每日經(jīng)濟新聞 2020-04-06 10:01:16
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 吳永久
3月一共22個交易日，發(fā)生了2075筆大宗交易，成交股數(shù)為40.42億股，成交金額480.50億元。其中195筆溢價成交，299筆平價成交，1581筆折價成交。
3月31日大宗交易單日成交井噴，達到68.58億元，占全月成交金額的14.27%。但當日溢價成交金額僅僅1120萬元，占比0.16%，為當月最低。溢價成交最高的一天是3月23日，當天大宗交易一共成交14.51億元，其中溢價成交8.74億元，占比高達60.24%。溢價成交占比第二高的是3月11日，當天大宗交易一共成交38.46億元，其中溢價成交20.78億元，溢價成交占比達到54.03%。3月6日發(fā)生了35.45億元大宗交易成交，其中溢價成交14.27億元，占比為40.26%。
值得一提的是，上述溢價大宗交易較高的交易日，往往市場表現(xiàn)偏弱。3月23日，滬指下跌3.11%；3月11日，滬指下跌0.94%；3月6日，滬指下跌1.21%。
某券商營業(yè)部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前大宗交易買賣雙方在手機上就可以報單。一般而言價格會事先商量妥當，但算溢價率和折價率是按照當天收盤價計算，如果當天大盤出現(xiàn)大跌，往往容易帶高溢價成交占比。
3月溢價率最高的一筆大宗交易是3月9日的樂凱新材。當天樂凱新材以每股17.76元成交了75.13萬股，成交金額為1334.31萬元。買方為華泰證券北京西三環(huán)國際財經(jīng)中心證券營業(yè)部，賣方為中金財富合肥長江中路證券營業(yè)部。
樂凱新材3月9日收盤價為15.14元，溢價率達到17.31%。之后樂凱新材隨大盤下跌，3月31日收于12.93元，接盤方被套27.19%。
折價交易是大宗交易的常態(tài)。3月一共有684筆大宗交易折價率高于10%，539筆折價率位于5%~10%之前。折價率不足5%的共有358筆。
中小創(chuàng)是高折價率的主力。3月11日的尚榮醫(yī)療和3月5日的海特生物均出現(xiàn)高達18.2%的大宗交易折價，為3月折價率并列第一。3月11日尚榮醫(yī)療以每股9.62元成交167.63萬股，當天尚榮醫(yī)療收于每股11.76元。3月5日海特生物以每股42.89元成交103.3萬股，當天海特生物收于每股52.43元。藍帆醫(yī)療3月9日以每股16.10元成交250萬股，當天收于每股19.68元，折價率為18.19%，僅僅略遜于海特生物和尚榮醫(yī)療。
上述三家公司均與目前大熱的抗疫概念有關。例如在投資者互動平臺上，尚榮醫(yī)療表示，控股子公司合肥普爾德醫(yī)療用品有限公司已將主要產(chǎn)能用于出口訂單。海特生物也曾經(jīng)表示新冠檢測試劑正在研究中，藍帆醫(yī)療出口主要防疫物資為醫(yī)療及防護手套。然而它們在大宗交易上的大幅折價，亦暗示部分投資者可能對突發(fā)性事件是否會給公司帶來長期價值提升有所謹慎。
事實上，由于近期大盤走弱，溢價成交被套的例子比比皆是。且有時候績優(yōu)藍籌股更容易套住接盤方——因為這些個股經(jīng)營良好、質地優(yōu)良，接盤方有時候愿意付出高價，在大盤下跌過程中呈現(xiàn)更大風險。
其中最值得一提的是貴州茅臺。3月貴州茅臺幾乎每天都有大宗交易，合計一共發(fā)生了66筆，平均每天3筆。價格最低每股917.1元，最高每股1217.6元。
最高價每股1217.6元發(fā)生在3月16日。成交量為1.75萬股，溢價率達到14.11%。而其買方營業(yè)部恒泰證券上海博山路證券營業(yè)部，賣方營業(yè)部華泰證券成都蜀金路證券營業(yè)部。
成交最低的價格每股917.1元發(fā)生在3月24日，成交量只有2400股，金額為220.1萬元。當天茅臺報收于每股1056元，折價率達到13.15%。買賣雙方均為國信證券深圳泰然九路證券營業(yè)部。
貴州茅臺也在3月的大跌中一度跌破每股1000元大關，最低價出現(xiàn)在3月19日，價格為960.10元。作為機構抱團品種，今年以來，貴州茅臺二級市場股價有所下跌，其日均二級市場換手率也絕大多數(shù)時候維持在1%以下的低位。
中國平安也發(fā)生了13筆大宗交易。其中6筆折價，4筆平價，3筆溢價。溢價率最高的一筆發(fā)生在3月9日，以每股89元的價格成交了17.70萬股。當天收盤價為每股78.14元，溢價率達到13.90%。買方為華泰證券北京西三環(huán)國際財經(jīng)中心證券營業(yè)部，賣方為中金財富合肥長江中路證券營業(yè)部。中國平安3月31日收于每股69.17元，該筆接盤方已經(jīng)大幅被套22.28%。
大宗交易點對點的最大好處之一就是買賣行為不會直接實時影響二級市場，從而為成交帶來困難。貴州茅臺作為A股市場標桿，機構在二級市場博弈明顯謹慎。如果僅僅是換倉，更比較傾向于通過大宗交易買賣。
機構重倉股的大宗交易目前來看較為活躍。如萬科A也在3月發(fā)生了50筆大宗交易，平均一天超過2筆。對投資者而言，藍籌股交易不僅僅應該關注其基本面、估值、二級市場K線等。大宗交易的折溢價等同樣是值得關注的因素。
從3月的機構專用席位的操作動向來看，萬科A的交易金額較大，賣出61億元，買入39億元。從機構專用席位買入居前的個股來看，深信服被買入10億元，數(shù)據(jù)中心建設的光環(huán)新網(wǎng)被買入4.59億元，比較明顯的一個特點是，多只游戲股被買入，如完美世界、昆侖萬維、世紀華通、游族網(wǎng)絡、巨人網(wǎng)絡等。
從機構專用席位賣出居前的個股來看，萬科A、紫光股份、正泰電器賣出金額居前，值得注意的是，多只醫(yī)藥股被機構賣出，雖然金額不大，如迪安診斷、濟川藥業(yè)、藍帆醫(yī)療、人福醫(yī)藥等。
從機構席位買入個股來看，新基建的深信服、光環(huán)新網(wǎng)分別獲得10.68億元、4.59億元買入，還有就是多只游戲股被買入，如完美世界、昆侖萬維、世紀華通、游族網(wǎng)絡、巨人網(wǎng)絡等。
封面圖來自攝圖網(wǎng)
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