達6.1%。所以，從短期來看，感覺可能又要暫時休息一下了。 不過，這種分析，是不是又在“跟女朋友講理”呢？我們到底是該講理，還是緊緊抱住就行了呢？ （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。