兩份罰單直指六宗罪！這家券商非標(biāo)資管業(yè)務(wù)被叫停

圖片來源：攝圖網(wǎng) 近期，陜西證監(jiān)局網(wǎng)站信息顯示，由于涉及6項(xiàng)違規(guī)行為，且在日常監(jiān)管中存在其他不合規(guī)之處，陜西證監(jiān)局對(duì)開源證券采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并對(duì)兩位負(fù)責(zé)人采取監(jiān)管談話措施。在整改完畢前，不得開展非標(biāo)債權(quán)資管業(yè)務(wù)。 資管業(yè)務(wù)成違規(guī)重災(zāi)區(qū) 根據(jù)監(jiān)管文書，此次開源證券主要涉及以下六項(xiàng)違規(guī)： 一、未能遵守審慎經(jīng)營規(guī)則，制定科學(xué)合理的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)開展與資本實(shí)力、管理能力及風(fēng)險(xiǎn)控制水平不相適應(yīng)。 二、未能充分履行合規(guī)審查義務(wù)及主動(dòng)管理職責(zé)，部分資管計(jì)劃存在委托第三方公司對(duì)資管計(jì)劃項(xiàng)下資產(chǎn)收益權(quán)進(jìn)行管理和處分，資產(chǎn)收益權(quán)終止日與資管計(jì)劃期限不匹配的情形。 三、未按規(guī)定有序壓縮應(yīng)當(dāng)整改的資管計(jì)劃規(guī)模。 四、未建立對(duì)投向非標(biāo)資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計(jì)劃的專門質(zhì)量控制制度，盡職調(diào)查不充分，未建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制。 五、個(gè)別定向資管計(jì)劃、集合資管計(jì)劃未及時(shí)履行風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)報(bào)告及信息披露義務(wù)。 六、債券交易業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控管理制度及信息系統(tǒng)建設(shè)較為滯后，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與交易行為管理機(jī)制不健全，自營、資管、投顧業(yè)務(wù)隔離不到位。 除了以上六項(xiàng)違規(guī)外，陜西證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，開源證券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、新三板推薦掛牌業(yè)務(wù)的質(zhì)量控制部門未能與業(yè)務(wù)部門相分離；部分公司債券、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃盡職調(diào)查不充分，信息披露不準(zhǔn)確，未勤勉盡責(zé)履行存續(xù)期管理工作。 陜西證監(jiān)局指出，上述問題反映出開源證券內(nèi)部控制不完善、合規(guī)及風(fēng)控體系存在缺陷。責(zé)令開源證券立即進(jìn)行改正，并在3個(gè)月內(nèi)完成整改并提交書面報(bào)告。在完成整改并核查驗(yàn)收前，不得開展投向商業(yè)銀行存款收益權(quán)、信貸資產(chǎn)收益權(quán)等非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 投資主辦人二度被約談 陜西證監(jiān)局指出，武懷良作為主管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、李青作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，決定對(duì)其采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。 券商中國記者查詢開源證券年報(bào)發(fā)現(xiàn)，武懷良在開源證券擔(dān)任職工董事、副總經(jīng)理，任職時(shí)間自2017年12月起。而李青作為開源證券資管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，已不是第一次接受陜西證監(jiān)局的監(jiān)管談話。 早在2017年2月，陜西證監(jiān)局公告稱，對(duì)開源證券資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人李青采取監(jiān)管談話措施，原因是其管理的資管計(jì)劃超額網(wǎng)下申購違規(guī)。 陜西證監(jiān)局表示，開源證券管理的開源華山1號(hào)限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和開源華山2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在2016年5月18日至10月24日參與新股網(wǎng)下申購時(shí)，申報(bào)金額均超出資管計(jì)劃現(xiàn)金總額。李青作為開源證券資產(chǎn)管理總部負(fù)責(zé)人及兩項(xiàng)目的投資主辦人，對(duì)該違法行為負(fù)有直接責(zé)任。 公開信息顯示，李青為開源證券資管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，投資主辦人，工學(xué)博士。此前曾在申萬宏源西部證券、中郵證券等公司任職，2015年取得投資主辦人資格。 