虛開賬戶濫用客戶，違反美消費(fèi)者保護(hù)法！巴菲特愛股富國銀行賠付5.75億美元

圖片來源：攝圖網(wǎng) 作為全美“最大零售銀行”、一度躍居全球市值最高銀行的富國銀行，因虛開賬戶、客戶濫用行為問題有了最新動(dòng)態(tài)。北京時(shí)間12月29日，外媒報(bào)道，富國銀行同意賠付5.75億美元達(dá)成和解。 富國銀行賠付5.75億美元虛開賬戶濫用客戶信息 作為股神巴菲特的愛股，富國銀行對(duì)于國內(nèi)投資者并不陌生；其特色小微零售業(yè)務(wù)、交叉銷售模式（即盡可能多向該行客戶捆綁銷售多項(xiàng)服務(wù)）創(chuàng)造了驚人利潤，曾是全球銀行開展零售和小微業(yè)務(wù)上的學(xué)習(xí)榜樣和對(duì)象。 “水能載舟亦能覆舟”，富國銀行的這一激勵(lì)機(jī)制卻也因激進(jìn)的銷售目標(biāo)考核而帶來違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，違反美國消費(fèi)者金融保護(hù)辦法等規(guī)定而在近年來連續(xù)栽跟頭。 據(jù)媒報(bào)道，北京時(shí)間12月29日，富國銀行同意支付5.75億美元的索賠款，來結(jié)束美國50個(gè)州和哥倫比亞特區(qū)提出的的虛假賬戶和其他客戶濫用行為問題。報(bào)道顯示，這是特朗普上任以來，針對(duì)金融服務(wù)公司最嚴(yán)厲的執(zhí)法。 據(jù)悉，這份來自愛荷華州總檢察長辦公室的聲明曝光的和解協(xié)議顯示，富國銀行未經(jīng)許可以客戶名義開立數(shù)百萬賬戶有關(guān)，而且賬戶開設(shè)后，還涉及從抵押銀行到汽車貸款等各種業(yè)務(wù)。 兩年前，富國銀行同意支付1.9億美元來了結(jié)聯(lián)邦政府關(guān)于該銀行創(chuàng)建虛假客戶賬戶的問題。而這次達(dá)成的和解協(xié)議是富國銀行銷售丑聞相關(guān)的一長串罰款中最新的一份。 富國銀行在一份聲明中表示，截至2018年第三季度末，該公司已撥出4億美元的結(jié)算金額，預(yù)計(jì)將在今年年底之前撥出剩余的1.75億美元。 消息顯示，在與美國消費(fèi)者金融保護(hù)局、貨幣監(jiān)理署、洛杉磯市檢察官和紐約總檢察長達(dá)成和解后，富國銀行仍面臨美國證券交易委員會(huì)、司法部等的調(diào)查。 從2016年9月到現(xiàn)在，富國銀行深陷虛開賬戶、強(qiáng)制代收車險(xiǎn)和未經(jīng)用戶許可調(diào)整房貸還款細(xì)節(jié)等諸多負(fù)面之中： 從2013年起，媒體開始報(bào)道富國銀行的客戶有時(shí)會(huì)莫名多出從未申請(qǐng)過的服務(wù)，比如活期賬戶、信用卡......隨后，銀行開始調(diào)查，美國消費(fèi)者金融保護(hù)局也開始介入。調(diào)查結(jié)果驚人：在銷售目標(biāo)和薪酬激勵(lì)驅(qū)動(dòng)下，富國銀行雇員未經(jīng)客戶允許而私自開設(shè)超過數(shù)百萬個(gè)借記卡和信用卡賬戶，甚至將部分客戶資金轉(zhuǎn)移到這些未經(jīng)授權(quán)的新賬戶，造成客戶原有賬戶因資金不足或透支而被迫繳納更多費(fèi)用達(dá)數(shù)百萬美元以上。 公開報(bào)道顯示，2016年9月，富國銀行被指至少虛開了200萬個(gè)零售端存款和信用卡賬戶，潛在的相關(guān)損失高達(dá)33億美元。富國共因此被罰近1.9億美元，其中來自美國消費(fèi)者金融保護(hù)局的1億美元罰單創(chuàng)該監(jiān)管機(jī)構(gòu)史上數(shù)額最高。富國大約5300名涉事員工被解雇，收回逾7500萬美元的高管薪酬，時(shí)任董事長兼首席執(zhí)行官約翰·施通普夫（JohnStumpf）宣告退休。 緊接著在2017年7月，富國銀行又被爆出：在客戶不知情的情況下，代客購買汽車保險(xiǎn)并收取相關(guān)保費(fèi)。約57萬名客戶受到影響，超過2萬人的汽車被收回。富國銀行還承認(rèn)，在2013年9月到2017年2月期間，要求超過10萬名房貸申請(qǐng)人支付一定費(fèi)用，來換取較低的固定還貸利率。同時(shí)，富國銀行外匯交易部門還因是否蓄意收取企業(yè)客戶過高的費(fèi)用、意外泄露過數(shù)萬名理財(cái)客戶的機(jī)密信息等被調(diào)查。 今年6月，富國銀行旗下富國咨詢（WellsFargoAdvisors）被美國證券交易委員會(huì)（SEC）指控復(fù)雜金融產(chǎn)品銷售方面通過“不正當(dāng)”鼓勵(lì)客戶積極交易而產(chǎn)生高額費(fèi)用和傭金被罰400萬美元。 該金融產(chǎn)品是一種持有到期的債券產(chǎn)品市場關(guān)聯(lián)投資（MLI）流動(dòng)性有限且預(yù)付費(fèi)用很高的產(chǎn)品。