投顧業(yè)務(wù)發(fā)展新契機(jī) 平安證券探索券商版“買方投顧”

2019年11月30日，投資社交平臺(tái)雪球在廣州舉辦第七屆“雪球嘉年華”大型投資者活動(dòng)。平安證券財(cái)富顧問中心執(zhí)行總經(jīng)理時(shí)京受邀出席并為現(xiàn)場(chǎng)近萬名投資者帶來《守住價(jià)值，簡(jiǎn)單投資》的主題演講，這也是平安證券首次對(duì)外分享零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的“客戶經(jīng)營(yíng)方法論”。

在演講中，時(shí)京講述了平安證券“科學(xué)投顧”業(yè)務(wù)2019以來的策略觀點(diǎn)，以及各個(gè)對(duì)應(yīng)時(shí)段里所提供的金融產(chǎn)品配置方案。據(jù)介紹，平安證券財(cái)富顧問中心構(gòu)建了立足于買方研究的投研團(tuán)隊(duì)，該團(tuán)隊(duì)在研究方法上，通過股票、債券、商品、外匯資產(chǎn)的綜合研究，發(fā)現(xiàn)彼此之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，并根據(jù)其所反映出的利率、通脹的真實(shí)屬性，刻畫經(jīng)濟(jì)周期和金融周期，力求實(shí)現(xiàn)前瞻性的預(yù)判。基于買方研究團(tuán)隊(duì)對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境的判斷，公司總部層面安排統(tǒng)一的資產(chǎn)配置策略與產(chǎn)品配置排期，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“看對(duì)到做對(duì)”，將策略研究成果向下傳導(dǎo)，直至影響客戶的賬戶。

平安證券財(cái)富顧問中心執(zhí)行總經(jīng)理時(shí)京發(fā)表演講

據(jù)悉，在這樣一個(gè)從研究到業(yè)務(wù)的鏈條中，平安證券充分發(fā)揮科技優(yōu)勢(shì)，將智能分析決策、系統(tǒng)化管理和數(shù)據(jù)的可視化呈現(xiàn)貫穿于研究和服務(wù)，使得業(yè)務(wù)運(yùn)作更加順暢。在研究環(huán)節(jié)，投研團(tuán)隊(duì)借“量法決策+投研系統(tǒng)”輔助投資標(biāo)的篩選和投資策略的檢視；在客戶服務(wù)環(huán)節(jié)，公司總部運(yùn)用知識(shí)庫及業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)為一線投資顧問賦能，并在前端為客戶創(chuàng)造更好的數(shù)字化體驗(yàn)。

關(guān)于金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，時(shí)京表示，權(quán)益資產(chǎn)是未來中國(guó)最具吸引力的資產(chǎn)之一，但隨著資本市場(chǎng)改革、外資進(jìn)入A股，市場(chǎng)的定價(jià)效率會(huì)大幅提升，投資難度也在加大。未來，好股票和優(yōu)質(zhì)管理人將是個(gè)人投資者的重要選擇。他舉例談到，1960年巴菲特解散了自己的合伙投資企業(yè)，將投資者轉(zhuǎn)給了與其投資理念相近的威廉·羅恩，后者成立了紅杉基金，堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，為投資者創(chuàng)造了巨大的價(jià)值。巴菲特所踐行的投資理念就是投資于好股票，以及信賴優(yōu)質(zhì)的管理人。對(duì)于普通投資者而言，選擇正確的方向并堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，是最為行之有效的投資策略。

時(shí)京強(qiáng)調(diào)，證券公司的投資顧問服務(wù)應(yīng)該定位為一項(xiàng)買方服務(wù)，而不是傳統(tǒng)的以薦股為邏輯的一次性買賣。所謂買方服務(wù)，指的是證券公司站在買方的角度，幫助客戶進(jìn)行投資方案的設(shè)計(jì)、投資工具的匹配和交易的實(shí)現(xiàn)，最終以客戶賬戶的收益表現(xiàn)作為衡量業(yè)務(wù)成效的標(biāo)準(zhǔn)。基于買方立場(chǎng)的投資顧問服務(wù)，既強(qiáng)調(diào)投資建議的可操作性，也強(qiáng)調(diào)咨詢服務(wù)的持續(xù)性。此外，平安證券注重運(yùn)用金融科技手段，幫助客戶解析賬戶收益和風(fēng)險(xiǎn)來源，并輔以投資者教育和專業(yè)投顧服務(wù)，著眼長(zhǎng)期，改善客戶的投資行為模式，力求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

在金融業(yè)開放、資管新規(guī)等多重條件的共同作用下，金融市場(chǎng)的宏觀要素和微觀結(jié)構(gòu)都發(fā)生了可觀的變化，證券行業(yè)不斷適應(yīng)外部環(huán)境變遷并加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。如今，投資顧問業(yè)務(wù)的價(jià)值顯著強(qiáng)化，同時(shí)也被賦予了新的內(nèi)涵，向全賬戶、全資產(chǎn)的“大投顧”邁進(jìn)。時(shí)京認(rèn)為，基于權(quán)益資產(chǎn)的投資顧問服務(wù)，是證券公司區(qū)別于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的核心優(yōu)勢(shì)之一，對(duì)標(biāo)一流買方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，幫助客戶選擇好股票、優(yōu)質(zhì)管理人，用專業(yè)的研究和服務(wù)去贏得客戶的信任，才是對(duì)“買方”的最佳詮釋。

近年來，財(cái)富管理已成為各大券商傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心抓手。在取得互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型先發(fā)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，平安證券零售業(yè)務(wù)加大客戶經(jīng)營(yíng)力度，努力從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向交易與投資并重的模式轉(zhuǎn)型，貫徹“以客戶為中心”的業(yè)務(wù)思想，并建立了以“科學(xué)投資”為基本理念的客戶服務(wù)體系和以“買方服務(wù)”為行動(dòng)指南的財(cái)富管理業(yè)務(wù)執(zhí)行體系。

借助AI、大數(shù)據(jù)分析等多項(xiàng)科技成果，平安證券在2018年推出了“科學(xué)投顧”，初期以股票類為核心，逐步擴(kuò)展金融產(chǎn)品和投資工具，為客戶提供覆蓋投前賬戶分析、投中股票及產(chǎn)品綜合配置建議、投后賬戶管理的全流程服務(wù)。截至目前，“科學(xué)投顧”已服務(wù)六萬多名簽約客戶，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模超350億元，有力地推動(dòng)了公司傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。