銀保監(jiān)會：放寬保險資金投資的資本補充債券發(fā)行人條件

每經(jīng)編輯 王曉波

5月27日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布新修訂的《關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》。

《通知》主要內(nèi)容包括：

一是放寬保險資金投資的資本補充債券發(fā)行人條件。取消發(fā)行人總資產(chǎn)不低于1萬億元，凈資產(chǎn)不低于500億元的要求；將發(fā)行人“核心一級資本充足率不低于8％，一級資本充足率不低于9%，資本充足率不低于11％”的要求調(diào)整為“資本充足率符合監(jiān)管規(guī)定”；取消發(fā)行人外部信用等級AAA級的要求。

二是取消可投債券的外部信用等級要求。取消可投資的二級資本債券的債項評級（AAA級）和無固定期限資本債券的債項評級（AA+級）要求。

三是明確保險機構(gòu)信用風險管理能力應當達到銀保監(jiān)會規(guī)定的標準，并且上季度末償付能力充足率不得低于120%。

四是要求保險機構(gòu)按照發(fā)行人對資本補充債券權(quán)益工具或者債務工具的分類，相應確認為保險機構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)或者固定收益類資產(chǎn)，并納入相應監(jiān)管比例管理。

銀保監(jiān)會表示，《通知》有利于豐富保險資產(chǎn)配置品種，拓寬保險資金配置空間；有利于擴大保險機構(gòu)投資自主權(quán)，將投資價值和風險判斷的權(quán)利更多交給保險機構(gòu)；有利于支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；有利于擴大資本補充債券投資者群體，完善市場化發(fā)行定價機制。

附通知全文：

中國銀保監(jiān)會關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知

銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕17號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為服務實體經(jīng)濟，擴大保險資金配置空間，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)就保險資金投資銀行資本補充債券有關事項通知如下：

一、保險資金可以投資銀行發(fā)行的二級資本債券和無固定期限資本債券。

二、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券，應當按照發(fā)行人對其權(quán)益工具或者債務工具的分類，相應確認為權(quán)益類資產(chǎn)或者固定收益類資產(chǎn)，納入相應監(jiān)管比例管理。

三、保險機構(gòu)投資銀行二級資本債券和無固定期限資本債券的，其信用風險管理能力應當達到銀保監(jiān)會規(guī)定的標準，且上季度末償付能力充足率不得低于120%。保險機構(gòu)持有資本補充債券期間，償付能力充足率低于120%的，應當及時調(diào)整投資策略，采取有效措施，控制相關風險。

四、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券，其發(fā)行人應當符合下列條件：

（一）公司治理良好，經(jīng)營穩(wěn)健；

（二）資本充足率符合監(jiān)管規(guī)定。

五、保險機構(gòu)應當切實加強風險管理，審慎判斷投資的效益與風險，自主決策，自擔風險。

六、保險資金投資的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券發(fā)生重大風險，引發(fā)觸發(fā)事件的，保險機構(gòu)應當及時向銀保監(jiān)會報告。

七、《中國銀保監(jiān)會關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕7號）自本通知印發(fā)之日起廢止。

2020年5月20日

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)