SEC認(rèn)為：“在到期前出售MLI，并將收益投資于新的MLI”這種交易策略為富國銀行帶來了大量收益，而降低了客戶的投資回報(bào)；盡管富國銀行方面針對(duì)該產(chǎn)品的短期交易采取了內(nèi)部政策，但沒有盡到合理調(diào)查成本的責(zé)任。在既沒有承認(rèn)也沒有否認(rèn)指控的情況下，富國銀行同意退還93萬美元的“不當(dāng)”收益和17.8萬美元的利息，并支付400萬美元的罰款。 激進(jìn)銷售違反消費(fèi)者金融保護(hù)法 對(duì)于國內(nèi)銀行人士和投資者而言，富國銀行并不陌生：它是股神巴菲特的愛股，富國銀行一直是巴菲特投資組合里唯一的商業(yè)銀行。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，伯克希爾哈撒韋是富國銀行的單一大股東，持股比例高達(dá)9.80%。 2008年金融危機(jī)時(shí)，富國銀行受的影響最小，并且乘金融危機(jī)之機(jī)并購了美聯(lián)銀行而成為全美第一大零售銀行，并在2015年一度躍居全球市值最高銀行。富國銀行其全面以客戶為導(dǎo)向，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)、交叉銷售模式（即盡量說服客戶多使用富國銀行存儲(chǔ)之外的投資、理財(cái)、貸款等多項(xiàng)服務(wù)）創(chuàng)造了驚人利潤，曾是全球的銀行在開展零售和小微業(yè)務(wù)上的學(xué)習(xí)榜樣和對(duì)象。 然而，這一曾經(jīng)作為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，似乎正因?yàn)檫^于激進(jìn)帶來不合規(guī)卻也讓富國銀行在近年來連續(xù)栽跟頭。 中國人民大學(xué)國發(fā)院金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東分析，從美國金融消費(fèi)者保護(hù)角度，富國銀行向消費(fèi)者收取本不應(yīng)該由其承擔(dān)的強(qiáng)制保費(fèi)及利息，并在有些情形下給消費(fèi)者帶來了貸款違約費(fèi)用或擔(dān)保物收回費(fèi)用；而房貸利息鎖定期上，富國銀行的貸款經(jīng)理有責(zé)任向借款人清晰解釋所有可能的選擇及相關(guān)流程，但事實(shí)上，富國銀行仍然有時(shí)會(huì)在自己是主要責(zé)任方的情形下，向借款人收取展期費(fèi)。 這些被認(rèn)為違反了《消費(fèi)者金融保護(hù)法》和《聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法案》，基于上述兩項(xiàng)侵害金融消費(fèi)者利益的事實(shí)，富國銀行除繳納罰款外，還須賠償消費(fèi)者損失，并采取措施強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理。 2018年2月，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫宣布任內(nèi)最后一道制裁令就發(fā)給了富國銀行。該制裁令稱：“鑒于富國銀行此前在一系列交叉銷售丑聞中侵害消費(fèi)者利益，濫用銀行優(yōu)勢權(quán)利，要求富國銀行的資產(chǎn)規(guī)?？刂圃?017年年末水平，在這些問題解決之前不得擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模?！?制裁令發(fā)布后，標(biāo)普隨之下調(diào)富國銀行評(píng)級(jí)：鑒于富國銀行長期面臨監(jiān)管以及該公司治理問題，將其長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)由A下調(diào)至A-，短期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)由A-1下調(diào)至A-2，展望為穩(wěn)定。 富國銀行在2018年的股價(jià)走勢呈下行，結(jié)束此前連續(xù)6年的區(qū)間漲幅趨勢，年內(nèi)跌幅22.34%。 2017年5月6日，第52屆巴菲特股東大會(huì)上，現(xiàn)場的第一個(gè)問題就是，為什么伯克希爾哈撒韋堅(jiān)持持有富國銀行？巴菲特承認(rèn)，富國銀行的銷售體制有問題，他們過多地強(qiáng)調(diào)了交叉銷售，增加了風(fēng)險(xiǎn)；在創(chuàng)造出合理的KPI體制之前，有很多錯(cuò)誤都是會(huì)犯的，現(xiàn)在富國銀行就犯了一個(gè)錯(cuò)誤。 