冷靜點！神秘真菌引爆A股，央視辟謠后繼續(xù)大漲，概念股炒作實為舊聞新炒

超級真菌的“謠傳”繼續(xù)發(fā)酵，4月11日四環(huán)生物、聯環(huán)藥業(yè)集體封板，未名醫(yī)藥、魯抗醫(yī)藥、海王生物繼續(xù)大漲。

而在昨日（4月10日）醫(yī)藥板塊更掀起漲停潮，截至收盤，四環(huán)生物、聯環(huán)藥業(yè)、魯抗醫(yī)藥等20只個股漲停。

昨日，“中國確診18例超級真菌感染”的新聞登上微博熱搜，引起一陣恐慌。但隨后經過多輪澄清，事件真相已逐步還原。

根據醫(yī)學網站丁香園總結，最近源來自美國的“超級真菌”不是最近變異產生的，而是由于新的檢驗技術發(fā)現的；根據美國CDC官網，這種病菌目前主要在美國爆發(fā)（500+例），在全球散在發(fā)布（全球目前共計617例）；最后這種病菌對一般人不會造成太大的影響。其主要發(fā)生在醫(yī)院內部，如ICU 等場所，因此死亡率較高。而免疫力正常人群日常不會感染。

至于“中國確診18例‘超級真菌’感染”，據央視財經報道，事實上是2011年到2017年間相關病例的匯總，屬于歷史病例。

超級真菌真相揭開

隨著A自今年2月起持續(xù)上漲，近期題材股炒作風氣熾熱，類似近期超級真菌引發(fā)的醫(yī)藥股暴漲的場景，開年以來可謂持續(xù)不斷。

圖片來源：攝圖網

“今天我認真學習了網絡切片、異構計算、數字孿生三個黑科技概念，昨天剛理解了泛在電力物聯網，上周的邊緣計算已經輕車熟路，4K高清什么的就更不用提了。”這正是今年A股股民的日常。隨著市場調整輪動加速，早前泛在電力物聯網，邊緣計算，4K高清等題材熱度早已消息無蹤。

回顧這次“超級真菌”的炒作路徑，首先源自4月8日一則“中國確診18例超級真菌感染”的新聞出現在網絡之上。科技日報4月9日援引美媒報道，美國疾控預防中心(CDC)稱，耳念珠菌(Candida auris)目前在全球多處出現，其可能會造成致命感染。美國近期已經發(fā)現超過500名患者。

隨著昨日“中國確診18例超級真菌感染”的新聞登上微博熱搜，資本市場隨即掀起醫(yī)藥板塊漲停潮。4月10日龍頭聯環(huán)藥業(yè)和魯抗醫(yī)藥漲停，并帶動近20只醫(yī)藥股封停，進而整個板塊逆勢大漲。

昨日收盤之后，相關澄清真相陸續(xù)披露。對于媒體報道的“中國確診18例‘超級真菌’感染”，中國疾控中心回應稱，相關的數據并不是由該中心發(fā)布，因此不予置評。

緊隨其后，央視財經的報道更直接指出，所謂“中國確診18例超級真菌感染”并非近期個案而是歷史匯總的病例。

根據中國醫(yī)科大學附屬第一醫(yī)院艾滋病確認實驗室主任、檢驗科主任尚紅及其團隊于2018年發(fā)表在著名醫(yī)學雜志《新發(fā)現病原體與感染》上的文章《中國沈陽耳念珠菌或定值的首例報道及危險因素分析》，在2011年1月-2017年10月期間中國沈陽有15名住院患者分離到耳念珠菌，其中部分是感染病例。另據了解，其余3例發(fā)生在北京。

受此影響，4月11日醫(yī)藥生物板塊熱度已大幅回落。但當日四環(huán)生物、聯環(huán)藥業(yè)集體封板，未名醫(yī)藥、魯抗醫(yī)藥、海王生物繼續(xù)大漲。題材炒作的核心就是“不講理”。

題材炒作歷史重演

回顧歷史，A股歷史上出現過多次所謂的“超級真菌/細菌”題材炒作。

2010年8月，當時市場傳聞一個國際研究小組發(fā)現攜有特殊基因NDM-1的數種細菌具有超級抗藥性。這些"超級細菌"對替加環(huán)素和多粘菌素之外的所有抗生素都有抗藥性。市場傳聞報道中的多粘菌素即為聯環(huán)藥業(yè)產品硫酸粘菌素片。

受消息刺激，國內抗生素類醫(yī)藥公司股價大漲。其中，題材龍頭聯環(huán)藥業(yè)股價在一個月內近十次漲停。其后聯環(huán)藥業(yè)雖然發(fā)布澄清公告，指出其生產的相關抗生素銷量微小，“超級細菌”不會使其銷量超常增長、也不會對其生產經營產生重大影響，但仍然難阻股價飆升。爆炒過后，相關題材股股價便一路震蕩下跌，只留下一地雞毛。

魯抗醫(yī)藥是國家大型生物制藥企業(yè)，國家重要的抗生素研發(fā)、生產基地，國家重點高新技術企業(yè)，也是市場偏愛炒作的流感及各類病毒的龍頭企業(yè)，幾乎每次涉及超級真菌/細菌”的題材炒作都會引發(fā)資金跟風追入。

但從近年業(yè)績看， 魯抗醫(yī)藥營收相對穩(wěn)定，凈利潤保持微利。事實上，由于魯抗醫(yī)藥從事技術成熟、新技術含量較低的抗生素（獸用、人用以及原料）生產，因此公司的毛利率、資產負債率等指標均與普通的醫(yī)藥企業(yè)差異巨大，從本質上說這其實是一家生產加工企業(yè)。所以歷史上經過多輪超級細菌的炒作，也并未推動公司業(yè)績有明顯增長。

梳理今年以來被熱炒概念的發(fā)端路徑，輪番登場的熱點概念炒作，多發(fā)端于事件驅動，然后市場助力，當然也不乏一些公司強湊熱點，甚至狂熱之下股民已經不在乎部分股票是否真有概念，而一些市場人士也在無事件驅動下強湊概念。

翻查互動平臺，近期針對“超級真菌”的提問持續(xù)增加，包括景峰醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、壽仙谷、海正藥業(yè)、亞泰集團均被投資者提問。其中只有景峰醫(yī)藥4月10日進行了回復，稱公司有抗生素藥物項目在做評估。

撇除題材炒作的影響，從行業(yè)基本面觀察，醫(yī)藥行業(yè)目前行業(yè)估值處于歷史中低位點，具有修復空間，興業(yè)證券建議短期立足年度報告及一季報預告，關注業(yè)績走勢穩(wěn)健或超預期個股。

隨著科創(chuàng)板的推出，醫(yī)藥企業(yè)集中亮相受理名單，也讓市場關注度上升。截止到4月8日，科創(chuàng)板受理企業(yè)數已達到52家，其中包括了安翰科技、苑東生物、博瑞醫(yī)藥等多家生物醫(yī)藥公司。預計未來將有更多優(yōu)質生物科技類企業(yè)登錄科創(chuàng)板，生物醫(yī)藥板塊也將是科創(chuàng)板的重點支持方向，有望帶動影響A股醫(yī)藥板塊中創(chuàng)新型標的的估值重構。

證券時報 康殷（封面圖來源于攝圖網）