80家科創(chuàng)板企業(yè)按下“中止鍵”，什么情況？科創(chuàng)板在中止審核執(zhí)行層面更嚴(yán)格！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

7月31日傍晚6點(diǎn)左右，科創(chuàng)板企業(yè)中止上市審核的情況開始逐漸增多。 截至傍晚6點(diǎn)20分左右，據(jù)上交所網(wǎng)站顯示，昨日一天內(nèi)中止科創(chuàng)板上市審核的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)激增至80家。

隨著中止審核科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量的不斷增多，在短短十幾分鐘內(nèi)，這一之前從未發(fā)生過(guò)的異象引發(fā)了業(yè)內(nèi)的一些猜測(cè) 。不過(guò)沒(méi)多久，上交所就予以了火速回應(yīng)。根據(jù)上交所隨后發(fā)布的公告顯示，昨日這80家科創(chuàng)板企業(yè)中止審核的主要原因?yàn)槠湄?cái)報(bào)有效期已過(guò)。對(duì)于財(cái)報(bào)過(guò)期的企業(yè)，上交所將中止其發(fā)行上市審核，企業(yè)需在三個(gè)月的規(guī)定時(shí)限內(nèi)更新財(cái)務(wù)資料。上交所經(jīng)審核確認(rèn)后，將恢復(fù)企業(yè)的發(fā)行上市審核。

超七成科創(chuàng)板在審企業(yè)中止審核

7月31日傍晚6點(diǎn)左右，科創(chuàng)板企業(yè)中止上市審核的情況開始逐漸增多。 截至傍晚6點(diǎn)20分，據(jù)上交所網(wǎng)站顯示，昨日一天內(nèi)中止科創(chuàng)板上市審核的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)激增至80家。要知道在之前的幾個(gè)月內(nèi)，總共只有5家科創(chuàng)板企業(yè)中止審核。

在短短十幾分鐘內(nèi)，這一之前從未發(fā)生過(guò)的異?，F(xiàn)象引發(fā)了業(yè)內(nèi)的一些猜測(cè)。某大型券商投行人士當(dāng)時(shí)曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“補(bǔ)充半年報(bào)是IPO審核的正常流程，應(yīng)該沒(méi)必要中止審核，不知道是不是和最近瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所被調(diào)查有關(guān)，監(jiān)管層窗口指導(dǎo)讓自查或者其他什么原因。”

不過(guò)，沒(méi)多久，上交所就通過(guò)官方渠道對(duì)這一情況火速予以回應(yīng)。

根據(jù)上交所7月31日傍晚發(fā)布的公告，當(dāng)日有80家科創(chuàng)板在審企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表已超過(guò)規(guī)定的有效期，狀態(tài)變更為中止。

上交所表示，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》規(guī)定，招股說(shuō)明書中財(cái)報(bào)有效期為六個(gè)月，至多延長(zhǎng)一個(gè)月。目前科創(chuàng)板在審企業(yè)中，有85家企業(yè)的財(cái)報(bào)審計(jì)報(bào)告基準(zhǔn)日為2018年12月31日（包括5家已因其他原因中止審核的），上述企業(yè)均已申請(qǐng)延期一個(gè)月至2019年7月31日。對(duì)于財(cái)報(bào)過(guò)期的企業(yè)，上交所將中止其發(fā)行上市審核，企業(yè)需在三個(gè)月的規(guī)定時(shí)限內(nèi)更新財(cái)務(wù)資料。上交所經(jīng)審核確認(rèn)后，將恢復(fù)企業(yè)的發(fā)行上市審核。

值得一提的是，根據(jù)上交所官網(wǎng)披露的信息顯示，截至7月31日，除了28家已經(jīng)注冊(cè)生效（其中包括25家首批科創(chuàng)板上市企業(yè)），和7家提交注冊(cè)、4家已經(jīng)終止審核的科創(chuàng)板企業(yè)外，總共有110家科創(chuàng)板企業(yè)在審。在這110家在審科創(chuàng)板企業(yè)中，有8家的狀態(tài)為已受理，17家的狀態(tài)為已問(wèn)詢，其余的85家企業(yè)的狀態(tài)皆為中止審核，目前中止審核的科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量占到在審企業(yè)總數(shù)的77.3%。

科創(chuàng)板在中止審核執(zhí)行層面更嚴(yán)格

雖然7月31日上交所的及時(shí)回應(yīng)基本打消了市場(chǎng)的疑惑，不過(guò)在上述某大型券商投行人士看來(lái)，昨日80家科創(chuàng)板企業(yè)集體中止審核還是有一些值得關(guān)注的地方。

