復(fù)盤(pán)共享充電寶：賺錢(qián)、紛爭(zhēng)與即將到來(lái)的收購(gòu)潮

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

2015年共享行業(yè)興起之時(shí)，所有人都在算一筆網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的賬。共享單車(chē)和充電寶因租借模式類(lèi)似，常被拿來(lái)比較，兩者最終走向了不同故事結(jié)局。

人們注目共享單車(chē)，其被資本熱捧，一路高歌；而彼時(shí)，共享充電寶卻飽受爭(zhēng)議，投資人質(zhì)疑需求、模式延續(xù)性。多數(shù)項(xiàng)目的融資停留在2017年底，行業(yè)仿佛進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)黑暗期，其再被媒體提起，多與“惡性競(jìng)爭(zhēng)、打砸機(jī)器”，“專(zhuān)利紛爭(zhēng)訴訟”等話題有關(guān)。

經(jīng)過(guò)三年多的市場(chǎng)更迭，共享單車(chē)行業(yè)戲劇性中落，而共享充電寶行業(yè)卻活了下來(lái)，且被證明是共享行業(yè)里，優(yōu)先能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的市場(chǎng)。

多數(shù)人對(duì)共享充電寶的認(rèn)知還停留在兩年前，資本和輿論的追捧和冷落，遮蔽了這個(gè)行業(yè)真正的發(fā)展軌跡。

不同于多數(shù)燒錢(qián)的共享項(xiàng)目，這是一筆好生意。騰訊創(chuàng)業(yè)曾測(cè)算，每個(gè)充電寶機(jī)柜實(shí)際利潤(rùn)在1020-1380元/月，4個(gè)月便可回本。街電COO何順對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，頭部的玩家基本都是盈利的。

到了2019年，頭部玩家局面已基本形成，根據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士提供的數(shù)據(jù)，街電市場(chǎng)份額最大，約占40%，小電、怪獸各占20%左右，來(lái)電稍落后。

《財(cái)經(jīng)》采訪的共享充電寶公司均認(rèn)為，2019年是關(guān)鍵年份，行業(yè)將出現(xiàn)規(guī)?；氖召?gòu)兼并，目標(biāo)只有一個(gè)——以更大的市場(chǎng)份額進(jìn)攻下半場(chǎng)。

共享充電寶行業(yè)極具特殊性：相比如汽車(chē)、服飾、單車(chē)等共享行業(yè)，其對(duì)渠道能力和軟硬件要求極高，更類(lèi)似傳統(tǒng)3C產(chǎn)業(yè)；而相比傳統(tǒng)3C行業(yè)更看重規(guī)模效應(yīng)，其隨借隨還，對(duì)財(cái)務(wù)模型網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的要求較高。此外，共享充電寶作為巨大流量入口和智能設(shè)備，其數(shù)據(jù)和智能化空間還在探索。

此時(shí)此刻復(fù)盤(pán)充電寶行業(yè)，可以更理性地重視資本和輿論的風(fēng)潮，理解行業(yè)變遷——傳統(tǒng)硬件、渠道生意與互聯(lián)網(wǎng)的深度結(jié)合。

野蠻淘汰賽

“偷藏、砸搶柜機(jī)”等新聞和數(shù)起訴訟諸見(jiàn)報(bào)端，逐漸構(gòu)成外界對(duì)于共享充電寶行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)認(rèn)識(shí)的輪廓——這一個(gè)暴力爭(zhēng)奪的市場(chǎng)，其野蠻生長(zhǎng)的面貌，比多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目更貼近原始叢林法則。

但從另一個(gè)角度看，這意味著這是一個(gè)高速增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)集中的市場(chǎng)。何順對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，共享充電行業(yè)的月?tīng)I(yíng)收規(guī)模預(yù)計(jì)能達(dá)到5億左右，年?duì)I收達(dá)到60億元左右，能誕生百億元估值的公司，一定會(huì)跑出一家獨(dú)角獸。

