交銀理財(cái)今日開業(yè) 過渡期結(jié)束前交行將保留資管中心

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 徐豪    

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繼建信理財(cái)、工銀理財(cái)之后，第三家銀行理財(cái)子公司——交銀理財(cái)也正式開業(yè)。

6月13日，交銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱“交銀理財(cái)”）在陸家嘴論壇期間揭牌。交銀理財(cái)是第一家注冊(cè)在上海的銀行理財(cái)子公司，也是第三家獲批開業(yè)的銀行理財(cái)子公司。”

資管新規(guī)發(fā)布以來，商業(yè)銀行紛紛踏上資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型之路。按照銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，2020年底過渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行將不再開展理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)業(yè)務(wù)將全部由其理財(cái)子公司開展。

從已經(jīng)開業(yè)的三家理財(cái)子公司來看，交行選擇了一條不同的道路——通過“委托”模式來處理存量的理財(cái)業(yè)務(wù)。

交通銀行副行長呂家進(jìn)表示，在過渡期結(jié)束之前，交行將保留資管中心，統(tǒng)籌管理全行理財(cái)業(yè)務(wù)，同時(shí)將理財(cái)業(yè)務(wù)日常運(yùn)營管理職能委托給理財(cái)子公司，承擔(dān)監(jiān)督理財(cái)子公司盡責(zé)履職的職能。“這樣做的好處，一方面可以滿足監(jiān)管關(guān)于理財(cái)子公司與母行風(fēng)險(xiǎn)隔離的要求，另一方面不會(huì)因?yàn)?lsquo;雙線運(yùn)行’導(dǎo)致人、財(cái)、物等資源重復(fù)配置。”

理財(cái)子公司的另一大看點(diǎn)是產(chǎn)品全面凈值化。長期以來，銀行以發(fā)行預(yù)期收益型產(chǎn)品為主，大量采用滾動(dòng)發(fā)行的運(yùn)作模式，信息披露不透明，普遍存在“剛性兌付”的現(xiàn)象。

銀行理財(cái)子公司成立后，只能發(fā)行凈值化理財(cái)產(chǎn)品，并切實(shí)履行“受人之托、代人理財(cái)”的職責(zé)。對(duì)銀行理財(cái)子公司而言，凈值化管理的挑戰(zhàn)在于投資品種的豐富，除公開上市的股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)外，理財(cái)子公司還可投資未上市股權(quán)、（受）收益權(quán)等非標(biāo)資產(chǎn)；同時(shí)，銀行理財(cái)子公司還需根據(jù)產(chǎn)品的形態(tài)和所投資資產(chǎn)的性質(zhì)分別采用“市值法”和“攤余成本法”估值，交通銀行正在積極推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。

“這個(gè)過程相當(dāng)艱巨，從理財(cái)子公司籌建之日起，我們始終圍繞監(jiān)管部門關(guān)于凈值化管理的要求，建立了凈值化管理的制度；設(shè)計(jì)針對(duì)資產(chǎn)大類的估值方法；搭建獨(dú)立的估值模型和估值體系，強(qiáng)化信息披露的要求。”交銀理財(cái)董事長涂宏介紹道，“凈值化管理還需要強(qiáng)大的IT系統(tǒng)作支撐，交銀理財(cái)在完成一期IT系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)上正著手規(guī)劃二期IT系統(tǒng)，提升凈值化管理水平將是二期IT系統(tǒng)建設(shè)的重中之重。”

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