“主板IPO有規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新的，直接終止審查。 但是實(shí)務(wù)中沒(méi)有聽說(shuō)過(guò)哪個(gè)IPO項(xiàng)目財(cái)報(bào)有效期逾期1個(gè)月就中止審查的。”他告訴記者。

他向記者表示，在2014年4月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》中規(guī)定申請(qǐng)文件記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期的要中止審查。但在2015年之后這項(xiàng)規(guī)定就沒(méi)有執(zhí)行。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)之前發(fā)布的有關(guān)規(guī)定顯示，在2015年之后， 證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO中止審查的情形的確曾有所放松。在2015年5月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——<關(guān)于修改首次公開發(fā)行股票中止審查情形的通知>》，明確發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料過(guò)有效期的，在企業(yè)補(bǔ)充審計(jì)報(bào)告期間不再中止審查。 在財(cái)務(wù)資料允許延長(zhǎng)一個(gè)月的有效期內(nèi)，均正常安排初審會(huì)、發(fā)審會(huì)及核準(zhǔn)發(fā)行，不再中止初審會(huì)和發(fā)審會(huì)。據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人當(dāng)時(shí)介紹，證監(jiān)會(huì)此舉是為了進(jìn)一步簡(jiǎn)化行政許可程序，提高審核效率，方便行政許可相對(duì)人。

在2017年12月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答—首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)審核過(guò)程中有關(guān)中止審查等事項(xiàng)的要求》（以下簡(jiǎn)稱《要求》）中規(guī)定了8種發(fā)行人在申請(qǐng)受理后至通過(guò)發(fā)審會(huì)期間將面臨中止審查的情形，而發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料超過(guò)有效期的情況則并不包括在這8種情形內(nèi)。

那么對(duì)于首次公開發(fā)行的申請(qǐng)文件財(cái)務(wù)資料過(guò)期究竟如何處理？《要求》中并沒(méi)有一旦過(guò)期就立即中止審查的規(guī)定，而是規(guī)定，“首次公開發(fā)行的申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新的，終止審查。”

不過(guò)上交所對(duì)科創(chuàng)板中止審核的有關(guān)規(guī)定就顯得要嚴(yán)格一些。在上交所今年3月發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》中，規(guī)定了7種中止發(fā)行上市審核的情形，其中第6種情形就是“發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交”。

在今年7月8日，上交所發(fā)布的《關(guān)于科創(chuàng)板發(fā)行人財(cái)務(wù)信息披露有關(guān)事項(xiàng)的通知》也明文規(guī)定，“在審企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表超過(guò)有效期的，應(yīng)當(dāng)按照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》規(guī)定，及時(shí)申請(qǐng)延長(zhǎng)有效期，但延長(zhǎng)最多不超過(guò)一個(gè)月。未申請(qǐng)延長(zhǎng)或延長(zhǎng)一個(gè)月后仍未更新的，本所將中止審核。發(fā)行人更新財(cái)務(wù)資料的，應(yīng)同步更新相關(guān)申請(qǐng)文件和問(wèn)詢回復(fù)（更新部分以楷體加粗）。”

有企業(yè)躲過(guò)中止審核潮

不過(guò)在7月31日的這波科創(chuàng)板中止審核潮中，有一些企業(yè)可能因?yàn)榧皶r(shí)更新了財(cái)報(bào)而躲過(guò)。

根據(jù)7月31日上交所披露的信息，金山軟件、長(zhǎng)陽(yáng)科技、苑東生物分別披露了涉及今年一季報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新版和半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新版的問(wèn)詢回復(fù)函。而這3家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)的受理日期分別為今年5月8日、4月19日、4月3日，當(dāng)時(shí)這3家企業(yè)公布的招股說(shuō)明書的財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日同樣也都是2018年12月31日。據(jù)上交所披露，目前，這3家企業(yè)的審核狀態(tài)均為“已問(wèn)詢”。

另外，值得一提的是，在7月31日被中止審核的80家科創(chuàng)板在審企業(yè)中，有多達(dá)11家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)受理時(shí)間都在今年3月。今年3月22日，上交所公布了首批9家科創(chuàng)板受理企業(yè)，而在整個(gè)3月內(nèi)，總共有28家科創(chuàng)板企業(yè)的上市申請(qǐng)獲受理。

在這28家企業(yè)中，截至目前，有10家科創(chuàng)板企業(yè)已經(jīng)在7月22日成功實(shí)現(xiàn)上市，有2家企業(yè)已經(jīng)啟動(dòng)IPO發(fā)行，有3家企業(yè)已提交注冊(cè)，不過(guò)，其中還有11家企業(yè)7月31日被中止審核，有2家企業(yè)甚至已被終止審核，這些企業(yè)的科創(chuàng)板IPO之路可謂是“起了大早，卻趕了晚集”。