歷史第五次大底部？這家私募是這樣看A股的

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何建川    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

華為周二宣布，已獲得了超過25份5G商業(yè)合同，在5G商業(yè)合同方面處于全球領(lǐng)先地位，并已出貨了逾1萬個5G基站。華為是全球5G標(biāo)準(zhǔn)的主要貢獻(xiàn)者，也是全球5G技術(shù)的領(lǐng)先者。在未來全球5G產(chǎn)業(yè)格局中，華為的份額必不可少。而華為的產(chǎn)業(yè)鏈公司將首先受益。

私募看市

巨澤資本董事長馬澄指出，展望2019年，就估值來講，當(dāng)前上證綜指動態(tài)市盈率僅為12.3倍，處于歷史第五次大底部，綜合近期國家出臺減費降稅政策和支持民營企業(yè)發(fā)展等眾多利好來看，A股2019年下行空間有限，整體是磨底震蕩走高的一年，預(yù)計運行在2300點~3000點區(qū)間，其間不乏有較好的結(jié)構(gòu)性投資機會。關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，為你呈現(xiàn)市場熱點。

市場期望的A股增量資金主要有三路：一是外資，即我們所說的MSCI和富時羅素，明年MSCI的納入因子從目前的5%大幅提升至20%，按其規(guī)模計算，預(yù)計會產(chǎn)生450億美元的增量資金，而富時羅素的納入，遠(yuǎn)期能帶來5000億美元的資金，近期也能帶來數(shù)千億人民幣資金；二是國內(nèi)養(yǎng)老基金、保險資金等大型機構(gòu)資金；三是管理層近期修訂了上市公司回購細(xì)則，在當(dāng)前市場破凈個股較多的情況下，產(chǎn)業(yè)資本大量增持將是不可忽視的一股重要力量。

千波資產(chǎn)研究中心認(rèn)為，從估值的角度看，目前估值已經(jīng)處于歷史底部，政策方面也是利好頻出，不確定性是企業(yè)業(yè)績底有待確認(rèn)。另外，流動性正處于邊際寬松的拐點。

熱點板塊

華為技術(shù)有限公司周二宣布，已獲得了超過25份5G商業(yè)合同，在5G商業(yè)合同方面處于全球領(lǐng)先地位，并已出貨了逾1萬個5G基站。華為副董事長兼輪值CEO胡厚崑在深圳總部的一次新聞發(fā)布會上表示，預(yù)計今年公司總營收將超過1000億美元，“這將是我們公司歷史上的一個重大里程碑。”

華為官方公布的消息顯示，近日華為在中國5G推進(jìn)組組織的第三階段測試中，率先完成5G SA獨立組網(wǎng)的性能和功能的全部測試項目。這是業(yè)界首個針對SA組網(wǎng)、也是迄今最全面的基于3GPP R15協(xié)議的室內(nèi)覆蓋方面的測試。

近年來，華為多次取得突破性進(jìn)展。2012年推出關(guān)鍵技術(shù)驗證樣機，2013年投資6億美元用于5G研發(fā)，2015年推出系統(tǒng)測試原型機，2015年至2017年參與3GPP R15標(biāo)準(zhǔn)制定，2018年投入50億元用于5G產(chǎn)品化。關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，為你呈現(xiàn)市場熱點。

按照目前的進(jìn)度，2019年華為就可以實現(xiàn)5G商用，2020年5G就能全面普及。短短9年時間，華為從遞交5G資質(zhì)審核，到正式成為5G規(guī)則制定者，一改過去高通的主導(dǎo)局面，未來有望成為最大5G主導(dǎo)者。

板塊點將

電連技術(shù)：

電連技術(shù)在互動平臺上透露，華為的MATE20手機有使用公司的連接器產(chǎn)品。公司以1.125億元增資恒赫鼎富，恒赫鼎富將承續(xù)赫比蘇州所經(jīng)營的柔性線路板生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。公司認(rèn)為，由于消費電子行業(yè)快速發(fā)展，柔性線路板行業(yè)景氣度不斷提升，合理布局該行業(yè)，可分享行業(yè)發(fā)展帶來的增量收入。

中泰證券研報指出，公司推出了面向5G的射頻連接類多款產(chǎn)品，華為是公司的第一大客戶。5G時代臨近，手機天線、射頻連接等環(huán)節(jié)迎來巨變，無線充電等新功能逐步加入，對應(yīng)的單機價值量大幅提升，公司自2017年以來，持續(xù)大幅增加研發(fā)費用，主要就是為確保5G時代繼續(xù)保持領(lǐng)先。公司在此前在2017年年報中，已明確指出面向5G的射頻連接類多款產(chǎn)品已進(jìn)入中試、送樣或者客戶驗證階段，未來依托核心客戶支持，有望獲得突破，借助行業(yè)變局，實現(xiàn)彎道超車。

光弘科技：

公司在互動平臺上透露，近期業(yè)績已經(jīng)表明2018年光弘將又是一個豐收年！展望未來，公司將充分利用現(xiàn)有的核心競爭力，繼續(xù)提升主營業(yè)務(wù)和市場份額。同時，公司將積極利用登陸資本市場的契機，拓展產(chǎn)業(yè)鏈、布局全球EMS，抓住未來的5G業(yè)務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、汽車電子業(yè)務(wù)、并進(jìn)軍新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以實現(xiàn)成為全球領(lǐng)先EMS的愿景。

公司與華為技術(shù)、上海大唐等國內(nèi)外知名品牌商和華勤通訊、聞泰通訊等領(lǐng)先ODM企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。在國內(nèi)民族品牌華為、小米崛起的影響下，國內(nèi)EMS行業(yè)需求量變大，逐漸擴大了國內(nèi)EMS行業(yè)的市場規(guī)模。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。）