股票市值被“一夜清零”是什么感受？——道達(dá)投資手記

來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 今天，滬指小跌7.41點(diǎn)，以2903.64點(diǎn)報(bào)收，跌幅為0.25%，滬市僅成交1398億元。指數(shù)看似平淡，但個(gè)股表現(xiàn)還是比較精彩，尤其是超級(jí)大盤股的座次又發(fā)生了變化，貴州茅臺(tái)取代工商銀行，成為A股第一大流通市值個(gè)股。 當(dāng)然，今天最大的看點(diǎn)不是在A股，而是在港股市場(chǎng)。兩場(chǎng)“慘劇”剛剛發(fā)生，兩只個(gè)股幾乎被“清零”！ 大事件 一直以來(lái)，很多A股投資者希望放開漲跌幅限制，甚至是不設(shè)漲跌幅限制。但是，如果真的這樣了，可能有些承受不住。漲的時(shí)候，可能會(huì)很刺激；但跌起來(lái)，那就可能面臨股票市值“一夜清零”的風(fēng)險(xiǎn)。 今天，港股市場(chǎng)的兩只個(gè)股，給大家上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課。 首先是雅高控股，今天開盤直接大跌61.49%，隨后不斷放量下跌，最終大跌97.94%。上午11點(diǎn)左右，公司宣布暫停交易，股價(jià)停留在0.305港元。短短一個(gè)多小時(shí)，雅高控股市值蒸發(fā)近450億港元。 雅高控股是今年港股市場(chǎng)第一大妖股，今年初其股價(jià)就只有0.3港元左右。到了9月份，已經(jīng)漲到了9港元。9月中下旬，雅高控股來(lái)了一次過(guò)山車行情，到10月初跌到2.5港元左右，此后再度大幅炒高。而就在昨天，雅高控股股價(jià)已經(jīng)達(dá)到14.95港元附近。 有意思的是，就在前不久的11月8日，MSCI宣布，雅高控股獲選MSCI中國(guó)指數(shù)，變動(dòng)將在11月26日收市后生效。受此刺激，股價(jià)當(dāng)日暴漲超過(guò)40%。然而，還沒(méi)有等到正式生效，雅高控股的股價(jià)就崩盤了。今天，MSCI宣布，暫停此前雅高控股獲選MSCI中國(guó)指數(shù)的決定。 無(wú)獨(dú)有偶，同樣是今天，另外一只港股卡森國(guó)際也遭遇了同樣的待遇。股價(jià)暴跌90%之后，卡森國(guó)際也緊急停牌了。 類似的是，卡森國(guó)際同樣是今年港股市場(chǎng)的妖股，股價(jià)從1月份的3港元，最高漲到了8.41港元。不過(guò)從9月份開始，卡森國(guó)際的股價(jià)也開始走下坡路，在今天暴跌之前，股價(jià)還有4.58港元。 這兩只港股的暴跌，對(duì)我們A股市場(chǎng)的投資者有什么啟發(fā)呢？當(dāng)然有！ 先說(shuō)雅高控股，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是大理石礦山和大理石生產(chǎn)商，通俗點(diǎn)說(shuō)，就是做石材生意，還曾經(jīng)和知名藝人劉德華有過(guò)生意上的合作。 不過(guò)，雅高控股的股價(jià)大漲，與其主營(yíng)業(yè)績(jī)完全不匹配，主要依靠對(duì)外收購(gòu)來(lái)維持。今年9月，雅高控股曾經(jīng)有過(guò)兩次暴跌的經(jīng)歷，一次是9月11日大跌16.13%，一次是9月23日大跌48.25%。 由此可見(jiàn)，愛(ài)講故事，沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的股價(jià)爆炒，必然蘊(yùn)藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這顆“雷”誰(shuí)也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸，一旦爆了，就是股價(jià)“清零”。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。 再說(shuō)卡森國(guó)際，今天股價(jià)的暴跌，是受到了沽空機(jī)構(gòu)的狙擊。這家公司，本來(lái)是做汽車皮革和家具的。 不過(guò)，看空?qǐng)?bào)告稱，公司在三年前已經(jīng)將最好的業(yè)務(wù)出售給了董事長(zhǎng)的子女。