上海雅仕二度修訂定增預案 原4名“戰(zhàn)投”全部出局

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 梁梟    

繼中飛股份（300489，SZ）后，上海雅仕（603329，SH）原本的定增“戰(zhàn)投”也被調整出局。4月7日，上海雅仕發(fā)布定增預案（二次修訂稿），除了控股股東雅仕集團外，其余認購對象均已不在。

在3月20日晚間證監(jiān)會發(fā)布《發(fā)行監(jiān)管問答——關于上市公司非公開發(fā)行股票引入戰(zhàn)略投資者有關事項的監(jiān)管要求》（以下簡稱《監(jiān)管問答》）后，不少上市公司陸續(xù)宣布要進一步論證參與定增戰(zhàn)投的資格。從這點來看，中飛股份、上海雅仕的情況可能只是開端。

原來“戰(zhàn)投”被剔除出定增方案

據(jù)上海雅仕定增預案（二次修訂稿），公司擬向雅仕集團等35名特定對象發(fā)行不超過3800萬股股份（含本數(shù)）。發(fā)行采用詢價發(fā)行方式，雅仕集團不參與市場詢價過程。通過此次發(fā)行，上市公司計劃募集不超過3.5億元資金（含本數(shù)），募資凈額將用于投資“一帶一路供應鏈基地（連云港）項目”及補充流動資金。

此前，上海雅仕于3月3日發(fā)布定增預案（修訂稿），公司擬以9.31元/股的價格，向雅仕集團、鼎鏵永達、鼎興鼎泰、鼎盛興誠、上海立正等5名投資者發(fā)行3700萬股股份，募集3.44億元資金投資“一帶一路供應鏈基地（連云港）項目”及補充流動資金。

對比可以看出，上海雅仕此番對定增方案的最大調整在于，“剔除”了鼎鏵永達、鼎興鼎泰、鼎盛興誠、上海立正等4名投資者。根據(jù)證監(jiān)會2月14日發(fā)布的再融資新規(guī)，上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象且為戰(zhàn)投，才能符合鎖價發(fā)行中“定價8折、18個月鎖定、定價基準日為董事會決議公告日”等優(yōu)惠政策。根據(jù)上海雅仕此前發(fā)布的定增預案（修訂稿）來看，上述4名投資者均享受到了這些優(yōu)惠政策。

事實上，4名投資者的出局源于3月20日證監(jiān)會發(fā)布了《監(jiān)管問答》?！侗O(jiān)管問答》對上市公司定增引入戰(zhàn)投的基本要求、決策程序、信息披露要求、中介機構要求等內容進行了說明，其中明確，戰(zhàn)投是指具有同行業(yè)或相關行業(yè)較強的重要戰(zhàn)略性資源，與上市公司謀求雙方協(xié)調互補的長期共同戰(zhàn)略利益，愿意長期持有上市公司較大比例股份，愿意并且有能力認真履行相應職責等等。

中銀證券研報曾指出，戰(zhàn)投將顯著區(qū)別于財務投資人，廣義上的機構投資者將被排除在外。根據(jù)定義，未來在18個月定價定增中，廣義機構投資者多數(shù)情形下難符合戰(zhàn)投的定義，符合該條款要求的更多為產(chǎn)業(yè)類投資者或實體企業(yè)，且與上市公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營或技術研發(fā)具有協(xié)同效應的投資者。

定增方案或再迎修訂潮

那么，鼎鏵永達、鼎興鼎泰、鼎盛興誠、上海立正是否符合《監(jiān)管問答》中對定增戰(zhàn)投的要求？據(jù)上海雅仕此前披露，鼎鏵永達、鼎興鼎泰均主要從事股權投資業(yè)務，國金證券旗下國金鼎興為兩家公司的普通合伙人。鼎盛興誠從事股權投資業(yè)務，自然人陳麗萍為其普通合伙人。上海立正也從事股權投資業(yè)務，其普通合伙人為鄭大立。

上海雅仕相關人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在《監(jiān)管問答》出來后，公司綜合考慮了各方面的情況，所以調整了定增方案。

明確定增戰(zhàn)投“資質”是否會影響機構參與定增的積極性？該人士表示，具體要看公司路演后的一些情況，目前還沒法判斷。在其看來，上市公司定增的吸引力最終還是與公司自身的質地有關。

值得一提的是，像上海雅仕這般對定增認購對象進行大幅調整的情況可能只是個開端。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在《監(jiān)管問答》出爐后，包括麥迪科技（603990，SH）、商贏環(huán)球（600146，SH）、鵬博士（600804，SH）、中廣天擇（603721，SH）、福日電子（600203，SH）等諸多上市公司均已表態(tài)，擬對其定增戰(zhàn)投的資格進行進一步論證。

在上海雅仕之前，中飛股份已經(jīng)于4月3日宣布，對定增預案進行修訂，將享受戰(zhàn)投待遇的皮海玲調整出了認購對象之列。

此外，東珠生態(tài)（603359，SH）也在4月6日宣布對其2020年度定增預案進行修訂，主要的調整之處便是縮減認購對象。此前，公司定增的認購對象為實際控制人之一席惠明，席晨超、黃瑩、談劭旸等8名董事、高級管理人員及核心管理人員，外部戰(zhàn)略投資者王軒以及蔣琳華，共十一名特定對象。經(jīng)過修訂，認購對象僅保留席惠明、席晨超、談劭旸三人。

最近3個交易日，上海雅仕股價在連續(xù)走低后終于有所上漲。今日（4月7日），公司股價收報11.28元/股，上漲2.73%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)