金融委：研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本問題 推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行

中國央行官網(wǎng)今日發(fā)布公告稱，12月25日，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。

天風固收孫彬彬認為，整體來看，銀行仍然處于缺資本的狀態(tài)。

商業(yè)銀行監(jiān)管資本可分為核心一級資本、其他一級資本、二級資本三個部分。

商業(yè)銀行的資本充足率需要在2018年年底全部達標。系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率在2018年年底分別達到8.50%、9.50%、11.50%；其他銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率在2018年年底分別達到7.50%、8.50%、10.50%。

從上市銀行報表來看，銀行資本充足率監(jiān)管達標壓力不大；但也應該看到，仍有部分銀行資本充足率處在達標線的邊緣。特別是一級資本充足率和核心一級資本充足率，基本上多數(shù)股份行和城商行位于高于達標線1%附近。

此外，還有兩個問題值得關注：一是社融中貸款占比上升對資本的消耗；二是系統(tǒng)重要性銀行將面臨更加嚴格的監(jiān)管約束。

今年以來隨著監(jiān)管趨嚴，非標融資收縮，社會融資規(guī)模構成中貸款占比上升。表外非標回表與資本計提。隨著表外非標回表，將加大銀行資本計提壓力。

如果存量非標全部自然到期，只有少量非標回表，那么對于銀行資本充足率可能影響不大。不過，只要這部分融資需求還在，如果最終使用貸款對接，仍然需要面臨資本占用的問題。

孫彬彬還認為，各類資本補充工具近年來均有較多的發(fā)行，反映資本監(jiān)管、MPA考核壓力下銀行補充資本的需求強烈。二級資本債發(fā)行難度較低，當前的難點在于如何補充一級資本特別是核心一級資本，這也是當前中小銀行紛紛謀求上市的重要原因。

孫彬彬指出，在已經(jīng)面臨資本短缺問題的同時，監(jiān)管也在強化一級資本對銀行的約束。例如5月4日銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法》，將風險暴露的計量基礎由資本凈額更改為一級資本凈額。

這就要求銀行進一步補充資本，孫彬彬表示，考慮到目前二級資本債發(fā)行限制較少，而且各類銀行已有較多的發(fā)行，二級資本補充壓力相對較小。（核心）一級資本的補充來源相對有限而且難度不?。阂幢旧泶蠓岣哂芰?，要么增資擴股、發(fā)行優(yōu)先股。

孫彬彬提到，中國商業(yè)銀行普遍面臨資本短缺的問題，前期主要是國有行和股份行通過上市補充資本。近年來隨著城商行規(guī)模不斷擴張，資本不足的束縛愈發(fā)明顯。因此，城商行紛紛謀求通過上市補充資本、做大做強。

此外值得一提的是，五大行中農(nóng)行在資本充足率、不良率等指標方面相對較弱，補充資本的需求更為強烈，今年6月也進行了千億定增。