外資大佬、私募牛人、民間高手不約而同地說了這句話......

圖片來源：視覺中國

A股市場(chǎng)乍暖還寒之時(shí)，外資大佬、私募牛人和民間高手卻在罕見地一致唱多。他們的觀點(diǎn)非常明確，毫不含糊，不僅預(yù)判市場(chǎng)見底了，在投資上也從防御轉(zhuǎn)向了進(jìn)攻。

敢于在市場(chǎng)低位徘徊之際看多的人是誰？他們的觀點(diǎn)含金量如何？看多的邏輯是否靠譜？轉(zhuǎn)向進(jìn)攻，該加倉什么板塊？

瑞銀資管中國股票主管施斌：轉(zhuǎn)守為攻，看好教育、醫(yī)藥以及大金融優(yōu)質(zhì)公司

作為一位在股海沉浮了24年的基金經(jīng)理，施斌從美股到港股再到A股，經(jīng)歷了太多的大風(fēng)大浪，比如1997年亞洲金融危機(jī)、美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫，以及A股的幾輪深度調(diào)整，對(duì)于投資有著相當(dāng)深刻的理解。作為瑞銀資管中國股票主管，施斌管理的資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)120億美元。

看多的邏輯何在？

施斌觀察到三個(gè)方面：一是目前市場(chǎng)估值很低；二是整個(gè)市場(chǎng)情緒低落，投資者倉位較低，一旦市場(chǎng)氣氛有所變化，反彈的可能性較大；三是政策頻發(fā)，有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展。

談及看好的投資方向，施斌透露，近期對(duì)于A股市場(chǎng)的投資組合從防御轉(zhuǎn)為積極布局，看好教育、醫(yī)藥以及大金融行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司。

關(guān)于金融行業(yè)，施斌認(rèn)為目前估值非常低。他最近加倉了一些金融股，包括銀行、保險(xiǎn)等。

他長(zhǎng)期看好教育行業(yè)，認(rèn)為未來會(huì)演繹強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局，龍頭公司會(huì)吸納部分退出市場(chǎng)的中小公司的份額，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看現(xiàn)在是很好的投資機(jī)會(huì)。

此外，施斌還長(zhǎng)期看好醫(yī)藥行業(yè)，認(rèn)為經(jīng)過調(diào)整后很多醫(yī)藥企業(yè)的估值重新變得有吸引力。但未來藥品行業(yè)開放程度會(huì)更高，藥企將面臨海外優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)藥品質(zhì)量的要求更高，因此藥企自身研發(fā)能力相當(dāng)關(guān)鍵。從這個(gè)角度來講，他長(zhǎng)期看好行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。

穩(wěn)健的豐嶺資本金斌：積極加倉，跟上市場(chǎng)反彈節(jié)奏

上世紀(jì)70年代出生的金斌，生在一個(gè)變革的時(shí)代，經(jīng)歷了巨大的社會(huì)變遷，也經(jīng)歷了資本市場(chǎng)的波濤洶涌。

從公募基金的研究總監(jiān)到私募基金的董事長(zhǎng)，金斌一直在完善自己的投資框架，穩(wěn)健的風(fēng)格為投資者賺取了不錯(cuò)的收益，并獲得了不少機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

熟悉金斌的人說，他是一個(gè)靈活的價(jià)值投資者。近日，投資風(fēng)格一向穩(wěn)健的金斌拋出了一個(gè)鮮明的觀點(diǎn)：A股市場(chǎng)見底了！

金斌認(rèn)為，如果與美國、歐洲、日本的同類型股票相比，滬深300及上證50這些股票都是最便宜的；如果和近鄰印度相比，A股市場(chǎng)同類型股票甚至要便宜一半。

回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，在股票估值較低的環(huán)境下，如果宏觀政策有較大的逆轉(zhuǎn)，哪怕經(jīng)濟(jì)暫時(shí)比較低迷，市場(chǎng)仍有可能會(huì)有一個(gè)較大反彈。2012年底以及2014年下半年的A股市場(chǎng)，就是典型的案例。

據(jù)了解，豐嶺資本旗下基金的倉位此前大部分集中在下行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、向上有一定空間的金融行業(yè)。由于看好市場(chǎng)的反彈，金斌表示，加倉會(huì)比較迅速，對(duì)于大方向的判斷比持倉結(jié)構(gòu)更為重要。因此行業(yè)配置上并沒有明確的偏好，組合會(huì)更加均衡，以求能夠跟上市場(chǎng)反彈節(jié)奏。

民間“骨灰級(jí)”高手“有力”：新一輪牛市來了

10月底，一位ID名為“有力”的人士發(fā)了一句十分簡(jiǎn)短的話：“跌到位了，新一輪牛市來了。”

短短幾天之內(nèi)，這個(gè)帖子的瀏覽量超過了25萬，回帖近1600條。業(yè)內(nèi)一位私募人士笑言，大佬現(xiàn)身只說了一句話，卻“炸”出了一堆大佬。

“有力”是誰？

有人稱其為頂級(jí)游資，也有人稱其為民間“骨灰級(jí)”股市第一代高手。據(jù)了解，早在閩發(fā)論壇的鼎盛時(shí)期，“有力”就已成名，但極少發(fā)聲。此前兩次唱多，均是在牛市初期出來“喊話”，一次是2005年股權(quán)分置改革，另一次則是2013年底。

在基金君看來，市場(chǎng)見底并不是靠“喊話”喊出來的，大佬們的判斷是否正確需要交給時(shí)間來驗(yàn)證。市場(chǎng)低迷期，投資者仍然需要時(shí)間來恢復(fù)信心，但估值便宜就是最大的利好。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，無論市場(chǎng)是否真的見底了，投資者都不應(yīng)該再過度悲觀了。