基金、券商、期貨等機(jī)構(gòu)私募產(chǎn)品備案新規(guī)出臺(tái) 進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)規(guī)范發(fā)展

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月3日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）發(fā)布了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱辦法），也就是基金、券商、期貨等機(jī)構(gòu)私募產(chǎn)品的備案新規(guī)，并宣布將自2019年7月1日起實(shí)施。同時(shí)，《關(guān)于加強(qiáng)基金管理公司及專戶子公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃備案相關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于直投基金備案相關(guān)事項(xiàng)的通知》廢止。

結(jié)合文件具體內(nèi)容和行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了一些要點(diǎn)，供各位參考：

1、在備案要求方面，辦法規(guī)定資產(chǎn)管理計(jì)劃成立之日起五個(gè)工作日內(nèi)，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)報(bào)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，資產(chǎn)管理計(jì)劃完成備案前不得開展投資活動(dòng)。

2、資產(chǎn)管理計(jì)劃接受其他私募資產(chǎn)管理計(jì)劃參與的，管理人應(yīng)提供向上穿透后的最終投資者信息資料表。

3、在備案核查方面，針對(duì)嵌套層數(shù)，重點(diǎn)核查投資者信息和資產(chǎn)管理合同投資范圍是否同時(shí)存在除公開募集證券投資基金以外的其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品，合規(guī)負(fù)責(zé)人審查意見書是否對(duì)產(chǎn)品嵌套符合規(guī)定作出說明；對(duì)于無正當(dāng)事由將資管產(chǎn)品或其收受益權(quán)作為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)支持證券，或者以資產(chǎn)支持證券形式規(guī)避監(jiān)管要求的情形，應(yīng)當(dāng)視為一層嵌套；對(duì)于政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，存在向社會(huì)募集資金的，應(yīng)當(dāng)視為一層嵌套。

4、針對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與退出安排、臨時(shí)開放期，重點(diǎn)核查合同是否明確約定投資者參與、退出資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)間、次數(shù)、程序及其限制等事項(xiàng)，每季度多次開放的是否符合全部資產(chǎn)投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)等要求，臨時(shí)開放期觸發(fā)條件是否限于合同變更、監(jiān)管規(guī)則修訂等；每個(gè)交易日開放的，備案重點(diǎn)核查投資范圍、投資比例、投資限制、參與和退出管理是否符合公開募集證券投資基金運(yùn)作有關(guān)規(guī)則。

5、針對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃組合投資，重點(diǎn)穿透核查組合投資的具體方式和比例是否符合相關(guān)要求；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存在嵌套投資的，投資單只產(chǎn)品的比例應(yīng)符合組合投資相關(guān)要求。

另外，辦法還對(duì)產(chǎn)品備案時(shí)應(yīng)該提交的材料，針對(duì)產(chǎn)品費(fèi)用列支重點(diǎn)核查的內(nèi)容，以及針對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)重點(diǎn)核查的內(nèi)容都做了詳細(xì)規(guī)定。

值得注意的是，該辦法所稱證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司。

每經(jīng)記者就辦法相關(guān)規(guī)定咨詢了多位業(yè)內(nèi)人士，一家大型并購基金的董事總經(jīng)理告訴記者，辦法的出臺(tái)其實(shí)是進(jìn)一步重申此前監(jiān)管提出的要求：“早期有些項(xiàng)目是沒有備案的，而這次新規(guī)就在反復(fù)強(qiáng)調(diào)備案的要求，強(qiáng)化自律規(guī)范。”

另一位中型公募產(chǎn)品經(jīng)理則表示，辦法對(duì)于基金、券商、期貨等機(jī)構(gòu)的私募產(chǎn)品備案提出了非常細(xì)致的要求：“之前的幾個(gè)文件廢止，統(tǒng)一整合成一個(gè)文件，內(nèi)容也非常細(xì)：比如嵌套層數(shù)怎么算，組合投資的具體方式和比例怎么樣是合理的，存在嵌套投資時(shí)又該怎么處理，不能利用業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來誤導(dǎo)投資者等等，都做了很詳細(xì)的規(guī)定，推動(dòng)行業(yè)變得更加規(guī)范吧。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)