一行兩會(huì)發(fā)布重磅指導(dǎo)意見(jiàn) 強(qiáng)調(diào)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

每經(jīng)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 杜宇    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

11月27日，一行兩會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》主要涵蓋三個(gè)環(huán)節(jié)：一是科學(xué)評(píng)估，合理認(rèn)定對(duì)金融體系穩(wěn)健性具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)。二是加強(qiáng)監(jiān)管，降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。三是建立特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)提到：“總體而言，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)是加強(qiáng)宏觀審慎管理的內(nèi)在要求，符合金融監(jiān)管體制改革的總體方向，有助于填補(bǔ)監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。”

有券商人士對(duì)火山君表示：“按照對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義，把控住系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是控制住了風(fēng)險(xiǎn)的源頭。就比如今年以來(lái)的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是一種源于市場(chǎng)非理性的恐慌，要控制這種風(fēng)險(xiǎn)，券商在其中扮演了重要的角色。”

一行兩會(huì)發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)

11月27日，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)顯示，央行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)從評(píng)估與識(shí)別、特別監(jiān)管要求、審慎監(jiān)管和特別處置機(jī)制等方面進(jìn)行了制度安排。

具體來(lái)看，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估按照以下流程每年開(kāi)展一次：1、確定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。2、采用指標(biāo)法識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，確定定量評(píng)估指標(biāo)和評(píng)分方法，制作數(shù)據(jù)收集模板，向參評(píng)機(jī)構(gòu)收集評(píng)估所需數(shù)據(jù)。3、計(jì)算各參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定分?jǐn)?shù)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單。4、結(jié)合其他定量和定性分析作出監(jiān)管判斷，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單作出調(diào)整。5、確定并公布系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)最終名單。

在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍界定方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提到，參評(píng)標(biāo)準(zhǔn)可采用金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模指標(biāo)，即按照所有參評(píng)機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)計(jì)的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%；或采用金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量指標(biāo)，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)參評(píng)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別不少于30家、10家和10家的標(biāo)準(zhǔn)確定。

值得注意的是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提到的機(jī)構(gòu)范圍是系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)

《指導(dǎo)意見(jiàn)》還提到，完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，主要通過(guò)兩條途徑實(shí)現(xiàn)：1、對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。2、建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，確保其在發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

有券商人士對(duì)火山君表示：“把控風(fēng)險(xiǎn)一直是金融行業(yè)的重要任務(wù)。一行兩會(huì)本次出臺(tái)的《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)如何把控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)這一問(wèn)題的實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)行了明確指導(dǎo)，可以說(shuō)是正式明確了把控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心點(diǎn)，即監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。按照對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義，把控住系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是控制住了風(fēng)險(xiǎn)的源頭。就比如今年以來(lái)的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是一種源于市場(chǎng)非理性的恐慌，要控制這種風(fēng)險(xiǎn)，券商在其中扮演了重要的角色。”

火山君注意到，央行負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)提到：“總體而言，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)是加強(qiáng)宏觀審慎管理的內(nèi)在要求，符合金融監(jiān)管體制改革的總體方向，有助于填補(bǔ)監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估方法進(jìn)行了合理界定，影響的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較為有限。”