央行行長(zhǎng)易綱：從降利率等三方面推動(dòng)金融部門向企業(yè)讓利

每經(jīng)記者 李玉雯 胡琳    每經(jīng)編輯 易啟江 張海妮    

6月18日，第十二屆陸家嘴論壇在上海開幕。央行行長(zhǎng)易綱通過(guò)視頻連線方式發(fā)言時(shí)表示，上半年，貨幣政策方面已經(jīng)推出了一系列強(qiáng)有力的支持措施并取得了良好效果。展望下半年，貨幣政策還將保持流動(dòng)性合理充裕，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)全年人民幣貸款新增近20萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模的增量將超過(guò)30萬(wàn)億元。

易綱指出，疫情應(yīng)對(duì)期間的金融支持政策具有階段性，要注意政策設(shè)計(jì)要激勵(lì)相容，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，要關(guān)注政策的后遺癥，總量要適度，并提前考慮政策工具的適時(shí)退出。

他表示，今年以來(lái)，金融部門向企業(yè)讓利主要包括三塊：一是通過(guò)降低利率讓利，二是通過(guò)直達(dá)貨幣政策工具推動(dòng)讓利，三是銀行減少收費(fèi)讓利。

易綱昨在陸家嘴論壇上表示，預(yù)計(jì)金融系統(tǒng)將從三方面為企業(yè)讓利1.5萬(wàn)億元。圖為遼寧鞍山一家企業(yè)工人在車間生產(chǎn)汽車線束 新華社圖

預(yù)計(jì)全年貸款新增近20萬(wàn)億元

易綱介紹，今年以來(lái)央行貫徹穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度，通過(guò)數(shù)量型的貨幣政策工具，擴(kuò)大總量供給，重點(diǎn)解決融資難問(wèn)題。

上半年，央行從貨幣政策的角度，已經(jīng)推出了一系列強(qiáng)有力的支持措施，包括：三次降低存款準(zhǔn)備金率、增加1.8萬(wàn)億元再貸款再貼現(xiàn)額度、出臺(tái)小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃、實(shí)施中小微企業(yè)貸款階段性延期還本付息政策等。

上述綜合舉措，已經(jīng)取得良好的效果。5月末，M2與社會(huì)融資規(guī)模增速分別為11.1%與12.5%，都明顯高于去年。二季度以來(lái)，我國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)良好的回升跡象。“展望下半年，貨幣政策還將保持流動(dòng)性合理充裕，預(yù)計(jì)帶動(dòng)全年人民幣貸款新增近20萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模增量將超過(guò)30萬(wàn)億元。”易綱指出。

就在6月17日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向企業(yè)合理讓利，助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤；要求加快降費(fèi)政策落地見效，為市場(chǎng)主體減負(fù)。

易綱在18日的發(fā)言中也提及，央行通過(guò)利率市場(chǎng)化改革，引導(dǎo)市場(chǎng)利率持續(xù)下行，推動(dòng)金融部門向企業(yè)合理讓利，著力緩解融資貴的問(wèn)題。今年以來(lái)，金融部門向企業(yè)讓利主要包括三塊：一是通過(guò)降低利率讓利，二是通過(guò)直達(dá)貨幣政策工具推動(dòng)讓利，三是銀行減少收費(fèi)讓利。預(yù)計(jì)金融系統(tǒng)通過(guò)以上三方面將在今年全年為企業(yè)讓利1.5萬(wàn)億元。

民生銀行首席研究員溫彬表示，下階段，降準(zhǔn)、降息還是有空間和必要的?？紤]到今年財(cái)政政策要更加積極，下半年特別是7月底前，1萬(wàn)億特別國(guó)債發(fā)行完畢，地方政府專項(xiàng)債后續(xù)還有1萬(wàn)多億待發(fā)規(guī)模，加上企業(yè)利率債擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，總體來(lái)看這還是會(huì)給流動(dòng)性帶來(lái)一定壓力。從降低融資成本角度考慮，還是有必要通過(guò)降準(zhǔn)來(lái)使政府、企業(yè)債券發(fā)行成本保持較低水平，從而更好地體現(xiàn)貨幣政策和財(cái)政政策的配合。

另外，“對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)，特別是對(duì)小微企業(yè)支持力度比較大的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施定向降準(zhǔn)，有助于進(jìn)一步降低銀行資金成本，提高其支持小微企業(yè)能力”，溫彬稱。

疫情應(yīng)對(duì)金融政策要關(guān)注“后遺癥”