除了來自陜西證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施外，開源證券還在2017年被河北證監(jiān)局出具警示函。由于開源證券擔(dān)任通順交投非公開發(fā)行公司債的主承銷商和受托管理人，未充分履行受托管理職責(zé)，未持續(xù)督導(dǎo)公司履行信披義務(wù)，被河北證監(jiān)局出具警示函，并記入誠信檔案。彼時(shí)開源證券表示，公司將進(jìn)一步健全內(nèi)控制度，提高合規(guī)意識(shí)，杜絕此類情況再次發(fā)生。 資管業(yè)務(wù)合規(guī)待考 券商中國記者根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案信息查詢，目前，開源證券直接擔(dān)任管理人的共有29只資管計(jì)劃登記在列，且在2018年8月以后再未有新產(chǎn)品備案。 此外，開源證券旗下前海開源基金管理公司、深圳開源證券投資有限公等子公司在資管方面也有涉及。2018年年中，深圳開源證券投資有限公司擔(dān)任管理人的“開源城市發(fā)展5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”曾傳出違約消息，導(dǎo)致投資者維權(quán)。 而在此前，前海開源基金發(fā)行的某資管計(jì)劃因投資中科招商導(dǎo)致巨虧，同樣引發(fā)投資者上門維權(quán)的舉動(dòng)。雖然相應(yīng)糾紛隨即得以化解，但仍反映出開源證券自去年以來資管業(yè)務(wù)麻煩不斷。 除此之外，遭遇“李鬼”也是各家券商頭疼的問題，開源證券也不例外。此前，開源證券曾發(fā)布關(guān)于謹(jǐn)防不法機(jī)構(gòu)冒用公司名義進(jìn)行虛假宣傳的提示，稱有部分私募基金管理人和金融產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)冒用“開源證券XX資管產(chǎn)品”的名義向投資者推廣產(chǎn)品，并刻意誤導(dǎo)投資者將產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)營管理責(zé)任指向開源證券。開源證券稱，將保留采取進(jìn)一步法律措施的權(quán)利。 事實(shí)上，在資管新規(guī)“去通道”的大背景下，資管行業(yè)規(guī)模顯著縮減，券商資管也不例外。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月31日，券商資管的管理規(guī)模為14.11萬億元，同比降18.3%?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，同期證券公司及其子公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模為19137.26億元，同比降幅約在10%，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃109937.47億元，同比降幅超過20%。 管理規(guī)模的下降直接影響券商直觀業(yè)務(wù)的收入。從盈利狀況來看，2018年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入275億元，同比下降35.21億元，降幅為11.35%；受托管理資金總額為14.11萬億元，同比下降18.25%。 除了規(guī)模、收入的下降，自2018年以來行業(yè)違約案例不斷出爐。部分融資方在資金面緊張甚至斷裂的情況下難以償還借款，對(duì)于此前增信措施不過關(guān)、合規(guī)風(fēng)控存在瑕疵的項(xiàng)目而言，將導(dǎo)致兌付危機(jī)。 券商中國記者查閱上市券商2018年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，去年部分大型券商及子公司也有因資管業(yè)務(wù)不合規(guī)而遭遇監(jiān)管處罰的情況，主要涉及投資者適當(dāng)性管理落實(shí)不到位、投資交易制度不健全、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人更換未報(bào)告等問題。不過，近期內(nèi)尚未有公司因資管業(yè)務(wù)合規(guī)問題而被暫停業(yè)務(wù)的情況發(fā)生。 IPO尚無音訊 開源證券成立于1994年，系陜西當(dāng)?shù)厝胰讨唬瑢儆谛袠I(yè)老牌券商之一。2015年，開源證券掛牌新三板，并在去年8月份自新三板摘牌。 彼時(shí)，開源證券并未說明摘牌意圖，不過在此前新三板摘牌券商南京證券、華龍證券、湘財(cái)證券陸續(xù)傳出IPO消息之下，開源證券摘牌也被業(yè)內(nèi)解讀為準(zhǔn)備沖刺A股市場。 不過，至今8個(gè)月過去了，開源證券仍未有IPO的最新進(jìn)展傳出。在新三板掛牌期間，開源證券合計(jì)完成兩輪定增，募集資金超過30億元。其中，去年5月開源證券發(fā)行約4.4億元股份，募集資金約17.6億元，第一大股東陜西煤業(yè)化工集團(tuán)認(rèn)購16.41億元。 從業(yè)績情況來看，開源證券目前尚未公布其2018年年報(bào)。根據(jù)其2018年半年報(bào)顯示，截至2018年6月30日，開源證券實(shí)現(xiàn)營收4.17億元，同比增長11.41%；凈利潤為3432.5萬元，而上年同期為6735.88萬元，下降幅度明顯。 不過，就證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的98家券商承銷業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)排名來看，開源證券債券承銷處于行業(yè)中上水平：其2018年度債券主承銷家數(shù)為57家，排在22位；債券主承銷金額為415.71億元，排在第23位。 券商中國云中隼