逆周期搶先機(jī) 券商股權(quán)融資規(guī)模達(dá)千億

28日晚間，申萬(wàn)宏源公告，公司當(dāng)日召開(kāi)的股東大會(huì)通過(guò)了發(fā)行H股的議案。而就在一天前，國(guó)信證券公告了定增預(yù)案，擬募資不超過(guò)150億元。據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，A股上市券商僅通過(guò)定增就已募資近270億元，另有約580億元的定增募資計(jì)劃正在推進(jìn)，加上申萬(wàn)宏源的H股發(fā)行計(jì)劃、國(guó)海證券的配股計(jì)劃，券商板塊股權(quán)融資的“補(bǔ)血”規(guī)模應(yīng)在千億以上。

對(duì)此，有分析人士指出，在市況低迷時(shí)大力度融資或與券商兩融業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)對(duì)資本金的需求有關(guān)，其意在爭(zhēng)奪和鞏固市場(chǎng)份額。

受市場(chǎng)和規(guī)則變化的雙重影響，今年以來(lái)，A股定增募資規(guī)模整體呈縮水之勢(shì)，但券商行業(yè)卻逆勢(shì)而行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股上市券商年內(nèi)已完成定增募資且規(guī)模在百億級(jí)的有“兩單”。分別是華泰證券今年三季度通過(guò)定增募資約142億元，以及申萬(wàn)宏源年初定增募資120億元。

此外，目前正在推進(jìn)的券商百億級(jí)定增計(jì)劃也有三單，分別是廣發(fā)證券的150億元定增募資計(jì)劃(已過(guò)會(huì))、海通證券的200億元定增募資計(jì)劃(股東大會(huì)通過(guò))、國(guó)信證券的150億元定增募資計(jì)劃(董事會(huì)預(yù)案)。

募資用途方面，上述券商的公告內(nèi)容較為一致，大部分資金主要投向以融資融券、股票質(zhì)押為主的資本中介業(yè)務(wù)，其他投向還包括投資與交易業(yè)務(wù)，以及償還債務(wù)、向子公司增資等。

券商掀起再融資熱潮的同時(shí)，“寒冬”中的定增市場(chǎng)也悄然釋放出“回暖信號(hào)”。滬上某大型券商分析師就認(rèn)為，伴隨A股市場(chǎng)反彈、再融資相關(guān)規(guī)則的微調(diào)預(yù)期，定增市場(chǎng)有望回暖。

除定增外，配股因門檻相對(duì)較低，成為中小券商的可選融資方式之一。如國(guó)海證券近日公告，延長(zhǎng)股東大會(huì)有關(guān)配股決議的有效期。據(jù)公司此前發(fā)布的配股計(jì)劃，擬每10股配售3股，公司第一大股東廣西投資集團(tuán)承諾，將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)可配股票。

無(wú)獨(dú)有偶，在國(guó)信證券11月27日晚間發(fā)布的定增預(yù)案中，公司的三大股東也都“預(yù)定”了認(rèn)購(gòu)比例。如控股股東深投控?cái)M認(rèn)購(gòu)的股票數(shù)量將不低于國(guó)信證券本次定增股數(shù)的33.53%、第三大股東云南合和擬認(rèn)購(gòu)比例為16.77%、第二大股東華潤(rùn)信托擬認(rèn)購(gòu)比例為不低于1%。其中，深投控屬深圳市國(guó)資旗下、云南合和則由中國(guó)煙草總公司間接全資持股。

國(guó)信證券三季報(bào)顯示，深投控、云南合和持股比例分別為33.53%、16.77%。這兩大國(guó)資股東擬以(不低于)當(dāng)前持股比例認(rèn)購(gòu)國(guó)信證券的定增股份，說(shuō)明其不希望股權(quán)被攤薄，同時(shí)也顯露出對(duì)公司當(dāng)前價(jià)值的認(rèn)可。