創(chuàng)業(yè)板一枝獨(dú)秀的真正原因——道達(dá)對話牛博士

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997） 上周日，達(dá)哥在與牛博士的對話欄目（詳見文章《把握A股“主戰(zhàn)場”》）中曾經(jīng)明確指出，A股市場的“主戰(zhàn)場”，就在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。 本周，科創(chuàng)板繼續(xù)熱火朝天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是率先進(jìn)入技術(shù)性牛市。周末，創(chuàng)業(yè)板的注冊制改革方案正式落地，達(dá)哥也在周中做出了準(zhǔn)確的預(yù)判。 那么，創(chuàng)業(yè)板能夠在A股市場中一枝獨(dú)秀的真正原因到底是什么？今天，達(dá)哥與牛博士就大家關(guān)心的話題展開討論。 牛博士：達(dá)哥，你好。有時候真的很佩服你對政策把握的前瞻性和敏感性。前一周，你說上交所可能要對交易制度上進(jìn)行改革，結(jié)果上交所果然明確表示要研究引入單次T+0交易。而在周四晚上的手記文章（詳見文章《剛剛，證監(jiān)會發(fā)出重磅聲音》）中，你預(yù)計創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制，最快可能這個周末就會有消息。結(jié)果，周五晚上果然就兌現(xiàn)了。今天，首先請你對創(chuàng)業(yè)板的重大消息進(jìn)行一下點(diǎn)評吧。 道達(dá)：確實(shí)，周四收盤后，看到證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制的表態(tài)，當(dāng)時就有很強(qiáng)烈的預(yù)感，覺得很快就會公布。 當(dāng)時，證監(jiān)會的說法是“推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)存量市場注冊制改革的平穩(wěn)落地，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制主要制度規(guī)則已經(jīng)完成公開征求意見，將盡快向市場發(fā)布”。 所以，我就大膽的預(yù)測，最快周末就會公布，沒想到在周五深夜就兌現(xiàn)了。而且真的是深夜發(fā)消息，我看很多新聞報道的時間，都是周六的凌晨之后。由此可見，對于創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制，已經(jīng)是箭在弦上，不得不發(fā)了。 其實(shí)，這也要?dú)w功于科創(chuàng)板，正因為這一年來，科創(chuàng)板的改革可以說已經(jīng)取得了成功，不僅引入了大量的高科技企業(yè)，同時也在很大程度上給市場帶來了獲利機(jī)會。 所以，再看這次創(chuàng)業(yè)板的改革方案，基本上也是沿用了科創(chuàng)板的很多制度。比如20%的漲跌幅限制，新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，等等。 還有一點(diǎn)值得肯定的就是，退市制度進(jìn)一步嚴(yán)格。今后，創(chuàng)業(yè)板將取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)。另外，對交易類退市不再設(shè)退市整理期，等等。 退市制度更加嚴(yán)厲，這也是注冊制試點(diǎn)的重要配套制度。可以預(yù)想，今后A股市場的生態(tài)，將因為科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的改革，而不斷發(fā)生良性的變化。 牛博士：那么，現(xiàn)在重大消息公布之后，你認(rèn)為下周創(chuàng)業(yè)板市場會有怎樣的表現(xiàn)？ 道達(dá)：實(shí)際上，周五的行情，已經(jīng)顯現(xiàn)出了A股市場的強(qiáng)勢。前一晚，美股再次出現(xiàn)暴跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌幅超過6%。而當(dāng)天，A股大幅低開之后，所有指數(shù)幾乎全線收復(fù)失地。除了滬指僅僅小跌了1個點(diǎn)外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收陽，并且創(chuàng)出了收盤點(diǎn)位的新高。 今年以來，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的累計漲幅已經(jīng)達(dá)到22.73%，可以說在A股市場中是一枝獨(dú)秀的。一個很重要的原因，就是在于創(chuàng)業(yè)板的改革預(yù)期。 上周我曾經(jīng)說過，資本市場每一次重大制度的改革，都會帶來牛市。更重要的是，這一次，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制，有明確的時間表，給市場帶來了非常明確的預(yù)期。正是這種明確的預(yù)期，使得主力資金能夠堅定不移地看多、做多創(chuàng)業(yè)板。 個人認(rèn)為，接下來創(chuàng)業(yè)板市場依然會維持活躍，尤其是創(chuàng)業(yè)板中的好公司。另外，明天開始，深交所將開始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的IPO申請。此后，注冊制下，第一只新創(chuàng)業(yè)板新股上市，創(chuàng)業(yè)板交易制度也將發(fā)生變化，到時候就刺激了，所有800多只創(chuàng)業(yè)板個股都將實(shí)施20%的漲跌幅限制。 牛博士：那么，接下來大盤的走勢你怎么看？是否會因為創(chuàng)業(yè)板的重大利好，使得整個市場迎來一波強(qiáng)勢上漲行情？ 道達(dá)：這個確實(shí)對市場是個大利好，不過到底能有多強(qiáng)勢，還很難說。影響市場走勢的，不僅僅是這個因素，還有很多其他的因素。所以，我也只能順勢看多，但行情的運(yùn)行過程可能還是會充滿波折。 比如，大基金擬減持兩家千億市值半導(dǎo)體巨頭的股份，一家是三安光電，一家是兆易創(chuàng)新，按最新股價計算，分別最多減持19.4億元和10.83億元。 這個消息，對這兩家公司是利空，對股價會有一定影響。但這不是針對整個科技股的利空，國家層面對半導(dǎo)體的態(tài)度肯定是大力扶持的。 其次，新冠肺炎疫情的消息，再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。這個消息，我相信對A股市場還是會有影響的。 簡單來說，三文魚概念股肯定是遭遇“黑天鵝”，而且A股市場中多家公司都有三文魚業(yè)務(wù)，包括佳沃股份、獐子島、國聯(lián)水產(chǎn)、通威股份、開創(chuàng)國際、ST天寶等。另外，疫情再度升級，估計電影院線重新開業(yè)的時間又要再度延后了。 當(dāng)然，醫(yī)藥股則有望迎來機(jī)會，尤其是疫苗概念股、病毒檢測概念股、口罩概念股，還有中藥股等。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2020年6月14日 今日倉位：五成 明日倉位計劃：五成 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。 二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。