一位業(yè)內(nèi)高管告訴《財(cái)經(jīng)》記者，在熱門(mén)商場(chǎng)的周末，一個(gè)充電寶倉(cāng)道平均4-6單，一單流水4-5元。這為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供了第一動(dòng)力。

從用戶角度來(lái)說(shuō)，其產(chǎn)品差異化不明顯、對(duì)渠道依賴(lài)較重。多數(shù)用戶只關(guān)心能不能隨手借到充電寶。因此對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，攻下甚至獨(dú)占商場(chǎng)、餐廳、洗浴等泛娛樂(lè)高頻場(chǎng)景，是頻繁出現(xiàn)行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的原因。

其流水高，不意味著利潤(rùn)空間大，良好的運(yùn)維能力，硬件續(xù)航能力等，是除了渠道能力、對(duì)財(cái)務(wù)模型最為關(guān)鍵的一點(diǎn)——這是多數(shù)中小玩家被淘汰出局的主要原因。

對(duì)于運(yùn)營(yíng)效率高的項(xiàng)目，何順對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，其利潤(rùn)率能達(dá)到20%以上（扣除15%-20%的工資成本、30%-50%的商家成本、20-30%的折扣成本及其他管理費(fèi)用后）。這為行業(yè)格局劃出了分水嶺——2017年幾十上百家共享充電寶創(chuàng)業(yè)公司中，四個(gè)運(yùn)營(yíng)效率較高的頭部玩家從中殺出。

尤其是2018年渠道成本飛速上升。經(jīng)歷了2017年的市場(chǎng)教育，用戶需求已經(jīng)被驗(yàn)證，渠道從免費(fèi)進(jìn)入到要求高價(jià)入場(chǎng)費(fèi)或分成比例，個(gè)別熱門(mén)場(chǎng)景，如洗浴、酒吧等要求50%以上的分成，這對(duì)現(xiàn)金流不穩(wěn)健和運(yùn)營(yíng)效率低的公司來(lái)說(shuō)打擊巨大。頭部公司能夠?qū)古c高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)同步飛增的成本，獲取穩(wěn)定的利潤(rùn)。

這個(gè)邏輯，仿佛重演了當(dāng)年的O2O戰(zhàn)爭(zhēng)——拼渠道、拼效率，最終拼的還是市場(chǎng)份額。

同時(shí)，類(lèi)似一些O2O項(xiàng)目提供的非標(biāo)品化服務(wù)，這是一款技術(shù)產(chǎn)品，其硬件對(duì)場(chǎng)景匹配度要求較高，需根據(jù)不同場(chǎng)景匹配技術(shù)解決方案。比如商場(chǎng)的機(jī)型和餐廳的機(jī)型不同，續(xù)航時(shí)間、充電速度、補(bǔ)貨速度的優(yōu)化，能夠在不同場(chǎng)景發(fā)揮不同的價(jià)值。

這要求硬件迭代速度很快，且可以根據(jù)不同場(chǎng)景配大中小不同的設(shè)備——多數(shù)中小玩家是ODM通用版本的技術(shù)解決方案，能做到靈活變化產(chǎn)品的OEM公司是少數(shù)。更不用說(shuō)充電寶作為有燃燒和爆炸風(fēng)險(xiǎn)的電池，更涉及產(chǎn)品的安全性風(fēng)險(xiǎn)。

小電表示，共享充電寶行業(yè)是資金、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品能力等綜合能力的競(jìng)爭(zhēng)，用戶對(duì)企業(yè)硬件場(chǎng)景匹配度、運(yùn)營(yíng)效率、技術(shù)更迭、產(chǎn)品安全等都提出了較高的要求，在這些方面能力有缺乏的玩家都被淘汰了，“共享充電企業(yè)僅僅依靠專(zhuān)利是走不遠(yuǎn)的，首先還要保證自己先活下去。”

