巨人網(wǎng)絡(luò)調(diào)整305.04億收購預(yù)案 股份發(fā)行價下調(diào)近四成

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 胥帥    

圖片來源：視覺中國

9月份撤回重大資產(chǎn)申請文件后，巨人網(wǎng)絡(luò)（002558，SZ）在該事項上迎來新進展。

11月6日，巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布了調(diào)整后的收購以色列公司Alpha（Alpha公司持有Playtika資產(chǎn)）的交易方案，新方案整體交易對價仍為305.04億元，但交易方式變更為了發(fā)行股份購買資產(chǎn)，股份發(fā)行價格大幅下調(diào)至19.61元/股。

在此之前，巨人網(wǎng)絡(luò)表示有交易對方提出解除原《資產(chǎn)購買協(xié)議》及對重大資產(chǎn)重組方案進行調(diào)整變更。

對于Playtika這家標(biāo)的公司本身，多位游戲行業(yè)人士向記者表示了看好。但巨人網(wǎng)絡(luò)能夠多大程度受益于Playtika的收購，張書樂向記者表示，如果能夠成功完成收購，除了增厚上市公司業(yè)績外，也給巨人網(wǎng)絡(luò)一個新的游戲故事?；蛟S史玉柱會借AI來制造一個新的游戲運營模式，再次顛覆市場。但短時間內(nèi)“AI+游戲”所能達成的實際體驗不會太強烈。

股份發(fā)行價格下調(diào)近四成

根據(jù)公告，此次新收購方案主要涉及交易對象、交易方式、股份發(fā)行價格等重大要素的變更，同時還新設(shè)了業(yè)績承諾。

《每日經(jīng)濟新聞》記者對比發(fā)現(xiàn)，原有方案中，巨人網(wǎng)絡(luò)擬以305.04億元的價格收購重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸、上海瓴熠、重慶杰資、弘毅創(chuàng)領(lǐng)、新華聯(lián)控股、四川國鵬、廣東俊特、宏景國盛、昆明金潤及上海并購基金13名交易對方持有的Alpha全部A類普通股，加上之前巨人網(wǎng)絡(luò)全資子公司巨人香港已持有Alpha全部B類普通股，一旦上述收購?fù)瓿?，巨人網(wǎng)絡(luò)將擁有Alpha100%的股份。

新方案維持了305.04億元的交易價格不變，但減少了新華聯(lián)控股、四川國鵬、廣東俊特以及上海并購基金4家交易對象，改由上海準(zhǔn)基受讓上述四家公司持有的全部Alpha股份，同時上海準(zhǔn)基也在本次股份發(fā)行對象名單中。

此外，新方案的交易方式、股份發(fā)行價也出現(xiàn)調(diào)整。按照原有方案，305.04億元交易對價中，255.04億元以發(fā)行股份方式支付，50億元以現(xiàn)金方式支付；同時，巨人網(wǎng)絡(luò)還將向控股股東巨人投資定向發(fā)行股份，募集至多50億元配套資金。新方案則取消了募集配套資金，改為全部通過發(fā)行股份進行支付。

值得一提的是，隨著巨人網(wǎng)絡(luò)股價在二級市場的持續(xù)下挫，原有方案中股份發(fā)行價格已由2016年預(yù)案中設(shè)定的39.34元/股下調(diào)至今年7月交易報告書中的32.45元/股。而在此次方案中再次變更為19.61元/股，下調(diào)幅度達到39.57%。

針對之前證監(jiān)會關(guān)注到的交易未設(shè)置業(yè)績承諾的問題，巨人網(wǎng)絡(luò)在新方案中增設(shè)了業(yè)績承諾，由重慶撥萃、上海準(zhǔn)基兩家交易對象作為業(yè)績承諾人，但具體業(yè)績承諾及補償?shù)仁马椷€待另行協(xié)商確定。重慶撥萃和上海準(zhǔn)基均為巨人投資的一致行動人。

對于為何其他交易對象沒有參與業(yè)績承諾的問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者就此采訪巨人網(wǎng)絡(luò)有關(guān)人士，其表示參考已披露公告內(nèi)容。

或借AI搭建新游戲運營模式

今年9月14日，巨人網(wǎng)絡(luò)宣布，由于本次重大資產(chǎn)重組歷時較長，國內(nèi)市場環(huán)境發(fā)生了巨大變化，且有交易對方提出解除原《資產(chǎn)購買協(xié)議》及對重大資產(chǎn)重組方案進行調(diào)整變更，因此將變更調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案。

值得注意的是，這其中還有一段小插曲。9月17日午間，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長史玉柱通過個人微博“史玉柱大閑人”稱，“最近遭受人身安全威脅、網(wǎng)絡(luò)謠言攻擊等。這些謠言捏造并散布虛構(gòu)事實，刻意貶損公司名譽，企圖在某商業(yè)活動中謀利。公司已報案，期待公安機關(guān)的調(diào)查結(jié)果。我們堅定用法律捍衛(wèi)公司與投資人的合法權(quán)益。”

當(dāng)日晚間，巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告，宣布撤回已歷時兩年的重組申請并進行重大調(diào)整。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在本次預(yù)案中，新華聯(lián)控股等4家原有交易對象所持Alpha股份的受讓方上海準(zhǔn)基成立于今年9月27日，為史玉柱所實際控制的巨人投資的全資子公司。由此可以看出，史玉柱對此次收購案的重視程度。而上海瓴逸和上海瓴熠仍在此次股份發(fā)行對象之列。

資料顯示，Playtika公司的總部位于以色列，其核心產(chǎn)品是休閑社交棋牌類網(wǎng)絡(luò)游戲，核心技術(shù)是大數(shù)據(jù)分析及人工智能。也就是說，Playtika的游戲擁有大數(shù)據(jù)分析和人工智能等高精尖技術(shù)，這在游戲行業(yè)里是比較創(chuàng)新的。運營游戲的巨人網(wǎng)絡(luò)或許看中了這一點。 

“巨人作為一個游戲公司，它本身的崛起并不是靠研發(fā)，而是營銷。而在當(dāng)下，光靠營銷已經(jīng)不足以在移動游戲時代成為王者了。因此，巨人需要有真正的核心競爭力，也就是產(chǎn)品，差異于國內(nèi)主流游戲公司研運模式的產(chǎn)品。”游戲產(chǎn)業(yè)時評人張書樂對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

事實上，對于Playtika這家標(biāo)的公司本身，多位游戲行業(yè)人士向記者表示了看好。但巨人網(wǎng)絡(luò)能夠多大程度受益于Playtika的收購，張書樂向記者表示，如果能夠成功完成收購，除了增厚上市公司業(yè)績外，巨人網(wǎng)絡(luò)也將有一個新的游戲故事。或許史玉柱會借AI來制造一個新的游戲運營模式，再次顛覆市場。但短時間內(nèi)“AI+游戲”所能達成的實際體驗不會太強烈。