央行對(duì)部分中小銀行定向降準(zhǔn) 釋放長(zhǎng)期資金約2800億

每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 劉野    

5月6日，為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，促進(jìn)降低小微企業(yè)融資成本，央行決定從2019年5月15日開(kāi)始，對(duì)聚焦當(dāng)?shù)?、服?wù)縣域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。

在盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦看來(lái)，政策在意料之中，之前國(guó)常會(huì)也提出了明確要求。在全面降準(zhǔn)必要性降低的情況下，定向降準(zhǔn)是大概率。而且對(duì)于中小銀行特別是縣域農(nóng)商行，之前準(zhǔn)備金率相對(duì)偏高，采取較低的存準(zhǔn)率，不僅可以釋放增量信貸資源，也可以降低其資金成本，本次降準(zhǔn)幅度較大，是支持本地民企和小微融資的重要舉措。

圖片來(lái)源：央行網(wǎng)站截圖

|“降準(zhǔn)在意料之中”

據(jù)了解，此次定向降準(zhǔn)是對(duì)僅在本縣級(jí)行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)，或在其他縣級(jí)行政區(qū)域設(shè)有分支機(jī)構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，執(zhí)行與農(nóng)村信用社相同檔次的存款準(zhǔn)備金率，該檔次目前為8%。約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該項(xiàng)優(yōu)惠政策，釋放長(zhǎng)期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員范若瀅告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，本次對(duì)中小銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)，一方面有利于擴(kuò)大普惠金融定向降準(zhǔn)優(yōu)惠政策的覆蓋面，降低中小銀行的資金成本，讓中小銀行回歸本源，發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)更好地支持民營(yíng)、小微企業(yè)。另一方面，進(jìn)一步體現(xiàn)了貨幣政策的精準(zhǔn)調(diào)控，更好地引導(dǎo)資金流向。出于對(duì)資金再度流入樓市的擔(dān)憂等因素決定了貨幣政策不能“大水漫灌”，而更需要的是結(jié)構(gòu)性貨幣政策的支持以緩解民營(yíng)、小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

她表示，當(dāng)前我國(guó)存款準(zhǔn)備金率分兩檔，建議未來(lái)可考慮實(shí)行“累進(jìn)制”定向降準(zhǔn)框架，根據(jù)銀行普惠領(lǐng)域貸款的規(guī)?；蛘急?，將存款準(zhǔn)備金下浮比例逐級(jí)增大。此外，降低民營(yíng)、小微企業(yè)融資成本是個(gè)系統(tǒng)性工程，具體而言：第一，貨幣政策要加大逆周期調(diào)節(jié)，靈活運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大支持力度。第二，商業(yè)銀行在進(jìn)一步加大信貸投放力度的同時(shí)，要重點(diǎn)完善續(xù)貸機(jī)制和盡職免職標(biāo)準(zhǔn)，清理不必要的“通道”和“過(guò)橋”環(huán)節(jié)，提高發(fā)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)積極性。第三，政府和監(jiān)管部門(mén)要完善小微企業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，更好服務(wù)小微企業(yè)，具體包括完善政府服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、信用體系建設(shè)等。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼認(rèn)為，此次降準(zhǔn)為真正意義上的定向降準(zhǔn)。從降準(zhǔn)對(duì)象看，僅針對(duì)在本縣經(jīng)營(yíng)的或跨縣經(jīng)營(yíng)但規(guī)模在100億元以下的農(nóng)商行，這在之前的定向降準(zhǔn)操作中是少見(jiàn)的；從資金用途看，對(duì)釋放的約2800億元，要求全部用于發(fā)放民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。同時(shí)，此次降準(zhǔn)有助于農(nóng)商行回歸本地、回歸本源，有助于中小銀行發(fā)展。

他進(jìn)一步表示，我國(guó)以民營(yíng)銀行、農(nóng)商銀、農(nóng)信社為代表的中小銀行占比已經(jīng)較高，重點(diǎn)不是在數(shù)量上做文章，而是在質(zhì)量上下工夫，即如何更好地支持它們健康穩(wěn)健發(fā)展。定向降準(zhǔn)進(jìn)而實(shí)行差別化的存款準(zhǔn)備金率，有助于推動(dòng)中小農(nóng)商行健康穩(wěn)健發(fā)展，推動(dòng)多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系形成，進(jìn)而更好地服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)。

|降低小微企業(yè)融資成本

“緩解民營(yíng)和小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題”這一話題被頻繁提起，今年的《政府工作報(bào)告》也提出了“切實(shí)使中小微企業(yè)融資緊張狀況有明顯改善，綜合融資成本必須有明顯降低”的目標(biāo)。對(duì)此，央行、銀保監(jiān)會(huì)等部門(mén)采取了一系列降低小微企業(yè)融資成本的措施，

值得注意的是，在4月17日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上就已經(jīng)明確提出“抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架”的要求。會(huì)議指出，要按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，進(jìn)一步加大工作力度，確保小微企業(yè)融資規(guī)模增加、成本下降，促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大和新動(dòng)能成長(zhǎng)。

具體來(lái)看，要堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，靈活運(yùn)用貨幣政策工具，擴(kuò)大再貸款、再貼現(xiàn)等工具規(guī)模，抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，針對(duì)融資難融資貴主要集中在民營(yíng)和小微企業(yè)的問(wèn)題，要將釋放的增量資金用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。同時(shí)，工農(nóng)中建交5家國(guó)有大型商業(yè)銀行要帶頭，確保今年小微企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)30%以上、小微企業(yè)信貸綜合融資成本在去年基礎(chǔ)上再降低1個(gè)百分點(diǎn)。引導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)性降低小微企業(yè)融資成本。

董希淼此前向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架”是本次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的最大亮點(diǎn)。中小銀行與民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)有著天然的相容性，采取差別化的監(jiān)管政策，更好地發(fā)展中小銀行、增加金融供給主體，有助于填補(bǔ)我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)無(wú)法或無(wú)力顧及的市場(chǎng)，從而優(yōu)化和完善金融機(jī)構(gòu)體系，改善金融服務(wù)不充分、不均衡等狀況，從根本上緩解民營(yíng)和小微企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）