2018年年底，中小玩家被淘汰，行業(yè)格局初顯，市場(chǎng)的野蠻爭(zhēng)奪告一段落。此時(shí)，故事的走向才有了新意。

洗牌背后的手

在資本市場(chǎng)沉寂已久的的共享充電寶行業(yè)或?qū)⒃俅纬蔀橛懻摻裹c(diǎn)。一位來(lái)電高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，2019年將出現(xiàn)行業(yè)收購(gòu)、兼并，或會(huì)有更多資本進(jìn)入。

不同于O2O，這不是一個(gè)需要巨額補(bǔ)貼、燒錢(qián)前行的行業(yè)，也就意味著收購(gòu)兼并不會(huì)被資本推著走。街電方面對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，行業(yè)資源將進(jìn)一步集中，隨著對(duì)市場(chǎng)的深耕和對(duì)新模式的探索，行業(yè)的獨(dú)角獸將得以誕生。關(guān)鍵變量首先是市場(chǎng)的占領(lǐng)，“只有領(lǐng)袖企業(yè)，才能奪得市場(chǎng)第一。”

關(guān)于市場(chǎng)份額，各家公司說(shuō)法不一，目前并無(wú)客觀第三方行業(yè)數(shù)據(jù)，且存在統(tǒng)計(jì)口徑不一致的情況。小電傳播中心總監(jiān)劉彬?qū)Α敦?cái)經(jīng)》記者表示，小電在全國(guó)核心城市占有率第一，在北上廣深杭等城市市場(chǎng)份額和滲透率最高，用戶超過(guò)8000萬(wàn)，怪獸方面對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，截止2018年底，怪獸進(jìn)駐800座城市，服務(wù)用戶超過(guò)1億人。街電則表示，截至年初，其整體體量達(dá)到行業(yè)第一，市場(chǎng)份額是其他幾家共享充電寶企業(yè)的總和，用戶量已經(jīng)突破1億+。

市場(chǎng)份額說(shuō)法紛爭(zhēng)，是行業(yè)數(shù)據(jù)和競(jìng)爭(zhēng)秩序尚定的表現(xiàn)——并沒(méi)有人愿意被吞并，也都希望成為扭轉(zhuǎn)行業(yè)局勢(shì)的關(guān)鍵力量。

但決定成為收購(gòu)發(fā)起者的因素是什么？

一方面可能是專(zhuān)利。上述來(lái)電高層人士表示，來(lái)電手握行業(yè)專(zhuān)利，將是行業(yè)整合的關(guān)鍵變量。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，作為行業(yè)的較早入局者，截至2019年3月1日，來(lái)電共申請(qǐng)專(zhuān)利150余項(xiàng)，其中91項(xiàng)已獲得授權(quán)，與街電、小電、怪獸都打過(guò)專(zhuān)利官司。

去年底，街電在專(zhuān)利訴訟案中敗訴，被判賠償來(lái)電200萬(wàn)元。今年1月，廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出一審判決，因侵犯相關(guān)專(zhuān)利，街電向來(lái)電賠償經(jīng)濟(jì)損失共計(jì)3000萬(wàn)元。

北京大成律師事務(wù)所研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)的朱寶律師表示，這個(gè)案子形式上是在原有法律體系下保護(hù)產(chǎn)品的發(fā)明創(chuàng)造等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，實(shí)質(zhì)上保護(hù)的是共享商業(yè)模式，初創(chuàng)企業(yè)對(duì)標(biāo)發(fā)展過(guò)程中要更重視自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，罰款對(duì)公司不是最重要的，產(chǎn)品被判侵權(quán)對(duì)公司才是實(shí)質(zhì)性的傷害。專(zhuān)利紛爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)在于，一旦敗訴，存在技術(shù)停止使用的風(fēng)險(xiǎn)，也就意味著一大批投放的機(jī)器將不能再使用。