而卡森國(guó)際真正存在疑點(diǎn)的，是其在柬埔寨投資的水上樂(lè)園和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)項(xiàng)目。 說(shuō)白了，還是講了一些故事，吹了一些牛皮。現(xiàn)在，別人來(lái)戳牛皮了，股價(jià)也“清零”了。 卡森國(guó)際的案例告訴我們，如果發(fā)現(xiàn)有些公司喜歡用海外投資的業(yè)務(wù)來(lái)講故事，那就一定要小心了。這種事情，不僅港股公司有，A股公司同樣有。 據(jù)財(cái)新報(bào)道，11月19日上午，康得新財(cái)務(wù)造假聽證會(huì)在證監(jiān)會(huì)召開。據(jù)江蘇證監(jiān)局相關(guān)人士在質(zhì)證環(huán)節(jié)介紹，在鐘玉的指揮下，康得新外銷業(yè)務(wù)實(shí)際上是以PET等外品（基材）冒充光學(xué)膜運(yùn)到海外，免費(fèi)送給別人，再由康得新相關(guān)人員一手炮制虛假業(yè)務(wù)合同，臨摹國(guó)外客戶簽名，黏貼打印，虛構(gòu)外銷業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。 今日復(fù)盤 港股兩家公司股價(jià)的“慘劇”觸目驚心。而A股今天最大的看點(diǎn)，無(wú)疑是第一大流通市值個(gè)股“換人”了。不過(guò)，今天座次的變化，不是看誰(shuí)漲得多，而是看誰(shuí)跌得少。 今天，貴州茅臺(tái)下跌0.2%，流通市值為15467.56億元，工商銀行下跌1.21%，流通市值為15448.78億元，于是，貴州茅臺(tái)成了A股市場(chǎng)第一大流通市值個(gè)股。 有個(gè)段子比較有意思。2017年6月，某券商軍工首席發(fā)出靈魂拷問(wèn)：貴州茅臺(tái)+五糧液+洋河股份=軍工板塊市值。6個(gè)月后，也就是2017年底，該首席再次聲嘶力竭地怒吼：貴州茅臺(tái)一家已經(jīng)超過(guò)整個(gè)軍工板塊的市值，這合理嗎？大家都說(shuō)不合理！太不合理了！ 而今天，貴州茅臺(tái)的市值已經(jīng)是整個(gè)軍工板塊市值的3倍了。 真的不合理嗎？或許，存在就是合理的。2007年，中國(guó)石油上市第一天，總市值就達(dá)到8.89萬(wàn)億元，這個(gè)紀(jì)錄至今還沒(méi)有被打破。而現(xiàn)在，中國(guó)石油總市值縮水了約8萬(wàn)億元，你覺(jué)得合理嗎？關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。 沙盤推演 今天市場(chǎng)調(diào)整，其實(shí)主要就是這些超級(jí)大盤股在跌，貴州茅臺(tái)、工商銀行、中國(guó)平安、中國(guó)人壽、招商銀行等權(quán)重股紛紛走弱。 滬指最多跌了近20點(diǎn)，一度跌破2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)，尾市有所回升，日K線收出十字星。 對(duì)于后市，達(dá)哥依舊不悲觀。昨天，全球經(jīng)貿(mào)關(guān)系方面出現(xiàn)了不確定性，這個(gè)利空，今天市場(chǎng)算是扛住了。 今天，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)，中美雙方經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)保持密切溝通。關(guān)于協(xié)議磋商的細(xì)節(jié)，目前沒(méi)有更多信息可以透露，但外界的傳言并不準(zhǔn)確。中方愿與美方在平等和相互尊重的基礎(chǔ)上，共同努力，妥善解決彼此核心關(guān)切，力爭(zhēng)達(dá)成第一階段協(xié)議。這符合中美雙方的共同利益，也符合整個(gè)世界的利益。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2019年11月21日 今日倉(cāng)位：六成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉(cāng)位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。