在巴菲特看來，富國銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)镃EO在強(qiáng)調(diào)個(gè)人KPI的時(shí)候，忽視了手下已經(jīng)用特殊的方式在增進(jìn)業(yè)績，而他發(fā)現(xiàn)這一切的時(shí)候，沒有及時(shí)制止。巴菲特認(rèn)為，對(duì)于一個(gè)公司來說，總會(huì)有一些人作出格的事情；激勵(lì)式的體制很容易出問題，激勵(lì)是好的，但一定要選準(zhǔn)方向。 客戶是富國銀行“核心資產(chǎn)” 需要說明的是，富國銀行仍然是業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的優(yōu)秀銀行。 國信證券引用數(shù)據(jù)分析，富國銀行ROE長期保持在行業(yè)平均水平以上——在1984-2017年的34年里，富國銀行有28年的ROE超過行業(yè)整體水平；從ROA來看，富國銀行的ROA也明顯高于行業(yè)，34年平均超過行業(yè)的幅度達(dá)到0.38個(gè)百分點(diǎn)，所以說它的ROE并不是加杠桿而來，而是依靠較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢取得了長期超過行業(yè)整體水平的資產(chǎn)盈利能力。 國信證券分析，富國銀行的歷史可以劃分為三個(gè)階段，背后隱含的是富國銀行業(yè)務(wù)模式乃至競爭優(yōu)勢的變遷： （1）第一階段是1984-1995年，依靠負(fù)債成本優(yōu)勢。這一時(shí)期富國銀行還是一家區(qū)域性銀行，雖然也進(jìn)行了跨區(qū)擴(kuò)張和并購，但主要經(jīng)營區(qū)域仍然在加州；通過精細(xì)化運(yùn)作、服務(wù)本土社區(qū)客戶，獲取了大量的低成本存款。 （2）第二階段是1999-2007年，負(fù)債成本、非息收入齊發(fā)力，且由于不斷并購負(fù)債成本優(yōu)勢減小。1998年開始，富國銀行與西北銀行合并，又陸續(xù)合并了一百多家金融機(jī)構(gòu)，成為一家較大的全國性銀行，富國銀行的存款/負(fù)債越來越低，但存款客戶基礎(chǔ)仍然優(yōu)異，存款中無息存款比例更高。兩者合并更主要的優(yōu)勢在于，兩者在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，也是在1998年，富國銀行在年報(bào)中首次提及交叉銷售，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（繼承西北銀行）、抵押貸款證券化業(yè)務(wù)（繼承西北銀行）。兩家銀行優(yōu)勢不同，所以優(yōu)勢項(xiàng)目分散到不同業(yè)務(wù)中，合并后富國銀行ROA的波動(dòng)性降低、優(yōu)勢更加穩(wěn)定。 （3）第三階段是2009-2017年，依靠非息收入，富國銀行與美聯(lián)銀行合并，成為一家大型銀行。這一階段資產(chǎn)端、負(fù)債端的優(yōu)勢都在下降，好處是非息支出也大幅減少。非息收入的優(yōu)勢得以維持，這是富國銀行在第三階段唯一的優(yōu)勢來源。之所以收購美聯(lián)銀行，一是可以借機(jī)擴(kuò)大規(guī)模，增強(qiáng)自己的行業(yè)地位；二是美聯(lián)銀行的網(wǎng)點(diǎn)大部分位于東部，在地理位置上正好與富國銀行互補(bǔ)，三是美聯(lián)銀行的零售業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也很強(qiáng)，與富國銀行有較多的相似之處。不過，與美聯(lián)銀行合并也讓富國銀行失去了在資產(chǎn)端和負(fù)債成本上的優(yōu)勢，合并之后的富國銀行優(yōu)勢主要來自兩項(xiàng)非息業(yè)務(wù)：資產(chǎn)管理和抵押貸款證券化，公司內(nèi)在價(jià)值并沒有提升，因此股價(jià)也沒有跑贏行業(yè)。 從三個(gè)階段的分析來看，富國銀行在前期依靠做好存款基礎(chǔ)客戶獲得了低成本負(fù)債優(yōu)勢；后期隨著并購做大，轉(zhuǎn)而做強(qiáng)抵押貸款證券化業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增強(qiáng)非息收入優(yōu)勢，因而其ROE能夠長期跑贏行業(yè)。國信證券認(rèn)為，“不管是存款還是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，依靠的都是良好的客戶基礎(chǔ)，這是富國銀行成功的核心原因；客戶是富國銀行的核心資產(chǎn)（盡管它并不直接反映在資產(chǎn)負(fù)債表中），也是這個(gè)原因，2016年9月虛假賬戶丑聞爆出之后，富國銀行的股價(jià)便一蹶不振?！?來源：券商中國記者：史安都