國慶長假后兩融交易回暖 銀行、地產(chǎn)、白酒等熱門個股分化巨大！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

國慶節(jié)后首個交易日，A股實現(xiàn)開門紅，融資融券市場也出現(xiàn)回暖。

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，10月8日兩市共發(fā)生融資買入333.90億元，融資償還280.38億元，融資凈買入達到53.52億元，一舉扭轉(zhuǎn)了長假前融資資金連續(xù)五個交易日凈流出的態(tài)勢。截至10月8日，滬深兩市融資余額合計9426.30億元，融券余額合計124.84億元。

融資流入大戶：銀行、地產(chǎn)、白酒

具體而言，節(jié)前由于長假效應(yīng)，融資資金連續(xù)撤出。從9月24日開始至9月30日，融資余額連續(xù)五個交易日下降。特別是9月30日，融資買入僅為257.1億元，融資償還高達358.38億元，單日融資資金凈流出101.29億元。

10月8日，融資資金回流跡象明顯，但由于長假期間外圍市場動蕩，投資者明顯仍然非常謹慎。當(dāng)日單日超過300億元的融資買入量，比9月前三周明顯偏小。9月初的5日、10日、11日，單日融資買入均超過700億元。

從個券方面來看，在1632只兩融股票標(biāo)的中，10月8日融資余額出現(xiàn)增長的標(biāo)的股有1099只，占比達到67%。不過，總體而言，熱點仍顯散亂，而且熱門板塊的個股之間分化非常明顯。

先來看看融資資金凈流入榜單，其中共有6只個股融資資金凈流入超過1億元。

圖片來源：每經(jīng)記者統(tǒng)計

招商銀行當(dāng)天發(fā)生3.17億元融資買入，1.11億元融資償還，融資資金凈流入達到2.06億元居于首位。廣電運通位列第二，融資資金凈流入達到1.68億元。保利地產(chǎn)、中信證券、牧原股份分別以1.23億元、1.18億元和1.14億元位列第三至第五位。此外，如酒鬼酒、貴州茅臺等也發(fā)生較大金額的融資資金凈流入。

這些個股中，既有當(dāng)下熱門的銀行、地產(chǎn)股，也有如牧原股份這樣的豬肉概念股，還有如廣電運通這樣的數(shù)字貨幣概念股。

融資流出大戶：銀行、地產(chǎn)、白酒

再來看融資資金流出榜單。

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在融資資金凈流出榜單中，排名同樣居前的是銀行、白酒、地產(chǎn)等個股。興業(yè)銀行以單日融資資金凈流出1.05億元排名第一，美的集團、格力電器分列第二和第三位。金地集團、中國平安、海螺水泥緊隨其后。此外，五糧液、洋河股份等均出現(xiàn)融資資金凈流出。

由此可見，熱門板塊之間的個股分化成為了主題。為什么有些個股被巨資融資買入，有些卻出現(xiàn)資金撤出呢？

以銀行股為例。節(jié)前，財政部發(fā)布《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則(征求意見稿)》，明確要設(shè)定撥備上限，防止金融企業(yè)用超額撥備調(diào)節(jié)利潤。銀行板塊節(jié)前因此出現(xiàn)整體上漲。

但實際上，銀行板塊中的個股本身長期處于較大分化之中，如招商銀行、寧波銀行等部分銀行股已經(jīng)連續(xù)創(chuàng)出歷史新高。招商銀行自2014年年底在7元附近啟動，走出長牛走勢，五年時間漲幅超過4倍。即使在歷史高位附近，投資者仍然重倉融資買入。

興業(yè)銀行近期也創(chuàng)出了歷史新高，且其融資余額一直穩(wěn)居標(biāo)的個券亞軍（第一是中國平安），說明一直以來受到長期資金關(guān)注。只是其估值低于招商銀行，目前市凈率不足1倍。

中泰證券研究所副所長、金融組負責(zé)人戴志鋒先生前期在接受記者采訪時表示，對于銀行股估值溢價，市場往往關(guān)注點是盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量。同時，目前以零售見長的銀行更受青睞，因此出現(xiàn)了個股之間的估值差異。

盡管單獨一日的融資融券交易并不能完全說明問題，但同一個行業(yè)中，排除短期干擾后，很顯然，具有長期穩(wěn)健收益并有“護城河”的公司更容易受到投資者長期關(guān)注。

融資融券資金爭奪科創(chuàng)板新股

值得一提的是，由于科創(chuàng)板個股在上市首日便可以融資融券，9月30日剛剛上市的科創(chuàng)板新股傳音控股在近兩個交易日表現(xiàn)也很搶眼。

傳音控股上市前因版權(quán)問題被華為告上法庭，其手機產(chǎn)銷扎根非洲，獲得市場廣泛關(guān)注。9月30日當(dāng)天，傳音控股開盤僅一分鐘后就因股價較開盤價上漲30%被臨時停牌，但復(fù)牌后逐步走低，收盤漲幅達到64%。

國慶大假之后的10月8日，傳音控股下跌13%。而交易所數(shù)據(jù)顯示，其融資和融券資金幾乎完全旗鼓相當(dāng)——9月30日當(dāng)天，傳音控股就被融券賣出153.05萬股，到10月8日又被融券賣出22.67萬股，其融券余額已經(jīng)達到8537.09萬元。與此同時，融資余額也達到9660.63萬元。

毫無疑問，這一次，融券的暫時贏了——在經(jīng)過了10月8日下跌后，10月9日傳音控股再度下滑，收盤股價已經(jīng)跌破50元，報48.03元。高位融資的已經(jīng)妥妥地被套，融券的則該笑了。