每日經(jīng)濟新聞 2020-05-14 22:42:05
值得一提的是，如果打新中泰證券，可能會比2月上市的中銀證券中簽率高得多。中銀證券頂格申購為8.3萬股，其中簽率為0.126%；而中泰證券頂格申購為20.9萬股，中簽率或?qū)⑦h高于中銀證券。
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 何劍嶺
圖片來源：攝圖網(wǎng)
中泰證券上市終成正果。根據(jù)安排，5月20日，中泰證券將啟動網(wǎng)上、網(wǎng)下申購。這是今年上市的第二只券商股，也是A股板塊第38家上市券商。
招股書顯示，中泰證券本次將公開發(fā)行人民幣普通股（A股）6.97億股，占發(fā)行后公司總股本的10%。其中，回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量4.88億股，占發(fā)行數(shù)量的70%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量2.09億股，占發(fā)行數(shù)量的30%。網(wǎng)上申購數(shù)量上限為20.9萬股，頂格申購需配滬市市值209萬元。
初步詢價之后，中泰證券定出的每股發(fā)行價僅為4.38元/股，預計募集資金總額為30.52億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金將用于補充公司資本金。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中泰證券2019年實現(xiàn)營業(yè)收入99.68億元，同比增長41.89%；歸屬于母公司股東的凈利潤為22.81億元，同比增長126.04%；期末總資產(chǎn)為1475.64億元，凈資產(chǎn)為339.81億元。
然而，目前中泰證券所對應的發(fā)行市盈率為43.28~48.08倍，高于行業(yè)最近一個月39.83倍的平均靜態(tài)市盈率。根據(jù)規(guī)定，中泰證券已經(jīng)連續(xù)發(fā)出了三次風險提示公告。
中泰證券表示，由于本次發(fā)行價格對應的市盈率高于行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。根據(jù)《關于加強新股發(fā)行監(jiān)管的措施》等相關規(guī)定，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商將在網(wǎng)上申購前三周內(nèi)在相關媒體連續(xù)發(fā)布投資風險特別公告，公告的時間分別為4月28日、5月6日和5月12日。
此外，在風險提示公告中，中泰證券預計2020年1季度的營業(yè)收入為23.29億元至25.92億元，較上年同期變動幅度為-13.61%至-3.86%；預計歸屬于母公司股東的凈利潤為6.40億元至8.11億元，較上年同期變動幅度為-25.41%至-5.48%；預計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為6.36億元至8.07億元，較上年同期變動幅度為-25.61%至-5.61%。
對于自己多年磨一劍的IPO，中泰證券也在“摩拳擦掌”。記者注意到，中泰證券官微今日發(fā)布的頭條名為《注意！中泰紅來了!》，其主題就是推介自家新股，并號召用中泰證券APP打新。
此前，中銀證券于今年2月13日申購，價格為5.47元/股，當時中銀證券發(fā)行市盈率小于可比公司市盈率，但中銀證券仍然提示“本次發(fā)行價格對應的市盈率低于最近一個月行業(yè)平均靜態(tài)市盈率及可比上市公司2018年靜態(tài)市盈率均值，但仍存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素。了解股票上市后可能跌破發(fā)行價。”
某非銀策略分析師指出，作為投行，發(fā)行時進行上述類似的風險提示是按照常規(guī)辦事，但既然原油可以出現(xiàn)負油價，所以實際上這些話也非空話、套話，因為市場上任何事都可能發(fā)生。不過從過往券商新股的表現(xiàn)來看，發(fā)行價較低、發(fā)行初期流通市值較小的公司，往往會在上市之初享受一定的新股溢價。
中銀證券除了上市首日收獲44%頂格漲幅外，之后還走出了12個漲停板。按照中泰證券預告的業(yè)績，其一季報凈利潤應該排第十名左右，排名比中銀證券靠前。因此在目前市場環(huán)境下，中泰證券上市后還是較難出現(xiàn)破發(fā)的情況，只是最終上市后的漲幅還需要看當時的市場環(huán)境。
2015年、2016年、2017年和2018年，中泰證券的分類評級結(jié)果分別為A類AA級、A類A級、 A類A級和B類BBB級，2019年回到A類A級。
值得一提的是，如果打新中泰證券，可能會比2月上市的中銀證券中簽率高得多。中銀證券頂格申購為8.3萬股，其中簽率為0.126%；而中泰證券頂格申購為20.9萬股，中簽率或?qū)⑦h高于中銀證券。
上述策略分析師指出，從過往經(jīng)驗來看，券商新股流通盤越小越容易受資金青睞，所以中泰證券可能中簽率會高于中銀證券，但上市初期表現(xiàn)或許會弱于中銀證券。不過，在A股仍然打新必賺的背景下，能中新股，就是好事。
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