在疫情的沖擊下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難向金融領(lǐng)域逐步傳導(dǎo)，使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。易綱指出，加大不良貸款的處置力度是增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的重要措施，也是金融部門承擔(dān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，第一季度，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬(wàn)億元，比上年同期增加4549.9億元，其中今年第一季度增加1985.9億元，占比為43.6%，達(dá)到過(guò)去四個(gè)季度增量的四成多。商業(yè)銀行不良貸款比例為1.91%，比上年同期上升11個(gè)基點(diǎn)。

易綱稱，“我們認(rèn)為，疫情應(yīng)對(duì)期間的金融支持政策具有階段性，要注意政策設(shè)計(jì)激勵(lì)相容，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，要關(guān)注政策的‘后遺癥’，總量要適度，并提前考慮政策工具的適時(shí)退出。”

2018年以來(lái)，央行十次降準(zhǔn)，釋放流動(dòng)性約8萬(wàn)多億元，平均法定存款準(zhǔn)備金率從15%降至了目前的9%左右。易綱表示，法定存款準(zhǔn)備金率下降后，商業(yè)銀行可以自主使用的錢相應(yīng)增加，貨幣乘數(shù)上升了。降準(zhǔn)的過(guò)程，一方面體現(xiàn)為央行資產(chǎn)負(fù)債表“縮表”；另一方面，體現(xiàn)為商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)放更多貸款形成的貨幣擴(kuò)張效應(yīng)。與此同時(shí)，央行通過(guò)增加再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，又會(huì)相應(yīng)“擴(kuò)表”。

“央行降準(zhǔn)和增加再貸款是雙擴(kuò)張的貨幣政策工具，但反映在央行資產(chǎn)負(fù)債表上則前者是縮表、后者是擴(kuò)表”，易綱進(jìn)一步指出，這幾年我國(guó)央行“擴(kuò)表”和“縮表”在金額上大體相當(dāng)，所以央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模這幾年基本穩(wěn)定在36萬(wàn)億元左右，這與目前國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體央行資產(chǎn)負(fù)債表大幅擴(kuò)張的機(jī)理是不同的。但我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)合理擴(kuò)張，貸款保持較快增長(zhǎng)，反映了貨幣政策傳導(dǎo)效率不斷提高，市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行良好。

上海先試人民幣可自由使用等

在第十二屆陸家嘴論壇上，易綱還圍繞上海國(guó)際金融中心要重點(diǎn)建設(shè)的“五個(gè)中心”發(fā)言。

易綱稱，首先，上海正成為人民幣資產(chǎn)配置中心。第二，上海正成為人民幣金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中心。第三，上海正成為金融開放中心。第四，上海正成為優(yōu)質(zhì)營(yíng)商環(huán)境的示范中心。市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境正在上海逐步形成，金融法院、金融仲裁等專業(yè)機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立，上海已經(jīng)成為創(chuàng)新金融運(yùn)行規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的最好試驗(yàn)場(chǎng)。上海建設(shè)國(guó)際金融中心，還可以在人民幣可自由使用和資本項(xiàng)目可兌換方面更進(jìn)一步，先行先試，只要符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管要求，正常的貿(mào)易和投資需要的資金，都可以自由進(jìn)出。

第五，上海正成為金融科技中心。上海成為國(guó)際金融中心離不開金融科技的支撐。目前，上海正在加快推進(jìn)金融科技中心建設(shè)，探索人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。

隨著國(guó)際金融中心建設(shè)的不斷推進(jìn)，近年來(lái)，人民幣國(guó)際化取得積極進(jìn)展。人民幣已成為全球第三大SDR（特別提款權(quán)）權(quán)重貨幣、全球第五大支付貨幣，且境外投資者配置人民幣資產(chǎn)需求顯著增加。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)總量增至6.41萬(wàn)億元，較2018年末增加15657.01億元，同比增幅達(dá)32.3%。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員劉健告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2020年以來(lái)，關(guān)于人民幣可自由使用和資本項(xiàng)目可兌換方面，很多政策文件都有涉及，并有相關(guān)的方向性的措施，但是目前還沒有具體的細(xì)則措施?？傮w來(lái)看，目前，資本賬戶可兌換便利化、合理資金進(jìn)出自由化更進(jìn)一步。關(guān)于只要符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管要求，正常的貿(mào)易和投資需要的資金，都可以自由進(jìn)出這一點(diǎn)，未來(lái)可能會(huì)有負(fù)面清單來(lái)加強(qiáng)管理。