但街電方面對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，針對(duì)來(lái)電專(zhuān)利的問(wèn)題，街電產(chǎn)品已經(jīng)升級(jí)并全面解決，共享充電行業(yè)沒(méi)有底層核心專(zhuān)利，是可替代性的專(zhuān)利，因此很容易解決。小電傳播中心總監(jiān)劉彬表示，街電通過(guò)產(chǎn)品和技術(shù)升級(jí)方式規(guī)避來(lái)電專(zhuān)利，可見(jiàn)專(zhuān)利目前并未對(duì)行業(yè)整合等變化發(fā)揮關(guān)鍵作用和影響，“一旦企業(yè)跨了，專(zhuān)利還有什么意義？”

另一方面，智能化的未來(lái)也成為各家布局的重點(diǎn)。

街電表示，新的一年將繼續(xù)開(kāi)拓共享充電寶作為巨大流量入口的商業(yè)價(jià)值，如共享充電機(jī)柜的平臺(tái)化，可以與多種消費(fèi)場(chǎng)景的業(yè)態(tài)相關(guān)聯(lián)，為用戶增加WIFI服務(wù)，增設(shè)充電產(chǎn)品以及與其他相關(guān)產(chǎn)品的跨界合作等。同時(shí)，街電將充電作為最小的單元模塊化嵌入到其他零售體系中，比如與無(wú)人貨柜、自動(dòng)售賣(mài)機(jī)的深度合作等。同時(shí)，來(lái)電也將商場(chǎng)智能導(dǎo)航與充電寶融合，為商場(chǎng)輸出服務(wù)價(jià)值。

但上述兩點(diǎn)因素還沒(méi)能對(duì)這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)沖擊性的影響。這場(chǎng)持續(xù)沒(méi)有資本進(jìn)入的爭(zhēng)奪賽走到尾聲，或許最關(guān)鍵的還是上半場(chǎng)沉淀的競(jìng)爭(zhēng)力——運(yùn)營(yíng)效率。

這個(gè)答案藏在充電寶行業(yè)市場(chǎng)份額的變化之中。

2017年，街電曾是這個(gè)行業(yè)遙遙領(lǐng)先的玩家。據(jù)街電數(shù)據(jù)，街電彼時(shí)市場(chǎng)占有率達(dá)到了80%。街電最大的優(yōu)勢(shì)是資本——創(chuàng)始人陳歐領(lǐng)銜的多輪融資和發(fā)債，給街電沉淀了數(shù)億人民幣的彈藥——因此在市場(chǎng)發(fā)展早期，街電可以用資本推動(dòng)渠道的快速滲透，占有市場(chǎng)。

但是2018年結(jié)束，街電市場(chǎng)份額下降，小電、怪獸、來(lái)電追了上來(lái)——一是源于渠道成本紛紛上升，渠道占領(lǐng)的早期先發(fā)優(yōu)勢(shì)下降；二是源于各家運(yùn)營(yíng)效率的提升，使得資本量較小的項(xiàng)目也能靠?jī)?yōu)化運(yùn)營(yíng)追趕。

現(xiàn)在看來(lái)，每家頭部共享充電寶公司現(xiàn)金流都比較充足，暫時(shí)沒(méi)有資金鏈斷裂的可能。在短期內(nèi)沒(méi)有資本加注的情況下，影響未來(lái)市場(chǎng)份額變化的關(guān)鍵因素還是落在運(yùn)營(yíng)效率上——以更有優(yōu)勢(shì)的成本利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流攻下市場(chǎng)。

街電與后三者的差距在縮小，當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)了明顯的一二名時(shí)，才是討論兼并與被兼并者角色的時(shí)候。

怪獸充電創(chuàng)始人兼CEO蔡光淵對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，相信到2019年年底，這個(gè)行業(yè)里真正的英雄就會(huì)跑出來(lái)。

來(lái)源：《財(cái)經(jīng)》 記者：黎詩(shī)韻 房宮一柳