量化私募江湖生變：外資巨頭搶灘登陸，本土機(jī)構(gòu)5家躋身百億

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期，越來越多的外資量化私募巨頭紛紛搶灘登陸，馬不停蹄地發(fā)行自己的私募產(chǎn)品。

有著“量化投資先驅(qū)”之稱的德劭集團(tuán)在華設(shè)立外資私募德劭投資，在9月25日備案了私募產(chǎn)品——德劭銳哲中國私募證券投資基金。而在9月11日，全球最大量化基金之一的Two Sigma旗下的騰勝投資成為第22家外資證券類私募。

另外，本土量化私募也迎來一輪快速發(fā)展，截至目前，有5家量化私募躋身百億規(guī)模。但在量化私募江湖中，外資的進(jìn)入，使得此前的格局被打破。

外資量化巨頭搶灘登陸

隨著A股市場回暖，銷售渠道暢通，越來越多的外資量化巨頭紛紛搶灘登陸，來華備案自己的私募公司，并且馬不停蹄地發(fā)行私募產(chǎn)品。

與國內(nèi)大多數(shù)私募把主動(dòng)擇時(shí)、高頻交易作為制勝法寶不同的是，外資私募很少這樣操作，大多數(shù)外資私募巨頭都存在著量化交易的背景。9月25日，被稱為“量化投資先驅(qū)”的德劭集團(tuán)旗下外資私募——德劭投資備案了首只產(chǎn)品——德劭銳哲中國私募證券投資基金。

據(jù)中基協(xié)備案信息顯示，德劭投資于今年4月11日在協(xié)會(huì)登記備案，9月25日，其首只產(chǎn)品德劭銳哲中國私募證券投資基金在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。從背景看，德劭投資來頭不小，其母公司德劭集團(tuán)是全球前十大知名對沖基金之一，其管理的資金規(guī)模于2018年底達(dá)到500億美元。其創(chuàng)始人大衛(wèi)·肖恩被譽(yù)為“華爾街量化基金教父”“定量分析之王”，以2800萬美元?jiǎng)?chuàng)立對沖基金。

全球最大量化基金之一的Two Sigma也在旗下成立騰勝投資管理（上海）有限公司，成為第22家外資證券類私募。騰勝投資于9月11日登記為私募證券投資基金管理人。

截至目前，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已明確了量化策略的外資私募合計(jì)有6家。

本土量化私募5家躋身百億

2019年一季度以來，追求絕對收益的量化私募基金迎來一輪快速發(fā)展。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，近期的私募銷售中，與主動(dòng)多頭產(chǎn)品相比，目前的量化私募產(chǎn)品由于穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)而受到市場熱捧，管理規(guī)模擴(kuò)張迅速。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前已有靈均投資、明汯投資、銳天投資、金锝投資、幻方量化5家量化私募的管理規(guī)模超百億。

今年以來，以量價(jià)模型為主的策略展現(xiàn)出了明顯的收益優(yōu)勢，并快速提升管理規(guī)模，由于這類策略在低迷的行情中提供了穩(wěn)定的收益而受到市場追捧。無論從絕對收益還是相對超額收益的角度，都超越了大部分傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)，因而受到投資人的青睞。

值得注意的是，為應(yīng)對規(guī)模擴(kuò)張，已有量化私募發(fā)出“封盤”消息。如幻方量化近期發(fā)布公告稱，公司決定不晚于2019年10月31日暫停目前所有產(chǎn)品的認(rèn)購申購、追加，以控制管理規(guī)模。另外因諾資產(chǎn)由于2019年下半年以來中性策略及混合策略規(guī)模增長較快，且市場流動(dòng)性萎縮，為維持業(yè)績的持續(xù)性，該公司也決定自2019年8月1日起暫緩新增資金認(rèn)購申購公司中性策略，及混合策略類產(chǎn)品。而九坤投資從去年開始，便已早早按規(guī)模和策略容量嚴(yán)格限制募資額度，保障投資者利益。