沒看到牛市，但牛股卻在滿天飛——道達(dá)投資手記

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

本周二，滬指一度出現(xiàn)超過50點的大跌，3000點也被跌破。但隨后三個交易日，在諸多利好消息的配合下，市場逐步企穩(wěn)反彈，周五滬指重返3000點上方，投資者心態(tài)也重新趨于穩(wěn)定。從大盤走勢來看，盡管我們還沒有看到牛市的蹤影，但從近期個股表現(xiàn)看，卻出現(xiàn)了一大把的牛股。

下周，距離國慶大假的時間逐漸臨近，A股市場到底有沒有“國慶效應(yīng)”，這是很多人關(guān)心的話題。今天，達(dá)哥與牛博士就大家關(guān)心的問題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，你好。中秋節(jié)之后，市場波動突然加大，尤其是周二的大跌，至今令人心有余悸。今天，首先還是請你對本周市場進行一下點評吧。

道達(dá)：中秋之前，市場總體還是延續(xù)九月初以來的反彈趨勢在運行，滬指再次站上了3000點之上。盡管一些經(jīng)濟指標(biāo)的數(shù)據(jù)低于預(yù)期，但逆周期調(diào)節(jié)的效果開始顯現(xiàn)，央行降準(zhǔn)，大家也在對降息充滿期待。然而，中秋節(jié)之后，隨著降息預(yù)期的落空，市場在本周二出現(xiàn)了一次短期風(fēng)險的集中釋放。

而這一次大跌，在我看來，成為了牛股的試金石。此后三個交易日，有一些利好因素在起作用，比如美聯(lián)儲再次降息，標(biāo)普道瓊斯和富時羅素兩大指數(shù)對A股進行大擴容，引導(dǎo)外資持續(xù)大規(guī)模流入A股市場。

但這些利好，并未刺激指數(shù)大漲，只是溫和地反彈。周三到周五，滬指僅僅是剛好收復(fù)3000點，連周二的大陰線也未能收復(fù)。

不過，在這一過程中，我們依然看到了大量個股創(chuàng)出歷史新高。比如兆易創(chuàng)新、聞泰科技、圣邦股份、滬電股份、韋爾股份、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、生益科技、今世緣、平安銀行、立訊精密、金溢科技、匯頂科技、深南電路等。

這些大牛股有什么共性？近幾個月以來，我們在“道達(dá)號”微信公眾號一直在強調(diào)，市場和去年相比發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，從之前的白馬股一枝獨秀，轉(zhuǎn)變成消費類白馬股和科技股兩條主線并進。尤其是以半導(dǎo)體、軟件、5G等為代表的科技類個股，成為今年極為靚麗的一道風(fēng)景線。

達(dá)哥對近期市場的感受就是，雖然還沒有看到牛市的蹤影，但是我們身邊已經(jīng)出現(xiàn)了一大把的牛股，賺錢的機會還是很多的。關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，每天閱讀達(dá)哥的股市觀點。

牛博士：臨近國慶了，這個周末，消息面也很熱鬧，哪些因素可能會對下周行情產(chǎn)生重要影響？

道達(dá)：消息確實很多，說幾個比較重要的。

首先，據(jù)新華社，9月19日至20日，中美雙方經(jīng)貿(mào)團隊在華盛頓舉行副部級磋商，就共同關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問題開展了建設(shè)性的討論。雙方還認(rèn)真討論了牽頭人10月份在華盛頓舉行第十三輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商的具體安排。雙方同意將繼續(xù)就相關(guān)問題保持溝通。

關(guān)于這次磋商，中美雙方的報道都不多，沒有過多的信息透露出來。我覺得，正是因為沒有過多的信息透露出來，反而可能不是壞事，最終出來的結(jié)果，有可能是更有利的結(jié)果。

另一個消息，9月20日，五部委聯(lián)合發(fā)布通知，明確要求中央和地方劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金工作于2019年全面推開。同時，對股權(quán)劃出劃入雙方的義務(wù)，劃轉(zhuǎn)責(zé)任主體要求，以及規(guī)范劃轉(zhuǎn)操作的要求都做出了明確規(guī)定。

這個消息，實際上意味著更多長期資金將進入股票市場。這么多年來，社?；鸬耐顿Y實力是有目共睹的，在追求穩(wěn)定長期回報的投資風(fēng)格下，社?；鹑〉玫拈L期收益非常不錯，他們重點持有的股票，也是牛股扎堆。

當(dāng)然，周末也有一些消息，看上去不那么讓人樂觀。其中關(guān)注度最高的，無疑是安邦人壽在更名為大家人壽之后，通過換購ETF基金份額的方式變相減持。其中，就包括對萬科和中國建筑等公司的較大規(guī)模變相減持。

此前的安邦人壽，無疑是A股市場中保險資金的一個重要角色，重倉了不少大盤股。接下來，對于這些個股的表現(xiàn)，還是需要重點留意一下。關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，每天閱讀達(dá)哥的股市觀點。

牛博士：本周，滬指可謂是費了九牛二虎之力，總算重新站上了3000點大關(guān)。下周，馬上就要面臨國慶長假了，你對國慶節(jié)前最后幾個交易日的行情怎么看？

道達(dá)：所謂“國慶行情”，其實并非像大家所想的那樣，一定要猛打猛沖。像現(xiàn)在這種不溫不火的狀態(tài)，也是喜聞樂見的。就像剛才所說，雖然沒有看到牛市，一樣看到很多牛股，哪兒愁沒有機會呢？

當(dāng)然，今年的國慶，也有不同以往的意義，而且歷年來A股市場的國慶效應(yīng)也是客觀存在的。有統(tǒng)計顯示，過去十年來，國慶前股市相對表現(xiàn)平淡些，可能下跌的概率更大。但是，國慶之后的走勢就會更好一些，以漲多跌少為主。除了2011年、2014年和2018年外，國慶后兩周的股市行情都是上漲，其中2009年、2010年和2015年漲幅都比較大。

所以，我對短期行情倒不是太放在心上，3000點關(guān)口可能還會有一些震蕩，下周可能還會有一些宏觀因素會影響大盤。但是，我們眼光可以稍微放得更長遠(yuǎn)一些，盯緊主要的機會所在，不必太在意眼前。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年9月22日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

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