鐵礦石價(jià)格飆不動(dòng)了？出逃、移倉(cāng)，受到管理層關(guān)注資金都慌了！

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 謝欣 實(shí)習(xí)記者 唐宗全 每經(jīng)編輯 謝欣

鐵礦石漲價(jià)，是近期對(duì)行業(yè)甚至宏觀經(jīng)濟(jì)都有較大影響的事件。鐵礦石價(jià)格今年從500元/噸迅速飆升至近1000元/噸，而在現(xiàn)貨價(jià)格飆升的帶領(lǐng)下，大連商品期貨交易所的鐵礦石期貨價(jià)格也是水漲船高。

7月5日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗在上海召開(kāi)的第四屆中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)上表示，鐵礦石與鋼材價(jià)格走勢(shì)相背離，國(guó)家有關(guān)部委高度關(guān)注進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，正在調(diào)查了解價(jià)格大幅上漲的原因，將嚴(yán)厲打擊亂漲價(jià)、價(jià)格壟斷等不規(guī)范行為。

同時(shí)，據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》報(bào)道，近日，由中國(guó)主流鋼企作為成員單位組成的 “進(jìn)口鐵礦石工作小組”目前已經(jīng)成立，工作小組在一定程度上正是因鐵礦石2019年上半年大幅漲價(jià)的問(wèn)題而設(shè)立。

近15億熱錢昨日瘋狂出逃

7月5日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗在上海召開(kāi)的第四屆中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)上表示，鐵礦石與鋼材價(jià)格走勢(shì)相背離，國(guó)家有關(guān)部委高度關(guān)注進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，正在調(diào)查了解價(jià)格大幅上漲的原因，將嚴(yán)厲打擊亂漲價(jià)、價(jià)格壟斷等不規(guī)范行為。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，鐵礦石市場(chǎng)參與者這兩天也“受驚”不小。

7月4日收盤，鐵礦石主力合約1909減倉(cāng)14.2萬(wàn)手，成交量較前一個(gè)交易日較大幅度放量，增加43.68%。以文華財(cái)經(jīng)鐵礦指數(shù)衡量的所有合約共計(jì)減倉(cāng)16.8萬(wàn)手，與2019年6月11的17.35萬(wàn)手增倉(cāng)相差無(wú)幾，只不過(guò)7月4日是資金流出，6月11日則是資金流入。

對(duì)于市場(chǎng)近期的波動(dòng)，方正中期分析師湯冰華對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，主要還是受消息面的影響，不過(guò)獲利資金的了結(jié)和正常的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)作是最近兩天波動(dòng)的合理解釋。

7月4日，如以10%的保證金水平，881元/噸的結(jié)算價(jià)來(lái)計(jì)算的話，“鐵礦1909”合約多空雙方合計(jì)流出資金12.52億元。用同樣的方法計(jì)算，7月4日，鐵礦所有合約多空雙方合計(jì)流出的資金是14.25億元，資金的流入流出量是2018年8月以來(lái)的高位。

“進(jìn)口鐵礦石工作小組”已成立

在6月11日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》。6月11日，受利好消息刺激，鐵礦石期貨價(jià)格曾經(jīng)出現(xiàn)漲停板。此后，主力合約“鐵礦1909”價(jià)格一路上揚(yáng)，“推土機(jī)式”地上漲到911.5元/噸。

7月5日在上海召開(kāi)的第四屆中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗表示，鋼材降價(jià)、鐵礦石漲價(jià)，鋼鐵企業(yè)盈利水平不斷下降，企業(yè)已難以消化，比價(jià)關(guān)系扭曲，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不可持續(xù)。

另?yè)?jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》報(bào)道，中國(guó)“進(jìn)口鐵礦石工作小組”成立，這一工作小組在一定程度上正是因鐵礦石2019年上半年大幅漲價(jià)的問(wèn)題而設(shè)立。

某券商系的期貨研究所所長(zhǎng)認(rèn)為，鐵礦石這一事情牽涉的范圍太大，已不能從常理來(lái)分析這個(gè)問(wèn)題?？傮w來(lái)看，這次鐵礦石的價(jià)格上漲是背離基本面的，漲價(jià)幅度超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期和相關(guān)方面的忍耐限度。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，交割月“鐵礦1907”合約的報(bào)價(jià)是989元/噸，合約月份第10個(gè)交易日就是最后交易日，最后交易日后第3個(gè)交易日就是最后交割日，而鐵礦石價(jià)格仍然堅(jiān)挺。近日還創(chuàng)出了1010元/噸的新高。

現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格也很堅(jiān)挺，方正中期分析師湯冰華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從7月4日的現(xiàn)貨成交價(jià)格看，近月合約貼水依然接近100元?，F(xiàn)在主導(dǎo)市場(chǎng)的依然是“基差修復(fù)”的邏輯，期貨市場(chǎng)繼續(xù)跟隨現(xiàn)貨市場(chǎng)上漲。  

資金明顯向遠(yuǎn)月合約轉(zhuǎn)移

在消息面的刺激下，市場(chǎng)也出現(xiàn)了相應(yīng)的敏感表現(xiàn)。

7月5日，北京時(shí)間11：30，鐵礦石主力合約“鐵礦1909”收盤在848.5元/噸，持倉(cāng)繼續(xù)減少38986手。不過(guò)，市場(chǎng)總持倉(cāng)卻增加了25342手，多空雙方在“鐵礦2001”上移倉(cāng)再戰(zhàn)。截至收盤，“鐵礦2001”持倉(cāng)增加53530手，持倉(cāng)量達(dá)到了64.75萬(wàn)手。

值得注意的時(shí)候，鐵礦石期貨價(jià)格呈現(xiàn)“遠(yuǎn)月貼水”的特征，也就是遠(yuǎn)期價(jià)格比近月價(jià)格逐次降低。與交割月“鐵礦1907”合約的989元/噸相比，“鐵礦2001”合約的報(bào)價(jià)是753元/噸，呈現(xiàn)大幅貼水。

湯冰華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，移倉(cāng)的事情很早就在發(fā)生，因?yàn)檫h(yuǎn)月的價(jià)格更便宜，市場(chǎng)資金就有了去遠(yuǎn)月做多的動(dòng)力。從基本面方面看，港口庫(kù)存量依然在下降，減少了大約72萬(wàn)噸，這也是市場(chǎng)參與者選擇遠(yuǎn)月做多的動(dòng)力。

湯冰華還表示，在唐山限產(chǎn)進(jìn)入執(zhí)行階段、疏港量下降的情況下，庫(kù)存繼續(xù)減少反應(yīng)出供應(yīng)依然偏緊。

而鐵礦石期貨、現(xiàn)貨價(jià)格的上漲影響是巨大的，每年中國(guó)要進(jìn)口10億噸鐵礦石。而鐵礦石期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格定價(jià)的參考，2019年鐵礦石期貨主力合約價(jià)格從500元/噸大幅飆升到近期的900元/噸，這也給宏觀經(jīng)濟(jì)面帶來(lái)重大的影響。